Le marché de la cryptographie est à la pointe alors que Bitcoin oscille autour de 57 000 $, montrant plusieurs signaux baissiers qui pourraient entraîner encore plus de problèmes à venir. Avec la rupture de sa moyenne mobile quotidienne sur 200 jours et la chute du RSI, nombreux sont ceux qui se demandent si l'or numérique peut résister à la tempête à venir. Pour alimenter le feu, les remboursements tant attendus de Mt. Gox devraient commencer en juillet, libérant potentiellement 8,5 milliards de dollars de Bitcoin sur un marché déjà volatil. Bitcoin trouvera-t-il sa place ou chutera-t-il vers de nouveaux plus bas ? Plongeons dans les données et voyons.

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Bitcoin montre actuellement des signaux baissiers, étant passé en dessous de sa moyenne mobile (MA) quotidienne sur 200 jours. L'indice de force relative (RSI) quotidien à 29,79 est également passé en dessous de sa moyenne mobile. Le scénario présente une période lucrative pour investir, en particulier compte tenu de la performance historique du Bitcoin rebondissant à partir de ces plus bas. Malgré cela, les conditions actuelles du marché suggèrent un potentiel de baisse supplémentaire.

Notamment, Bitcoin est passé plusieurs fois en dessous de sa MA de 200 jours au cours de l’histoire récente. Le dernier cas s'est produit en juin 2022, où il est resté en dessous jusqu'en mars 2023, établissant un plus bas en novembre, puis commençant à monter. Un autre cas s'est produit en août 2023, restant en dessous jusqu'en octobre 2023. Ces modèles suggèrent que Bitcoin a tendance à rester en dessous de la MA de 200 jours pendant l'été et l'automne. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un indicateur définitif, ce contexte historique peut aider à créer un plan stratégique soutenu par d'autres points de données.

En juillet, Mt. Gox commencera à distribuer environ 8,5 milliards de dollars de Bitcoin aux créanciers. Bien que CoinShares suggère que cela n’aura peut-être pas d’impact significatif sur le prix du Bitcoin, le marché pourrait déjà en ressentir certains effets. Dans un scénario agressif, une baisse potentielle de 19,2% semble plausible. Cela concorde avec notre analyse interne, indiquant que le prix du Bitcoin pourrait chuter dans une fourchette de support comprise entre 50 856 $ et 51 985 $. Cette zone est une confluence de plusieurs retracements de Fibonacci et représente une poche macro dorée, indiquant un fort support potentiel. Sur une période hebdomadaire, la moyenne mobile sur 50 jours s'aligne également sur cette zone.

Un autre aspect à considérer est qu’il n’y a pas de niveaux de support potentiels jusqu’à cette poche dorée, renforçant la probabilité que Bitcoin puisse effectivement chuter à ces niveaux. Cependant, davantage de données soutiennent cette perspective.

Par exemple, le ratio de risque côté vente de Glassnode fournit des informations supplémentaires sur la volatilité potentielle. Cette mesure mesure les profits et les pertes réalisés par rapport à la taille de l'actif, indiquant l'équilibre du marché ou la nécessité d'un rééquilibrage. Des valeurs élevées suggèrent des profits ou des pertes importants, souvent suivis d'une forte volatilité, tandis que des valeurs faibles suggèrent une stabilité du marché. Actuellement, le ratio de risque côté vente se situe à des plus bas historiques, ce qui indique un équilibre et laisse présager une volatilité potentielle à venir.

Les attentes en matière de volatilité sont également accrues. Le modèle évaluant la variation sur 30 jours de la volatilité réalisée sur différentes périodes montre une baisse marquée, suggérant une compression et une volatilité future accrue.

De plus, la mesure URPD met en évidence les concentrations d’offre autour de groupes de coûts spécifiques. Le prix au comptant actuel se situe près de la limite inférieure d'un nœud d'approvisionnement important compris entre 60 000 $ et le plus haut historique (ATH), où se trouvent 2,63 millions de BTC (13,4 % de l'offre en circulation). Cette concentration indique que de nombreux investisseurs peuvent être sensibles aux chutes de prix en dessous de 60 000 $.

De plus, Bitcoin est tombé en dessous du prix réalisé par le trader en chaîne, renforçant les perspectives baissières.

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Malgré l’intérêt significatif pour Bitcoin de la part de grands acteurs du secteur financier, dont Michael Saylor, et une forte demande d’investissement dans Bitcoin à ces prix, les données récentes de CoinGlass montrent que les entrées d’ETF Bitcoin ont diminué et que les sorties ont commencé. Ce changement indique que malgré la demande, il existe un sentiment baissier croissant sur le marché, même de la part des investisseurs institutionnels.

Compte tenu de tous ces facteurs, il est possible que Bitcoin reste à des niveaux inférieurs pendant un certain temps, potentiellement jusqu’en septembre ou octobre.

Compte tenu de ces perspectives, la stratégie implique deux scénarios. Si l’on trouve ces prix attrayants, la première approche consiste à intégrer le coût moyen en dollars dans Bitcoin maintenant et à continuer de le faire s’il baisse encore. Alternativement, on pourrait attendre une baisse potentielle dans la fourchette de 50 000 $ à 52 000 $ pour entrer dans une position longue. Historiquement, investir dans Bitcoin alors qu’il est inférieur à la MA de 200 jours s’est avéré être une décision solide à long terme.

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