Le marché du Bitcoin a récemment connu une forte baisse, ramenant son prix vers 60 000 $. Ce ralentissement fait suite aux révélations d’un investisseur milliardaire auparavant optimiste qui semble avoir inversé sa position sur la crypto-monnaie.

Au cours du dernier mois, Bitcoin a perdu près de 15 % de sa valeur, alimentée par les craintes d’une potentielle « véritable correction » du marché.

Perspectives économiques de la Réserve fédérale

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné une « période critique » pour l’économie américaine lors d’un discours prononcé lors de la conférence de la Banque centrale européenne au Portugal. Powell a qualifié le niveau actuel de la dette américaine de soutenable, mais il a critiqué la trajectoire budgétaire comme étant insoutenable.

Il a spécifiquement souligné les risques posés par la politique de déficits substantiels de l’administration Biden en période de plein emploi, une stratégie qu’il juge intenable dans une période économiquement favorable.

Ces déclarations ont contribué à l’anxiété croissante du marché, affectant à la fois les marchés traditionnels et ceux des cryptomonnaies.

Tableau des prix Bitcoin (BTC) (1 jour). Source : CoinMarketCap

Dans le même ordre d’idées, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a lancé un sévère avertissement concernant la dette croissante des États-Unis, estimée à 34 000 milliards de dollars. Les analystes pensent que cette dette croissante pourrait potentiellement conduire le prix du Bitcoin à un montant sans précédent de 1 million de dollars au cours des 18 prochains mois.

Cependant, son avertissement a également intensifié les craintes d’instabilité économique, mettant davantage de pression sur le marché de la cryptographie.

Les observateurs du marché surveillent de près la Réserve fédérale pour déceler tout signe d'ajustement des taux d'intérêt. Même si les attentes prévoyaient initialement jusqu’à sept réductions de taux en 2024, des évaluations récentes ont ramené ces attentes à seulement une ou deux réductions.

Powell, exprimant ses inquiétudes, a souligné l'importance de parvenir à un bon équilibre en matière de politique monétaire pendant cette période critique, un sujet qui le préoccupe dès les premières heures. Cette position prudente concernant les baisses de taux a ajouté à l’incertitude du marché, contribuant à la vente massive de Bitcoin.

Mises à jour récentes de la Fed et trajectoire de désinflation

La Réserve fédérale, dans sa dernière mise à jour, a choisi de maintenir les taux d’intérêt stables, mais a signalé une possible réduction en 2024 et de nouvelles réductions attendues en 2025. Cela fait suite à une période de hausses de taux agressives en réponse à la spirale de l’inflation déclenchée par d’importantes mesures de relance de l’ère Covid. dépenses et impression d’argent.

Powell a également souligné le retour des États-Unis sur une « voie désinflationniste », mais a souligné la nécessité de disposer de davantage de données avant que la Fed n’envisage de réduire ses taux.

Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, a interprété l’accent mis par Powell sur la désinflation comme un indicateur que la Fed pourrait être plus proche d’une réduction des taux, potentiellement dès septembre. Cette approche prudente a tenu les investisseurs en alerte, affectant à la fois les marchés boursiers et cryptographiques.

La communauté financière se concentre désormais sur la publication prochaine du compte rendu de la réunion de juin de la Fed et sur le prochain rapport sur l’emploi. Un rapport sur l'emploi plus faible que prévu pourrait renforcer les attentes d'une baisse des taux en septembre, un scénario auquel les marchés attribuent actuellement une probabilité d'environ 70 %.

Pendant ce temps, le marché de la cryptographie est soumis à une pression supplémentaire en raison des avertissements de BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde.

Les analystes de BlackRock ont ​​décrit un scénario « sans précédent » dans lequel les banques centrales pourraient devoir maintenir des taux d’intérêt plus élevés qu’avant la pandémie pour gérer les pressions inflationnistes persistantes.

Cette évolution pourrait avoir un impact négatif sur les prix du Bitcoin et sur le marché plus large de la cryptographie, ajoutant ainsi à la vente déclenchée par les déclarations de Powell et Yellen.

Impact des remboursements des créanciers du mont Gox

Aux défis de Bitcoin s’ajoute le début potentiel des remboursements des créanciers par le défunt échange cryptographique Mt. Gox, qui devrait commencer début juillet. Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, a souligné une augmentation significative des transactions Bitcoin, l'attribuant aux prochaines distributions de Mt. Gox.

Plus de 9,4 milliards de dollars de Bitcoin sont dus à environ 127 000 créanciers, une situation qui pourrait conduire de nombreux investisseurs à encaisser après une décennie de bénéfices intacts.

Cependant, cet impact potentiel sur le marché pourrait être atténué par l’intérêt institutionnel continu pour Bitcoin. Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant basés aux États-Unis ont accumulé plus de 52,5 milliards de dollars en Bitcoin depuis leur création en janvier, ce qui suggère que les 9 milliards de dollars du mont. Gox pourraient être absorbés par ces afflux importants.

Portefeuille Mont Gox. Source : CoinStats

Alors que les marchés financiers et de crypto-monnaie se préparent à ces évolutions, tous les regards seront tournés vers les prochaines mesures de la Réserve fédérale et les indicateurs économiques plus larges qui façonneront le paysage financier à court terme.

Les déclarations prudentes et critiques des dirigeants économiques américains ont largement contribué à la volatilité actuelle du marché, soulignant l’interdépendance des politiques financières traditionnelles et du marché de la cryptographie.

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