TLDR
Le taux de hachage de Bitcoin a diminué de 7,7 % depuis son sommet d’avril, indiquant une possible capitulation des mineurs.
Les mineurs connaissent une rentabilité réduite en raison du récent événement de réduction de moitié et de la baisse des prix du Bitcoin.
Les sorties quotidiennes de mineurs ont augmenté, ce qui suggère une vente accrue de réserves de Bitcoin par les mineurs.
Historiquement, la capitulation des mineurs a souvent coïncidé avec les prix les plus bas du Bitcoin avant des rallyes importants.
La situation actuelle n’est pas sans rappeler celle de décembre 2022, lorsque le Bitcoin avait atteint son plus bas niveau avant une hausse de 300 %.
Les mineurs de Bitcoin montrent des signes de capitulation, selon des données récentes de la société d'analyse de blockchain CryptoQuant. Cette évolution pourrait potentiellement signaler un creux dans le prix du Bitcoin, ouvrant la voie à un futur rallye.
Le taux de hachage du réseau Bitcoin, qui mesure la puissance de calcul totale utilisée pour extraire Bitcoin, a diminué de 7,7 % depuis qu'il a atteint un niveau record de 623 exahashes par seconde (EH/s) le 27 avril.
Selon les dernières données, le taux de hachage s'élève à 576 EH/s, son niveau le plus bas en quatre mois. Cette baisse significative du hash rate n’est pas sans rappeler une baisse similaire en décembre 2022, qui avait précédé une hausse de plus de 300 % du prix du Bitcoin au cours des 15 mois suivants.
Le récent événement de réduction de moitié en avril, qui a réduit de moitié les récompenses globales des mineurs, a exercé une pression considérable sur l'industrie minière. Le rapport de CryptoQuant indique que les mineurs sont « pour la plupart extrêmement sous-payés » depuis le 20 avril, obligeant beaucoup d’entre eux à fermer les machines de minage devenues non rentables.
Les revenus quotidiens des mineurs ont chuté de 63 % depuis la réduction de moitié, en tenant compte à la fois de la réduction des récompenses de bloc et de la baisse des revenus des frais de transaction.
Cette tension financière a conduit à une pression de vente accrue de la part des mineurs. Les données de CryptoQuant montrent que les sorties quotidiennes des mineurs ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis le 21 mai, ce qui indique que les mineurs retirent les pièces de leurs portefeuilles en chaîne à un rythme plus rapide que d'habitude.
L'analyste crypto Ali Martinez a noté que les mineurs de Bitcoin ont vendu plus de 2 300 BTC au cours des trois derniers jours seulement, pour un montant d'environ 145 millions de dollars.
Au cours des dernières 72 heures, les mineurs de#Bitcoinont vendu plus de 2 300 $ BTC, évalués à environ 145 millions de dollars ! pic.twitter.com/swXl61VqkB
– Ali (@ali_charts) 2 juillet 2024
Le revenu minier moyen par hachage, connu sous le nom de prix du hachage, est également tombé à des niveaux presque sans précédent. S'élevant actuellement à 0,049 $ par EH/s, il se situe juste au-dessus du plus bas historique de 0,045 $ atteint le 1er mai. Cette mesure est cruciale pour les mineurs car elle affecte directement leurs revenus en fonction de la puissance de calcul qu'ils contribuent au réseau.
Historiquement, les périodes de capitulation des mineurs ont souvent coïncidé avec des prix plus bas importants pour le Bitcoin. Lorsque les mineurs, qui sont généralement de gros détenteurs de Bitcoin, sont contraints de vendre leurs réserves, cela peut entraîner une réduction substantielle de la pression de vente une fois la phase de capitulation terminée. Cette réduction de la pression à la vente peut ouvrir la voie à une reprise des prix.
L'expert du marché Scott Melker souligne que le marché pourrait être proche d'un signal crucial. Il suggère que si une bougie quotidienne clôture en dessous du niveau de 60 300 $, cela pourrait conduire à une divergence haussière, l'indice de force relative (RSI) quotidien sortant du territoire de survente. Cette situation serait similaire à celle d’août dernier, lorsque le prix du Bitcoin était d’environ 26 000 dollars.
$ BTC PAR JOUR
Nous sommes proches du signal que j'attendais.
Si une bougie quotidienne clôture en dessous d'environ 60 300 $, nous obtiendrons probablement une divergence haussière avec le RSI sortant de la survente quotidienne.
Le RSI a atteint une survente pour la première fois depuis août dernier, alors que le prix était d'environ 26 000 $.… pic.twitter.com/hsQj7fg4zF
– Le loup de toutes les rues (@scottmelker) 3 juillet 2024
Cependant, l’analyste crypto Andrew Kang offre une perspective plus prudente. Il souligne l’importance d’une perte potentielle de la fourchette de négociation sur quatre mois pour Bitcoin, établissant un parallèle avec la fourchette observée en mai 2021 à la suite d’un rallye parabolique.
Kang note que plus de 50 milliards de dollars d'effet de levier cryptographique sont actuellement proches des sommets historiques, aggravés par une phase de consolidation de 18 semaines sans dévastations extrêmes. Il suggère qu'une réinitialisation plus significative vers les 40 000 $ pourrait être possible, nécessitant potentiellement plusieurs mois d'action instable ou à la baisse des prix avant un renversement.
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