Why Market Making Is Essential for Crypto Projects

Coinpedia · 2024-07-06T05:03:02.000Z

The post Why Market Making is Essential for Crypto Projects appeared first on Coinpedia Fintech News Market making is one of the fundamental mechanisms supporting the crypto market. It boosts volumes, maintains price stability, attracts new traders, improves investor confidence, optimizes market efficiency, and is responsible for many other fundamental elements of crypto projects. So we asked the Yellow Capital team and CEO Camille Meulien to help us get a better perspective on the crypto market-making business, its utility for blockchain projects, and why every token project must have a market maker. “Cryptocurrency market makers are probably the most influential crypto market participants that no one is talking about, basically crypto éminence grise” – Camille says. Market Makers Improve Liquidity and Trade Volume Why is Liquidity Important? For a trader, liquidity is the most important information about a specific market. A liquid market attracts traders because they can easily enter and exit the market, benefiting from price fluctuations, and with traders come trading volumes. Higher trading volumes bring more trust and market participants, which brings even higher trading volumes. According to Yellow Capital, a cryptocurrency market maker’s job is to make liquidity work for the good of the token. If the crypto project feels that the market maker does not protect its interests and does not generate enough trading activity, it better exit the agreement. What Do They Do? Crypto market makers encourage trading volumes by providing liquidity (buy and sell order placements close to the mid-price), creating a healthy order book, and a liquid market. And a liquid market is what every crypto project needs to have for its token. Camille Meulien reminds us that during the 2017 ICO boom, projects with active market makers enjoyed up to ten times the daily trading volumes compared to those without. This development is underpinned not only by the increase in trading volume but also by the intensity and attractiveness of the market. Market Makers Attract Investors Building Investor Confidence Two main factors attract institutional and retail investors: liquidity and price stability prices. Ethereum is a great example. After crypto market makers lowered volatility by adding more liquidity, ETH received higher interest from institutions. The more institutional money inflows the market, the more retail investors and traders follow “smart money,” and the easier it gets to establish a token as a market leader and a benchmark for its category. Facilitating Large Transactions In this case, the involvement of market makers enables the execution of big trades with the most negligible negative impact on asset prices. For example, every time an investment fund builds a position in an existing token, market makers help ensure the trades are done smoothly, keeping the market stable and protecting it from great price movements. Yellow Capital explains that attracting big money must happen without causing too much price movement on the market to retain the token’s stability and investors’ trust. Experienced market makers know exactly how to do that. MMs Enable Efficient Markets Order Book Depth Market Makers offers a deep order book with numerous buy and sell orders at various price levels. The depth is critical for efficient trading, ensuring all customers have seamless trading experiences and protecting the market from large movements provoked by individual trades. Both factors are crucial for a crypto coin’s ecosystem and image. As per Camille, CEO of Yellow Capital: “ The best market makers have proven formulas and algorithms for maintaining the order book depth. The volume of orders at a specific price range is predetermined, strongly controlled, and constantly monitored. So make sure your partner is one of the best!” Making Bid-Ask Spread Small Market makers help maintain competitive bid-ask spreads, thus supporting traders by reducing transaction costs. Narrow spreads mean a healthy market with deep liquidity, eventually attracting more significant participation in general market activity and eventually bringing stability for a token. Backed Token Launches Initial Liquidity Provision Liquidity for newly launched tokens is a matter of life and death. If the token has sophisticated trading volumes, maintains a tight spread, and has a stable price, then it gains traction and increases awareness. And those are the factors that let you focus on building the product and running the business in the crypto market. But even if you have a project with a market maker, it is better to review and align your interests. As Yellow Capital explains, some market makers focus on their business goals rather than the project’s future when getting inventory or a loan from the project. Price Discovery Market makers, like Yellow Capital, are responsible for the price discovery of new tokens. They interact with buyers and sellers and provide liquidity at the right levels and times. Price discovery is vital for new tokens to gain some foothold in the market and attract investors. Improve Traders Experience Seamless Trading Experience Market makers ensure traders can buy and sell tokens freely without any difficulties, making everything feel simple. On centralized exchanges, market makers safeguard the process of trading flows smoothly to prevent the platform from having liquidity issues because orders are always available and executed flawlessly. So, the presence of market makers for CEXs is paramount to building and keeping users on the platform. Reducing Slippage Market makers are crucial in mitigating slippage. They ensure that larger orders affect the price of an asset much less. Exchanges use market makers to lessen slippage and allow traders to make huge trades while maintaining a favourable price. Reduced slippage saves traders money and means the market can be predicted and relied upon. Final Thoughts The price and dynamic of a token publicly represent the success of the issuer’s project. This is why partnering with a solid market maker like Yellow Capital is crucial. Besides being crucial for the crypto market, most market makers are absolutely necessary to increase a token’s community and fanbase, keep the price stable, build trust in the project, and much more. However, every crypto business must remember that not all market makers have the same agendas. Many prioritize their business interests and protect their revenue over win-win partnerships. After that type of partnership, all that is left are the founders’ broken dreams and angry investors. That is why we recommend carefully choosing your partner and only dealing with trusted and proven market makers like Yellow Capital. Yellow Capital has billions of USD in assets under management, a portfolio of highly notable clients, and a 10-year proven track record of making crypto founders’ dreams a reality. Visit yellowcapital.com for more information, or follow Yellow Capital on X.com (Twitter).

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La tenue de marché est l’un des mécanismes fondamentaux qui soutiennent le marché de la cryptographie. Il augmente les volumes, maintient la stabilité des prix, attire de nouveaux traders, améliore la confiance des investisseurs, optimise l'efficacité du marché et est responsable de nombreux autres éléments fondamentaux des projets de cryptographie.
Nous avons donc demandé à l'équipe de Yellow Capital et à la PDG Camille Meulien de nous aider à avoir une meilleure perspective sur l'activité de tenue de marché des cryptomonnaies, son utilité pour les projets blockchain et pourquoi chaque projet de token doit avoir un teneur de marché.
« Les teneurs de marché des cryptomonnaies sont probablement les acteurs les plus influents du marché de la cryptographie dont personne ne parle, essentiellement la crypto éminence grise »
 – dit Camille. 
Les teneurs de marché améliorent la liquidité et le volume des échanges
Pourquoi la liquidité est-elle importante ?
Pour un trader, la liquidité est l’information la plus importante sur un marché spécifique. Un marché liquide attire les traders car ils peuvent facilement entrer et sortir du marché, bénéficiant des fluctuations de prix, et les traders entraînent des volumes de transactions. Des volumes de transactions plus élevés apportent plus de confiance et de participants au marché, ce qui entraîne des volumes de transactions encore plus élevés.
Selon Yellow Capital, le travail d’un teneur de marché de crypto-monnaie est de faire en sorte que la liquidité serve le bien du jeton. Si le projet de cryptographie estime que le teneur de marché ne protège pas ses intérêts et ne génère pas suffisamment d’activité commerciale, il est préférable qu’il se retire de l’accord.
Que font-ils?
Les teneurs de marché de crypto encouragent les volumes de transactions en fournissant de la liquidité (passages d'ordres d'achat et de vente proches du prix moyen), en créant un carnet d'ordres sain et un marché liquide. Et un marché liquide est ce dont chaque projet de cryptographie a besoin pour son jeton. 
Camille Meulien nous rappelle que lors du boom des ICO en 2017, les projets avec des teneurs de marché actifs ont bénéficié de volumes de transactions quotidiens jusqu'à dix fois supérieurs à ceux qui n'en avaient pas. Cette évolution est soutenue non seulement par l’augmentation du volume des échanges, mais aussi par l’intensité et l’attractivité du marché.
Les teneurs de marché attirent les investisseurs
Bâtir la confiance des investisseurs
Deux facteurs principaux attirent les investisseurs institutionnels et particuliers : la liquidité et la stabilité des prix. Ethereum est un excellent exemple. Après que les teneurs du marché de la cryptographie aient réduit la volatilité en ajoutant plus de liquidités, l’ETH a suscité un intérêt plus élevé de la part des institutions. Plus l’argent institutionnel afflue sur le marché, plus les investisseurs particuliers et les traders suivent « l’argent intelligent » et plus il est facile d’établir un jeton en tant que leader du marché et référence dans sa catégorie. 
Faciliter les transactions importantes
Dans ce cas, l’implication des teneurs de marché permet l’exécution de transactions importantes avec un impact négatif très négligeable sur les prix des actifs. Par exemple, chaque fois qu'un fonds d'investissement crée une position sur un jeton existant, les teneurs de marché contribuent à garantir que les transactions se déroulent sans problème, en maintenant la stabilité du marché et en le protégeant des mouvements de prix importants. 
Yellow Capital explique qu’attirer de grosses sommes d’argent doit se faire sans provoquer trop de mouvements de prix sur le marché afin de conserver la stabilité du jeton et la confiance des investisseurs. Les teneurs de marché expérimentés savent exactement comment procéder.
Les MM permettent des marchés efficaces
Profondeur du carnet de commandes
Les teneurs de marché proposent un carnet d'ordres complet avec de nombreux ordres d'achat et de vente à différents niveaux de prix. La profondeur est essentielle pour un trading efficace, garantissant à tous les clients une expérience de trading fluide et protégeant le marché des mouvements importants provoqués par des transactions individuelles. Ces deux facteurs sont cruciaux pour l’écosystème et l’image d’une crypto-monnaie. 
Selon Camille, PDG de Yellow Capital : «
Les meilleurs teneurs de marché disposent de formules et d’algorithmes éprouvés pour maintenir la profondeur du carnet de commandes. Le volume des commandes dans une fourchette de prix spécifique est prédéterminé, fortement contrôlé et constamment surveillé. Alors assurez-vous que votre partenaire est l’un des meilleurs ! »
Réduire l'écart acheteur-vendeur
Les teneurs de marché aident à maintenir des spreads acheteur-vendeur compétitifs, aidant ainsi les traders en réduisant les coûts de transaction. Des spreads étroits signifient un marché sain avec une liquidité importante, attirant finalement une participation plus importante à l'activité générale du marché et apportant finalement la stabilité d'un jeton. 
Lancements de jetons soutenus
Provision initiale de liquidité
La liquidité des jetons nouvellement lancés est une question de vie ou de mort. Si le jeton a des volumes de transactions sophistiqués, maintient un spread serré et a un prix stable, alors il gagne du terrain et augmente sa notoriété. Et ce sont ces facteurs qui vous permettent de vous concentrer sur la création du produit et la gestion de l’entreprise sur le marché de la cryptographie.
Mais même si vous avez un projet avec un market maker, mieux vaut revoir et aligner vos intérêts. Comme l’explique Yellow Capital, certains teneurs de marché se concentrent sur leurs objectifs commerciaux plutôt que sur l’avenir du projet lorsqu’ils obtiennent des stocks ou un prêt dans le cadre du projet. 
Découverte des prix
Les teneurs de marché, comme Yellow Capital, sont responsables de la découverte des prix des nouveaux jetons. Ils interagissent avec les acheteurs et les vendeurs et fournissent des liquidités aux niveaux et aux moments appropriés. La découverte des prix est vitale pour que les nouveaux jetons puissent prendre pied sur le marché et attirer les investisseurs.
Améliorer l'expérience des traders
Expérience de trading transparente
Les teneurs de marché garantissent que les traders peuvent acheter et vendre des jetons librement sans aucune difficulté, ce qui rend tout simple. Sur les bourses centralisées, les teneurs de marché garantissent le bon fonctionnement des flux de négociation pour éviter que la plateforme n'ait des problèmes de liquidité, car les ordres sont toujours disponibles et exécutés parfaitement. Ainsi, la présence de teneurs de marché pour les CEX est primordiale pour créer et conserver les utilisateurs sur la plateforme.
Réduire le glissement
Les teneurs de marché jouent un rôle crucial dans l’atténuation des dérapages. Ils garantissent que les commandes plus importantes affectent beaucoup moins le prix d’un actif. Les bourses font appel à des teneurs de marché pour réduire les dérapages et permettre aux traders d'effectuer d'énormes transactions tout en maintenant un prix favorable. La réduction du dérapage permet aux traders d'économiser de l'argent et signifie que le marché peut être prédit et fiable.
Dernières pensées
Le prix et la dynamique d’un token représentent publiquement la réussite du projet de l’émetteur. C'est pourquoi il est crucial de s'associer à un teneur de marché solide comme Yellow Capital. En plus d’être cruciaux pour le marché de la cryptographie, la plupart des teneurs de marché sont absolument nécessaires pour accroître la communauté et la base de fans d’un jeton, maintenir le prix stable, renforcer la confiance dans le projet et bien plus encore.
Cependant, chaque entreprise de cryptographie doit garder à l’esprit que tous les teneurs de marché n’ont pas les mêmes objectifs. Beaucoup donnent la priorité à leurs intérêts commerciaux et protègent leurs revenus plutôt que des partenariats gagnant-gagnant. Après ce type de partenariat, il ne reste plus que les rêves brisés des fondateurs et les investisseurs en colère. 
C'est pourquoi nous vous recommandons de choisir soigneusement votre partenaire et de traiter uniquement avec des teneurs de marché fiables et éprouvés comme Yellow Capital.
Yellow Capital a des milliards de dollars d’actifs sous gestion, un portefeuille de clients de renom et une expérience éprouvée de 10 ans dans la réalisation des rêves des fondateurs de cryptographie.
Visitez yellowcapital.com pour plus d’informations ou suivez Yellow Capital sur X.com (Twitter).

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