Des analyses récentes de 10x Research ont souligné une baisse significative de la valeur du Bitcoin, qui a chuté d'un peu plus de 60 000 dollars à moins de 57 000 dollars le 4 juillet, avec des projections suggérant qu'elle pourrait encore baisser jusqu'à environ 50 000 dollars.

Cette baisse marquée représente un changement crucial dans le sentiment du marché, principalement dû à la diminution de l’activité d’achat à mesure que la pression à la vente s’accélère.

Sentiment du marché et liquidité

Markus Thielen, analyste chez 10x Research, a souligné les données de début juin qui faisaient allusion à un marché suracheté, suggérant qu'une correction était imminente.

La baisse substantielle de 5,44 % du prix du Bitcoin a notamment eu un impact sur le sentiment des investisseurs et la liquidité du marché, la capitalisation boursière du Bitcoin atteignant 1,1 milliard de dollars et le volume des échanges augmentant de 57 %.

Le rapport de 10x Research indique que la rupture du niveau de support de 60 000 $ a déclenché une recherche effrénée de liquidités parmi les vendeurs, d'autant plus que les acheteurs critiques, tels que les mineurs de Bitcoin et les investisseurs spot d'ETF, se sont retirés.

Source : Recherche 10x

Cette dynamique a laissé le marché dans une position précaire, avec seuls des commerçants mal informés étant actuellement disposés à effectuer des achats.

La société reste prudente quant aux prix futurs du Bitcoin, conseillant aux traders de mettre l’accent sur la gestion des risques en prévision d’une volatilité continue. L’analyse constitue un avertissement clair contre la complaisance dans l’environnement de marché actuel.

Des informations supplémentaires d'IT Tech ont attribué la tendance à la baisse aux détenteurs de Bitcoin à long terme décidant de tirer profit de bénéfices importants. Le 3 juillet, le taux de profit dépensé (SOPR) pour les détenteurs à long terme a dépassé la valeur de 10, ce qui indique que Bitcoin a été vendu au moins dix fois son prix d'achat initial.

Ces détenteurs, qui maintiennent généralement leurs investissements pendant environ cinq à sept ans, ont contribué de manière significative à la pression de vente actuelle.

Baisse de l’intérêt ouvert notionnel

Sur le marché des produits dérivés, l’intérêt ouvert notionnel sur les contrats à terme Bitcoin et les contrats à terme perpétuels a diminué d’environ 18 %, passant de 37 milliards de dollars à 30,2 milliards de dollars en un mois, reflétant une baisse de 14 % du prix au comptant de la crypto-monnaie.

Initialement, les données suggéraient une réduction des paris haussiers à effet de levier, mais cette interprétation pourrait être trop simpliste et masquer une dynamique de marché plus complexe.

Les données de Coinglass ont révélé que même si l'intérêt ouvert notionnel a diminué, l'intérêt ouvert réel, mesuré en termes de BTC, est resté stable, ce qui indique que les sentiments haussiers sous-jacents pourraient toujours être en jeu.

Malgré le ralentissement généralisé du marché, les taux de financement perpétuels facturés par les bourses toutes les huit heures sont toujours restés positifs, ce qui suggère un biais en faveur des paris haussiers.

Laurent Kssis, spécialiste des ETF crypto chez CEC Capital, a fait écho à ces signaux mitigés du marché, notant que même s'il y a une hésitation à passer des ordres longs, de plus en plus de traders mettent en œuvre des stratégies de protection alors que l'incertitude du marché reste élevée.

Il a également souligné que les récentes pertes de liquidités ont été suffisantes pour pousser le marché en dessous du seuil de 60 000 dollars, même si la couverture continue d'être une composante importante des activités de négociation.

Potentiel de tendance à la hausse

Les observateurs maintiennent un optimisme prudent selon lequel, une fois que les pressions à la vente dues aux remboursements de Mt. Gox et aux mineurs se seront atténuées, Bitcoin pourrait potentiellement reprendre une tendance à la hausse, éventuellement en synchronisation avec des indices de marché plus larges comme le Nasdaq.

Ce sentiment est soutenu par l'écart positif constant entre les prix à terme et les prix au comptant, connu sous le nom de base, qui reste attrayant pour les traders pariant sur une cassure du marché alors que les vents favorables macroéconomiques s'accumulent.

Griffin Ardern, responsable du trading d'options et de la recherche sur la plateforme financière crypto BloFin, a noté d'importantes activités haussières sur la plateforme Bitfinex, où les baleines achètent des baisses sur le marché au comptant depuis fin juin.

Bitcoin Futures : intérêt ouvert pour BTC. Source : Coinglass

Cette activité ne s'est pas reflétée sur d'autres marchés de produits dérivés, ce qui suggère une pression haussière unique de la part de Bitfinex.

Pendant ce temps, selon QCP Capital, le marché des options reste fortement orienté vers le haut, les traders achetant des paris sur le haut en prévision d'un potentiel rallye de fin d'année.

Cela concorde avec les observations d’un intérêt d’achat significatif pour les options à plus long terme aux niveaux d’exercice de 100 000 $/120 000 $, indiquant une forte conviction dans la reprise du Bitcoin à des niveaux de prix plus élevés.

La combinaison de ces dynamiques de marché indique une confiance sous-jacente résiliente parmi les commerçants, ce qui pourrait annoncer un retournement de situation pour Bitcoin au fil de l’année.

Le prix du Bitcoin devrait tomber à 50 000 $, selon 10x Research, apparu en premier sur Coinfomania.