Selon Cointelegraph : Les entreprises adoptent de plus en plus Bitcoin comme actif de trésorerie, avec des sociétés notables comme MicroStrategy, Tesla et Coinbase en tête. Au cours des dernières années, des sociétés privées et cotées en bourse ont commencé à intégrer Bitcoin dans leurs bilans, reconnaissant son potentiel à long terme et le contrastant avec la baisse de la valeur du dollar américain.
Principaux points à retenir :
1. Adoption par l'entreprise :
- MicroStrategy : Connue pour ses importants avoirs en Bitcoin, MicroStrategy a accumulé plus de 1 % de l'offre totale de Bitcoin, détenant 226 331 BTC au moment de la rédaction.
- Autres sociétés : Outre MicroStrategy, des sociétés comme Coinbase, CleanSpark, Riot Platforms, Hut 8, Tesla, Semler Scientific, Mercado Livre, Meitu et DeFi Technologies ont également ajouté Bitcoin à leur trésorerie.
2. Total des avoirs :
- Participations combinées : les entreprises privées et publiques détiennent collectivement 812 929 BTC, soit environ 3,87 % de l'offre totale de Bitcoin, selon les données de BitcoinTreasuries.
3. Motivations pour l'adoption :
- Couverture contre l'inflation : Bitcoin est considéré comme une couverture contre l'inflation et la dépréciation monétaire, offrant une politique monétaire prévisible avec son plafond d'offre de 21 millions.
- Potentiel à long terme : les entreprises considèrent le Bitcoin comme une réserve de valeur qui s'apprécie, contrastant avec la baisse lente et régulière du dollar américain.
4. Impact sur le marché :
- Perception positive : l'impact des sociétés détenant du Bitcoin a été largement considéré comme positif, avec des motivations ancrées dans le potentiel à long terme du Bitcoin et sa faible corrélation avec les classes d'actifs traditionnelles.
Analyse détaillée:
Tendances d'adoption par les entreprises :
- Influence de MicroStrategy : les avoirs massifs en Bitcoin de MicroStrategy en ont fait un acteur de premier plan dans l'industrie, éclipsant souvent les autres détenteurs de Bitcoin d'entreprise.
- Divers adoptants : des entreprises de divers secteurs, notamment des bourses de crypto-monnaie, des mineurs de Bitcoin, des constructeurs de voitures électriques, des fabricants de produits médicaux, des géants du commerce électronique et des entreprises technologiques, ont adopté Bitcoin comme actif de trésorerie.
Dynamique du marché :
- ETF Bitcoin au comptant : La montée en puissance des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis a permis aux entreprises de s'exposer plus facilement au Bitcoin, favorisant ainsi son adoption.
- Préoccupations liées à l'inflation : L'objectif de la Réserve fédérale américaine de maintenir l'inflation à 2 % par an n'a pas toujours été respecté, l'inflation atteignant 9,1 % en 2022. Cette volatilité a incité les entreprises à rechercher des actifs plus stables comme le Bitcoin.
Points de vue d'experts :
- Porte-parole de Binance : a souligné la faible corrélation du Bitcoin avec les classes d'actifs traditionnelles, ce qui le rend attrayant pour les investisseurs institutionnels en tant que couverture contre la volatilité du marché.
- Bill Zielke (BitPay) : a souligné la vision à long terme du Bitcoin en tant que réserve de valeur appréciable et protection contre l'inflation.
- Curtis Schlaufman (DeFi Technologies) : a déclaré que le rôle du Bitcoin en tant que couverture contre l'inflation et la dépréciation monétaire a influencé leur décision de l'adopter comme principal actif de réserve du Trésor.
Gérer la volatilité du Bitcoin :
Défis:
- Fluctuations des prix : les fluctuations importantes des prix du Bitcoin peuvent être surprenantes pour les investisseurs professionnels habitués à des classes d'actifs plus stables.
- Gestion des risques : les entreprises doivent sensibiliser leurs employés et parties prenantes au Bitcoin et gérer les risques associés à sa volatilité.
Perspectives d'avenir :
Potentiel d’adoption plus large :
- Autres crypto-monnaies : Bien que Bitcoin soit actuellement le principal choix pour les réserves de trésorerie, d'autres crypto-monnaies comme Ethereum, avec ses capacités de contrats intelligents, pourraient également être envisagées.
- Stablecoins : Les Stablecoins offrent une option rapide et peu coûteuse pour les paiements transfrontaliers et la rémunération des employés, offrant ainsi une alternative moins volatile au Bitcoin.
Influence institutionnelle :
- Détenteurs de détail ou d'entreprise : l'adoption croissante du Bitcoin par les entreprises peut rendre certains actifs numériques hors de portée des participants de détail, altérant potentiellement la philosophie égalitaire du secteur.
- Intégration grand public : la tendance à l'adoption par les entreprises et les institutions pourrait accélérer l'intégration des actifs numériques dans l'écosystème financier plus large, influençant les stratégies d'investissement, les systèmes de paiement et les réglementations financières.
Les entreprises ajoutent Bitcoin à leurs bilans en raison de l’incertitude imminente de l’inflation future et de la politique monétaire. Bien que la volatilité du Bitcoin présente des défis, son potentiel à long terme a poussé certaines entreprises à l’adopter comme actif de trésorerie. L’adoption croissante du Bitcoin par les entreprises légitime davantage la classe d’actifs cryptographiques et pourrait profondément modifier le secteur. À mesure que de plus en plus d’entreprises reconnaissent le potentiel du Bitcoin, la tendance à l’adoption par les entreprises va probablement se poursuivre, façonnant l’avenir de la finance.