Rechute, le déclin vient-il de commencer ? Y aura-t-il cette fois une grande chute similaire à celle du « 312 » et du « 519 » ?

Voyons si les conditions d’une forte chute sont actuellement réunies :
Quatre facteurs de risque ultra élevés :
1. Crise de liquidité macro

1. En ce qui concerne les règles macroéconomiques de la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, en raison d'une hausse continue des taux d'intérêt, il y a souvent un krach dû à un grave manque de fonds à la fin de la hausse des taux.

Après tout, BTC n’a qu’une histoire de 15 ans. Les données réellement précieuses sur les transactions et les prix ne seront disponibles que 12 ans plus tard, et la première valeur de référence n’aura que peu de valeur dans la tendance des 10 dernières années. ce n’est que 15 ans plus tard que les fonds traditionnels du marché s’y intéresseront. Par la suite, la corrélation entre le BTC et les actifs financiers traditionnels tels que l'or et les actions américaines est devenue de plus en plus forte. Elle a été de plus en plus affectée par les fonds institutionnels américains et il est devenu de plus en plus difficile pour le BTC de sortir du marché indépendant. Par conséquent, lorsqu’on prédit la tendance future du Bitcoin, la première chose à laquelle il faut se référer est l’impact des politiques monétaires de la Réserve fédérale telles que les hausses de taux d’intérêt et les baisses de taux d’intérêt sur les actifs risqués.

À en juger par les cycles historiques de baisse et de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, en raison des hausses continues des taux d'intérêt, il y a souvent un krach dû à un grave manque de fonds.

Comme le montre le graphique, la fin de deux cycles majeurs de hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale
1) 2007,6-début 2008
2)2018.6-2018.12

(Graphique historique des taux fédéraux)

Dans ces deux cycles : 2007.6-début 2008
, le S&P a plongé de 20%

2018.6-2018.12 ; S&P a de nouveau fortement chuté de 20 %

Par conséquent, dans la phase ultérieure de la hausse des taux d'intérêt à des taux d'intérêt élevés, il existe un risque de grave pénurie de fonds de marché entraînant une baisse. Actuellement, la Réserve fédérale a maintenu des taux d'intérêt élevés entre 5,25 et 5,5 % pendant un an. qui réunit les conditions pour déclencher une crise macro ;

Et au niveau macroéconomique actuel, alors que les données d'inflation et de PCE de mai ont chuté de manière inattendue, le marché a progressivement augmenté ses paris sur une baisse des taux d'intérêt en septembre. L'outil d'observation des taux d'intérêt du Groupe CME montre que le marché s'attend à ce que la probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt lors de la réunion de septembre sur les taux d'intérêt soit de 66,5 %, soit une augmentation significative par rapport aux 50,4 % du mois dernier.

En outre, lors de la réunion sur les taux d'intérêt de juin, les modifications apportées par la Fed aux conditions de réduction des taux d'intérêt ont également envoyé un signal positif au monde extérieur : la faiblesse de l'emploi incitera la Fed à réduire les taux d'intérêt plus tôt, tandis qu'un emploi fort n'entraînera pas nécessairement la La Fed va retarder une baisse des taux d’intérêt Le principal facteur retardant une baisse des taux est les données sur l’inflation. En d'autres termes, si le taux de chômage continue d'augmenter, la Fed réduira les taux d'intérêt plus tôt que prévu. Toutefois, si l'emploi est fort et que les pressions inflationnistes sont faibles, la Fed pourrait également réduire les taux d'intérêt plus tôt.

Dans le cadre de cette fenêtre de baisses des taux d’intérêt à venir, il est très probable qu’il y aura d’abord une purge à grande échelle des actifs risqués ;

2. La propre crise de liquidité de la crypto-monnaie

L'ensemble du marché des cryptomonnaies a chuté de 20 % depuis juin, mais de nombreux jetons peuvent avoir chuté de plus de 50 % ; continue de drainer le flux du marché ; un délavage continu mais sans baisse à grande échelle signifie que les jetons qui étaient auparavant piégés hésitent encore à se séparer. Dans ce cas, soit le délavage dure plusieurs mois, soit une crise de liquidité éclate directement. , accélérant le déclin.

2. Situation défavorable des données sur la chaîne BTC : les bénéfices à long terme ont recommencé à augmenter de manière significative
Bitfinex a souligné dans son dernier rapport que les détenteurs de Bitcoin à long terme atteignent à nouveau la rentabilité, et qu'une plus grande prise de bénéfices par les détenteurs à long terme pourrait entraîner une pression à la baisse importante à court terme sur le prix du Bitcoin. Les analystes de Bitfinex ont déclaré que les détenteurs à long terme, qui ont suspendu leurs prises de bénéfices depuis début mai, semblent avoir recommencé à vendre leurs avoirs, et que la réalisation continue de bénéfices élevés par les détenteurs à long terme signifie que les perspectives à court terme de Bitcoin sont fragiles. La dernière fois que les détenteurs à long terme ont vendu au-dessus de 70 000, cette fois ils étaient au-dessus de 60 000, ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague de tendance à la baisse ;

4. Les positions contractuelles qui ont dépassé les sommets historiques sont devenues un risque potentiel

Premièrement, les positions contractuelles de la bourse se situent à un niveau historiquement élevé et il n’y a pas d’activité de réduction de l’effet de levier à grande échelle.

Les prêts DEFI sur la chaîne ont atteint un nouveau sommet au cours de l'année écoulée. Une fois que le marché chutera fortement, cela déclenchera facilement une liquidation à grande échelle sur le marché, provoquant une spirale descendante du marché.

En résumé, le marché actuel a déjà rempli les conditions de 312 et 519. Cela dépend simplement de la manière dont le marché choisit de continuer à laver le marché et de construire un plancher ou de procéder à une vente ponctuelle. voir? Mais en tout cas, on est désormais dans une phase à haut risque, et il faut du temps pour construire une position ; cela fait plus d'un mois depuis le début de la correction début juin. Il est évident que cette vague se prépare. le début d'un marché haussier fou au second semestre.La profondeur et la profondeur de cette vague d'ajustement. Plus elle est large, plus elle est propice à une forte hausse au second semestre ;


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