Au premier semestre 2024, le marché des cryptomonnaies a connu de nombreux événements majeurs. Par exemple, l’ETF spot BTC a été approuvé, l’ETF ETH est sur le point d’être approuvé et il y a maintenant des attentes pour l’ETF SOL. Dans le même temps, l’économie mondiale a commencé à entrer dans un cycle de réduction des taux d’intérêt. Bien qu’il ne soit pas encore clair quand les États-Unis réduiront leurs taux d’intérêt, leur inflation a été bien maîtrisée, ce qui constitue sans aucun doute un avantage considérable pour le marché de la cryptographie. En outre, les changements dans les politiques réglementaires restent l’un des facteurs clés affectant le marché du cryptage. Les gouvernements des différents pays ont des positions différentes sur la crypto-monnaie, et l’orientation des systèmes de réglementation deviendra également une variable importante pour déterminer les tendances du marché. Au cours du dernier trimestre qui vient de se terminer, le BTC a chuté de 16 %. Les sorties continues de fonds institutionnels, associées au manque d'innovation technologique révolutionnaire, ont entraîné certaines difficultés sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Le BTC continue actuellement de fluctuer entre 56 000 et 70 000 dollars, et les investisseurs sont généralement en mode attentisme. Dans un environnement aussi général, est-ce le meilleur moment pour acheter de bonnes affaires ? Le marché des cryptomonnaies va-t-il inaugurer un nouveau marché haussier au second semestre ? Ces questions méritent notre discussion approfondie.

1. Chronologie des événements de chiffrement importants ce mois-ci

À l'aube du mois de juillet, en plus des nœuds temporels importants du projet mentionnés ci-dessus, le marché du cryptage doit encore prêter une attention particulière à :

  • Le plan de remboursement Bitcoin de MT.Gox en juin a déclenché un krach boursier. Nous devons continuer à prêter attention à cette évolution en juillet ;

  • Portez une attention particulière au processus d'approbation de l'ETF spot Ethereum, ainsi qu'à l'approbation du document S-1 au second semestre ;

  • Énormes déverrouillages de WLD, SOL, ALT, XAI, ARB et autres jetons ;

  • Les créanciers de FTX voteront pour décider s’ils doivent payer en espèces ou en cryptomonnaie ;

  • En ce qui concerne les chaînes publiques grand public, Cardano inaugurera le hard fork du réseau principal de Chang ; HNT a une nouvelle proposition de sous-réseau ; l'ARB d'Arbitrum lancera une fonction de jalonnement ;

  • Enfin, le JUP de Jupiter réduira l'offre totale de 30 %, les jetons G de Gala Games seront remodelés au 1:60 et Orion ORN lancera une mise à niveau de la marque Lumia.

De nombreux jetons sont confrontés à de grands volumes de déverrouillage. L'image ci-dessous montre les 15 principaux projets avec un volume de déverrouillage en juillet selon les statistiques de @Token_Unlocks :

  • $WLD a la valeur débloquée la plus élevée ce mois-ci, dépassant 600 millions de dollars, et l'échelle déverrouillée représente 53,36 % de l'offre actuelle en circulation.

  • $SOL arrive en deuxième position, avec une valeur débloquée de plus de 400 millions de dollars. 400 millions de dollars peuvent sembler beaucoup, mais en raison de la capitalisation boursière élevée de $SOL, le montant débloqué ne représente que 0,5 % de l’offre actuelle en circulation.

  • $ALT a connu un déblocage important ce mois-ci, avec près de 45 % de l'offre en circulation actuellement débloquée.

  • $XAI a également connu un grand nombre de déverrouillages ce mois-ci, représentant 71,59 % de son offre actuelle en circulation.

  • La deuxième couche d'Ethereum, $ARB, $OP et $STRK, ouvrira la voie au déblocage de 120 millions de dollars, 110 millions de dollars et 70 millions de dollars en juillet.

2. Analyse des données macro

Après le début du mois de juillet, l’attention macroéconomique reste concentrée sur le moment où il faudra réduire les taux d’intérêt. Le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré depuis longtemps que le calendrier des réductions des taux d'intérêt serait jugé sur la base des deux facteurs clés que sont l'inflation et le chômage (indicateurs 4+2). Dans le contexte des changements majeurs actuels dans le paysage international et de l’impact profond des ajustements industriels en Chine et aux États-Unis sur l’économie mondiale, ces changements ne pourront pas donner de résultats à court terme.

Le taux annuel du PCE de base américain annoncé vendredi dernier est tombé à 2,6 % en mai, établissant ainsi un plus bas depuis trois ans et apportant un soutien de confiance pour une baisse des taux d'intérêt en septembre. Cependant, l'évolution des données économiques de juillet et août reste au centre des préoccupations du marché. La baisse du PCE de base en mai est principalement due à la baisse des prix de trois facteurs majeurs : les prix de l'immobilier, de l'automobile et du pétrole brut. Cependant, après le début du mois de juillet, les prix de ces trois facteurs majeurs ont rebondi. les données de juin ne sont pas optimistes, donc le marché L’argent intelligent ne pariait pas à l’avance.

Il convient de noter qu'après la publication des données de base du PCE en mai, l'outil de surveillance de la Fed du Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​montré que les attentes du marché concernant une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale de 25 points de base en septembre sont passées à 61 %, et une autre baisse des taux d'intérêt en décembre est possible. Le sexe est de 44,7 %. Bien que les attentes en matière de baisse des taux d'intérêt aient augmenté, le marché reste prudent, surtout avant la publication des données de juin, et l'attitude du marché à l'égard des actifs risqués tels que Bitcoin reflète également ce sentiment prudent. Bien que Bitcoin soit confronté à des risques de baisse, en l’absence de mauvaises nouvelles majeures, son espace de baisse est également limité.

En outre, les changements dans l’environnement économique international ne peuvent être ignorés. L’ajustement industriel entre la Chine et les États-Unis a un impact profond sur le paysage économique mondial, et ce processus pourrait prendre beaucoup de temps avant de révéler pleinement ses résultats. Cet ajustement a eu un impact important sur les chaînes d’approvisionnement mondiales, les relations commerciales et les flux d’investissement, et le marché doit y prêter attention.

Les données économiques des prochains mois auront un impact majeur sur les attentes du marché et sur les décisions politiques de la Fed. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux données à venir et prendre en compte les changements dans l’environnement économique international et le sentiment du marché afin de prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Depuis mars, les altcoins se corrigent depuis plus de trois mois et Bitcoin a également émergé d'un modèle clairement supérieur en M. Le débat électoral du 27 juin, les données PCE du 28 juin et le lancement de l'ETF Ether Spot le 2 juillet, que nous avions de grands espoirs, n'ont pas apporté les bénéfices escomptés au marché. Bien que l'indicateur PCE soit bénéfique pour les actions américaines et les marchés à risque, la digestion et l'interprétation de ces données par le marché ont été affectées par les élections américaines et sont devenues plus hésitantes. Les changements rapides de hausse et de baisse à court terme ont mis en évidence les désaccords et les incertitudes du marché quant à l'orientation future.

3. Facteurs clés du macro-marché

Le marché des cryptomonnaies a toujours été affecté par un certain nombre de facteurs clés. La corrélation entre les actions américaines et les crypto-monnaies au cours des cycles passés va de soi. Alors que l’économie mondiale entre dans un cycle de baisse des taux d’intérêt, la performance globale des actifs à risque deviendra également essentielle. Dans le même temps, la force du dollar américain, qui est resté proche de son plus haut niveau au cours des 30 dernières années, exercera également une certaine pression sur le marché de la cryptographie. Un dollar américain fort rendra les crypto-monnaies libellées en dollars américains relativement plus chères, et cela les rendra plus chères. Cela réduit également dans une certaine mesure la confiance des investisseurs. Face à des taux d'intérêt élevés, les investisseurs sont plus susceptibles de choisir de déposer des fonds dans les banques pour obtenir des intérêts, ce qui affecte la liquidité du marché.

De plus, l’approbation et la cotation de l’ETF spot Ethereum le plus regardé donneront un nouvel élan à Ethereum et à l’ensemble de l’écosystème crypto. Il y aura également les élections américaines au second semestre, et les facteurs politiques auront également un impact très important sur le sentiment du marché. Divers facteurs sont étroitement liés et détermineront conjointement l’orientation du marché du cryptage au second semestre 2024.

Mardi matin, heure de l'Est, le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré lors du Forum des banques centrales organisé par la Banque centrale européenne que la Réserve fédérale avait fait des progrès considérables dans le contrôle de l'inflation, mais qu'elle espérait voir davantage de progrès avant d'avoir la confiance nécessaire pour commencer à réduire les taux d'intérêt. les taux. Le forum a également attiré la participation de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, et du président de la Banque centrale du Brésil.

Powell s'est dit satisfait des résultats du contrôle de l'inflation au cours de l'année écoulée : "Nous avons fait des progrès considérables pour ramener l'inflation au niveau cible. Les dernières données sur l'inflation montrent que nous revenons sur la voie d'un ralentissement de l'inflation", a-t-il souligné. que des ajustements politiques trop rapides pourraient compromettre les résultats du contrôle de l’inflation, tandis que des ajustements politiques trop lents pourraient entraver la reprise et l’expansion économiques. Powell a noté que la Fed doit trouver un équilibre délicat entre contrôler l’inflation et éviter une détérioration du marché du travail.

En parlant du marché du travail, Powell a déclaré que le taux de chômage aux États-Unis reste à un faible niveau de 4 % et que le marché du travail se refroidit progressivement. Powell s'attend à ce que l'inflation au cours de l'année prochaine se situe entre 2 et 3 %, mais il s'inquiète d'une inflation plus élevée dans le secteur des services, en particulier en ce qui concerne les salaires.

Bien que les attentes du marché concernant une baisse des taux en septembre aient augmenté, Powell a refusé de donner une date précise. Interrogé sur la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt en septembre, Powell a déclaré : "Je ne fixerai pas de dates précises pour l'instant. Cette déclaration montre que la Réserve fédérale reste prudente sur la question des baisses des taux d'intérêt et que les politiques futures continueront de le faire". être axé sur les données.

Powell a également mentionné que la politique budgétaire relève de la responsabilité des politiciens et que la viabilité de la dette devrait être une priorité à l’avenir. Stimulé par le discours de Powell, l'indice Nasdaq a augmenté, l'indice S&P 500 a effacé ses premières pertes, les rendements du Trésor américain ont prolongé leurs pertes et l'indice du dollar américain est retombé à ses plus bas niveaux intrajournaliers. Les traders sur le marché des swaps continuent de s'attendre à ce que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt près de deux fois cette année.

Impact potentiel des élections sur les marchés américains

Le prochain facteur principal susceptible de déclencher des fluctuations politiques et économiques aux États-Unis reste les élections. Alors que les électeurs ajustent leurs attentes concernant l’élection de Trump et de Biden, le marché joue également sur les différents impacts et attentes induits par l’élection des différents candidats. Si le marché déclenche une tempête « Trump sur le marché » et qu'on s'attend à ce qu'après son élection, il mette en œuvre des politiques d'assouplissement à grande échelle et injecte une grande quantité de capitaux dans le marché boursier, alors les capitaux afflueront vers le marché des risques. à l’avance, déclenchant une forte hausse.

Les acteurs du marché sont préoccupés par l'incertitude provoquée par les élections, non seulement en raison des énormes différences entre les politiques des différents candidats, mais également en raison de leur impact potentiel sur l'économie. Les politiques de Trump, qui privilégient des mesures de relance budgétaire massives et des réductions d'impôts, peuvent être considérées comme positives pour les actions. Au lieu de cela, Biden se concentre davantage sur les investissements dans les infrastructures et la protection sociale. Ces politiques sont également susceptibles de promouvoir la croissance économique, mais le marché se montre prudent quant à ses éventuelles politiques fiscales.

Si les attentes concernant la victoire de Trump augmentent, le marché pourrait refléter ces attentes à l'avance, avec des fonds affluant rapidement vers les actions et autres actifs risqués, faisant grimper les prix du marché. Cependant, cette tendance comporte également des risques potentiels, notamment l’incertitude quant à la mise en œuvre des politiques et aux impacts économiques à long terme. Le marché continuera de suivre de près l'évolution des élections et d'évaluer les chances de victoire de chaque candidat ainsi que l'impact de sa politique sur l'économie.

Dans l’ensemble, les élections américaines ne sont pas seulement un jeu politique, mais aussi un événement majeur affectant le marché mondial. Les investisseurs doivent rester vigilants et ajuster leurs stratégies en temps opportun pour faire face à d'éventuelles fluctuations et changements violents du marché.

4. Secteurs sur lesquels se concentrer

  • ETH Ecologie

Focus sur les cibles : ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI

L’ETF Store prédit que l’ETF spot Ethereum pourrait être lancé la semaine du 15 juillet. Une fois que l’ETF spot ETH sera approuvé et lancé par la SEC, il connaîtra certainement une reprise significative du sentiment du marché. L’approbation de l’ETF Ethereum, comme de l’ETF Bitcoin, signifie qu’un plus grand nombre d’investisseurs institutionnels peuvent entrer sur le marché plus facilement et faire grimper les prix des devises. À ce moment-là, l'écosystème Ethereum suivra également la hausse globale et vous pourrez vous concentrer sur le fils biologique d'Ethereum, ENS, ainsi que sur le principal projet de jalonnement LDO et le principal projet de re-staking ETHFI. Au second semestre, on peut également s'attendre aux innovations technologiques apportées par l'EVM parallèle : continuez à prêter attention aux nouveaux développements de Fuel, Monad, Berachain, et à l'application de Sei sur la chaîne de jeu.

  • Écologie SOL

Focus sur les cibles : SOL, JUP, HNT

Le 28 juin, le géant de la gestion d'actifs VanEck a soumis les documents de candidature au Solana ETF (VanEck SolanaTrust) à la SEC. Par la suite, 21 actions ont également soumis le document S-1 pour Solana ETF, qui a attiré une énorme attention du marché. Solana a également récemment lancé le puissant Blinks, qui convertit diverses opérations interactives sur Solana en un bouton sur Twitter, comme Mint, Swap, etc. En associant votre compte de réseau social, vous pouvez suivre et échanger des actifs populaires sur la chaîne en un seul clic, ouvrant ainsi l'imagination à une variété de scénarios d'application. Les besoins d'informations à haut débit des premiers jetons Meme peuvent être satisfaits par Blinks, ouvrant ainsi davantage le marché Meme. Actuellement, Blinks est pris en charge par une série de protocoles, dont deux portefeuilles Phantom et Backpack, DEX Jupiter et la plateforme NFT Tensor.

Ce mois-ci, Helium annoncera également une nouvelle proposition de sous-réseau, vous pouvez faire attention à la tendance du HNT. En outre, le protocole d'agrégation de liquidités LST de réengagement écologique de Solana, Sanctum, sera également bientôt largué. Il a déjà annoncé l'économie symbolique de son jeton $CLOUD, et 10 % seront utilisés pour les parachutages. Le TVL actuel dépasse 800 millions de dollars américains, ce qui en fait le cinquième plus grand projet TVL de l'écosystème Solana et mérite l'attention.

  • Secteur de l'IA

Focus sur les cibles : RNDR, AKT

Le capital continue d'investir à grande échelle pour promouvoir le développement de la technologie de l'IA et également piloter le secteur du cryptage du concept d'IA. On s’attend à ce que la préférence continue du marché pour l’intelligence artificielle continue de profiter au marché des GPU décentralisés tels que Render et Akash. En juillet, vous pourrez également prêter attention aux nouveaux progrès de la fusion en trois pièces d'AGIX, FET et OCEAN.

  • Section MÉME

Focus sur les cibles : PEPE, BONK, WIF, TRUMP

Le fabricant de MEME, Pump.fun, a dépassé Ethereum en termes de revenus quotidiens. Au milieu de l'échec du marché et de l'effondrement des imitateurs, les investisseurs recherchent du réconfort dans MEME. Nous pouvons choisir comme cibles d’investissement des projets qui ont attiré l’attention du public et qui font l’objet d’un fort consensus communautaire, comme le PEPE, afin d’éviter une forte réduction des actifs trop rapidement. MEME En tant que produit animé par les émotions, toute nouvelle passionnante deviendra un catalyseur de hausse des prix. Une communauté nombreuse, active et participante sera toujours le soutien pour soutenir MEME. Les communautés WIF et BONK ont fait du bon travail à cet égard. Si vous souhaitez choisir un objectif d'investissement dans le MEME écologique Solana, je crois que WIF et BONK. sera le premier choix pour de nombreuses personnes. Lors des élections américaines qui ne sont pas encore terminées au second semestre, TRUMP dispose également de nombreuses opportunités de basculement. En général, les risques et le caractère aléatoire de la participation au projet MEME sont trop élevés, les investissements doivent donc être prudents.

  • Secteurs GameFi et SocialFi

Focus sur les cibles : TON, RON

TON s'est très bien comporté lors de ce cycle de correction, et son taux de rendement au cours du mois est toujours positif, ce qui est une performance très impressionnante. En juillet, les mini-programmes Telegram Hamster et Catizen émettront également des pièces, afin que vous puissiez vous concentrer sur leurs tendances et leurs performances. De plus, la chaîne publique du jeu Ronin subira une mise à niveau Goda ce mois-ci. Après le hard fork, les vérificateurs peuvent recevoir des récompenses chaque jour en générant des blocs, et la mise à niveau des contrats intelligents a également été introduite. REP-0014 propose la mise en œuvre d'Ethereum. EIP-1559, transférez les frais de gaz à la trésorerie de Ronin et vous pourrez faire un suivi pour voir si les fonds de la trésorerie seront utilisés pour racheter RON.

5. Conclusion

Le BTC est de nouveau tombé en dessous de 58 000 et le marché était très pessimiste. La puissance de calcul actuelle du BTC est tombée au niveau le plus bas depuis décembre 2022. De multiples indicateurs : réserves des mineurs, réserves de change, indice de position des mineurs (MPI), etc. indiquent également que le marché a peut-être atteint son plus bas niveau et que la volonté des mineurs de Les positions détenues ont augmenté et diminué. Afin d'éviter l'arbitrage, les mineurs sont moins susceptibles de vendre du BTC à ce stade. Tout cela signifie dans une certaine mesure que le sentiment et les attentes du marché s'améliorent, et Bitcoin recherche un nouvel élan haussier pour jeter les bases de rebonds ultérieurs. Cet élan peut provenir de la baisse officielle des taux d'intérêt aux États-Unis, ou de l'émergence de. Il se peut également que la poussière électorale soit retombée et que le défenseur de la cryptographie, Trump, ait introduit des politiques plus favorables au marché. À ce moment-là, les investisseurs, longtemps restés à l’écart, reviennent, générant à nouveau des entrées de capitaux.

En général, le marché de la cryptographie connaît toujours une forte dynamique de rebond au second semestre 2024. Nous devons prêter attention aux multiples changements dans les politiques, les fondamentaux, l’innovation et le sentiment du marché en temps réel. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Le contrôle des risques est aussi la chose la plus importante que nous disons toujours : « Si une position perdante vous fait du mal, c'est simple : sortez vite, car vous aurez toujours la possibilité de participer à la transaction. encore (Paul Tudor Jones)". Lorsque les conditions du marché ne sont pas bonnes, il est préférable de ne pas être nostalgique, de quitter le marché et d'attendre et de voir, d'attendre patiemment la prochaine opportunité et d'éviter les transactions excessives causées par les émotions.