Adrian Fritz, responsable de la recherche chez 21Shares, a récemment exprimé des prédictions intéressantes concernant la tendance future du Bitcoin et la tendance de son prix après la réduction de moitié.
En particulier, au mois de juin, Bitcoin a perdu environ 10 % de sa valeur, passant de 67 000 à 62 000 dollars. La cause de cette baisse était les injections de liquidités, principalement par le gouvernement allemand et les remboursements de Mt. Gox.
En outre, le déclin des activités minières a contribué à cela, car elles réalisent moins de bénéfices en raison de la réduction de moitié et de la hausse des coûts énergétiques. Examinons tous les détails ci-dessous.
21Shares : causes de la contraction du Bitcoin, prévisions et considérations après la réduction de moitié
Comme prévu, le mois de juin s’est avéré particulièrement critique pour Bitcoin, qui a subi une série de ventes massives. En particulier, en réduisant sa valeur d'environ 10%, de 67 000 à 62 000 dollars.
Un facteur déterminant a été l'annonce du gouvernement allemand concernant la vente de 50 000 unités de BTC, saisies sur le site de streaming illégal Movie2k, pour une valeur de 3 milliards de dollars.
Les premières opérations de cette vente sont déjà en cours, comme en témoignent les transactions du wallet impliquées sur des plateformes centralisées telles que Coinbase et Desk.
De plus, l'incertitude concernant les remboursements du Mont Gox a accru la tension sur le marché, puisque les remboursements BTC d'une valeur de 8,6 milliards de dollars débuteront en juillet.
Ces remboursements seront toutefois répartis sur plusieurs mois, réduisant ainsi le risque d’une soudaine vague d’approvisionnement.
Cela est notamment dû au fait que de nombreux créanciers sont des investisseurs à long terme qui croient au potentiel du Bitcoin et ont tendance à conserver cet actif dans leur portefeuille.
Le sentiment négatif a été exacerbé par les ventes de mineurs. En l’espace de 30 jours, ils ont liquidé du Bitcoin d’une valeur d’environ 2 milliards de dollars, ce qui constitue la plus grande vente de l’année dernière.
Ces événements sont fréquents après le halving (le dernier s’est produit en avril), lorsque les rendements des mineurs sont divisés par deux. Actuellement, les réserves des mineurs sont à leurs plus bas niveaux depuis 2021.
Contrairement au passé, les coûts énergétiques actuellement élevés réduisent la rentabilité par unité de calcul, poussant les mineurs à suspendre certaines opérations.
La puissance de calcul de l’ensemble du système Bitcoin a diminué de 15 % par rapport à mai, ce qui indique une réduction de l’activité des mineurs.
Marché à terme, RSI et ventes
Sur le marché à terme, les volumes d'échanges sont revenus aux niveaux de février, autour de 35 milliards de dollars. Ce qui indique donc un attrait moindre pour les investissements spéculatifs par rapport au passé.
L’indice de force relative (RSI) a atteint son niveau le plus bas de l’année, suggérant que Bitcoin a été vendu de manière excessive et pourrait représenter une opportunité d’achat pour les futurs investisseurs.
Ce paramètre actuel est encore plus bas que celui enregistré en mars 2023, avant la crise des banques américaines qui avait déclenché un rallye de 60%.
En tout cas, selon 21Shares, cette correction est non seulement « normale » pour un actif volatil qui a connu une croissance rapide ces derniers mois, mais aussi « saine ».
La récente vague de ventes contribuera à réduire la spéculation excessive. Permettant ainsi une consolidation solide et un développement ultérieur des fondamentaux du Bitcoin, qui continue de s'échanger à des niveaux plus élevés par rapport aux cycles économiques précédents.
Vague d’optimisme et possibles turbulences à l’horizon pour Bitcoin
La récente hausse du prix du Bitcoin a déclenché une vague d’optimisme sur les marchés des cryptomonnaies. Cette dynamique positive pourrait toutefois être de courte durée.
Mt. Gox, une bourse de crypto-monnaie à Tokyo qui dominait autrefois le marché du Bitcoin, commencera à rembourser des milliers d'utilisateurs début juillet.
Le montant total des remboursements s'élèvera à près de 9 milliards de dollars en jetons, soit une fraction des 650 000 à 950 000 bitcoins volés en 2014.
À l’époque, ces pièces volées représentaient une valeur nettement inférieure, mais aux prix actuels, leur valeur serait d’environ 59 milliards de dollars.
Cette indemnisation intervient après un processus de faillite long et complexe, caractérisé par des retards et des complications juridiques. Finalement, le 1er juillet, le syndic nommé par le tribunal a annoncé le début des distributions aux quelque 20 000 créanciers de Mt. Gox.
Les remboursements seront effectués dans une combinaison de Bitcoin et Bitcoin Cash, l'une des premières variantes de la crypto-monnaie originale.
Bien que ce retour représente une bonne nouvelle pour les utilisateurs qui ont perdu leur bitcoin lors de l’attaque du hacker, il arrive à un moment délicat pour le marché des cryptomonnaies.
La semaine dernière, le prix du Bitcoin est tombé à 59 000 $, marquant la deuxième pire baisse hebdomadaire de l'année. L’afflux imminent de bitcoins du mont Gox pourrait exercer une pression supplémentaire sur les prix, suscitant l’inquiétude de certains investisseurs.
Malgré l’incertitude provoquée par les remboursements de Mt.Gox, les investisseurs institutionnels et les crypto-baleines continuent de s’intéresser au Bitcoin. En témoigne le nombre élevé d’entrées d’ETF enregistrées au cours des dernières 24 heures.
Les ETF Bitcoin au comptant ont continué d’enregistrer des entrées le 1er juillet, prolongeant la séquence positive à cinq jours consécutifs.
L’afflux net total pour la journée a atteint 129 millions de dollars, ce qui indique l’intérêt et la confiance continus des investisseurs institutionnels dans le marché des cryptomonnaies.