Le 5 juillet, la crypto-monnaie XRP a connu un ralentissement important, sa valeur chutant de plus de 12 % à 0,381 $, marquant son plus bas niveau en trois mois.
Cette forte baisse de la valeur du XRP fait partie d'une tendance plus large affectant l'ensemble du marché des cryptomonnaies, qui a été influencée par les ventes massives de Bitcoin et les défis réglementaires continus auxquels est confronté Ripple, l'entité derrière le XRP, de la part de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ( SECONDE).
Volatilité du marché et facteurs externes
Contribuant à la volatilité du marché, les récents développements impliquant le gouvernement allemand et la bourse Mt. Gox, aujourd'hui disparue, ont introduit une instabilité supplémentaire.
Le gouvernement allemand a lancé la liquidation de centaines de millions de dollars de Bitcoin, qui avaient été précédemment confisqués pour des activités criminelles, tout en conservant environ 2,4 milliards de dollars d'actifs en cryptomonnaies.
Avoirs Bitcoin du gouvernement allemand le 5 juillet 2024. Source : Arkham Intelligence
Pendant ce temps, Mt. Gox a entamé le processus tant attendu de restitution de plus de 140 000 BTC à ses créanciers. Ce mouvement important de fonds a alimenté les spéculations du marché concernant l’ampleur des ventes potentielles de Bitcoin, d’une valeur de près de 8 milliards de dollars, qui pourraient être réintroduites sur le marché.
Les répercussions de ces développements se sont étendues au-delà du Bitcoin, impactant d’autres crypto-monnaies telles que le XRP, l’Ether et le BNB, qui ont toutes subi une baisse de leur capitalisation boursière.
Cela est principalement dû à leur forte corrélation avec Bitcoin. Par exemple, le coefficient de corrélation entre XRP et Bitcoin a été enregistré à 0,94 le 5 juillet, ce qui signifie un lien fort.
Cette forte corrélation conduit souvent les traders à liquider leurs avoirs en altcoins pour couvrir les pertes rencontrées sur le marché du Bitcoin, amplifiant encore la baisse de leurs valeurs.
Position de la SEC et perceptions du marché
Dans le domaine réglementaire, la position ferme de la SEC contre Ripple a considérablement influencé la perception du marché. Suite à la « notification d'autorité supplémentaire » de Ripple, la SEC a déposé une réponse le 3 juillet, confirmant sa demande d'une pénalité de 2 milliards de dollars contre Ripple.
Cette position intervient malgré le récent revers judiciaire de la SEC contre Binance, où le régulateur n'a pas réussi à établir que les ventes par Binance de son jeton natif BNB sur le marché secondaire violaient les lois américaines sur les valeurs mobilières.
#XRPCommunity#SECGovcontre#Ripple#XRP Le @SECGov a déposé sa réponse à l'avis d'autorité supplémentaire de @Ripple concernant la récente décision de Binance. pic.twitter.com/BUzgrcGw2G
– James K. Filan (@FilanLaw) 3 juillet 2024
La SEC avait subi une défaite similaire dans son procès contre Ripple en 2023, mais elle a quand même imposé une lourde amende de 2 milliards de dollars à Ripple.
L’équipe juridique de Ripple a proposé de réduire cette pénalité à 10 millions de dollars, mais l’insistance de la SEC sur le montant initial n’a fait qu’ajouter à l’incertitude qui prévaut sur le marché du XRP, contribuant à une baisse de 20 % de son prix depuis le dépôt du dossier par la SEC.
Derivatives Market Liquidations
Les effets négatifs sur la dynamique du marché du XRP ont été exacerbés par d’importantes liquidations sur son marché de produits dérivés. Le même jour, le marché à terme XRP a vu plus de 7 millions de dollars de positions longues liquidées, contre seulement 298 370 dollars de positions courtes.
La liquidation des positions longues oblige les traders haussiers à abandonner leurs participations, ajoutant ainsi une offre accrue de XRP au marché et accélérant ainsi la pression à la baisse sur son prix.
De plus, il y a eu une baisse notable des taux d’intérêt ouverts et des taux de financement associés au XRP. Plus précisément, le nombre total de contrats non réglés sur le marché à terme XRP est passé de 577,74 millions de dollars la veille à 524,74 millions de dollars.
Simultanément, les taux de financement du XRP sont passés de 0,13 % par semaine à seulement 0,05 %. Cette réduction des taux d'intérêt ouverts et de financement suggère une diminution de la demande pour les positions longues et un sentiment de prudence accru parmi les traders XRP, signalant en outre un sentiment baissier pour le XRP à court terme.
Ces pressions multiformes sur le XRP reflètent un paysage difficile pour les crypto-monnaies, dans lequel les mesures réglementaires, les spéculations du marché et des facteurs économiques plus larges s'entremêlent pour façonner la dynamique du marché.
Alors que les investisseurs et les acteurs du marché observent le déroulement de ces événements, la trajectoire du XRP et des crypto-monnaies similaires reste liée à la fois au sentiment du marché et aux résultats réglementaires.
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