Auteur : HAMSTER
Tether, la plus grande société émettrice de stablecoins au monde, a récemment lancé un nouveau stablecoin, aUSD₮, conçu pour répondre à la demande croissante du marché et injecter une nouvelle vitalité dans l'écosystème DeFi. aUSD₮ est un actif numérique unique sur-garanti par Tether Gold (XAUT), ce qui signifie qu'aUSD₮ est adossé à de l'or physique réel stocké en Suisse.
Que sont l'alliage par Tether, les actifs Tethered et l'aUSD₮ ?
Récemment, Tether a annoncé le lancement d'une nouvelle plateforme, Alloy by Tether, et l'introduction d'un nouveau type d'actif numérique, Tethered Assets. Cette classe d'actifs est conçue pour suivre le prix d'un actif de référence grâce à des stratégies de stabilisation telles que la surdimensionnement des actifs liquides et les pools de liquidité du marché secondaire. Les actifs Tethered peuvent accepter un ou plusieurs types de garanties et suivre le prix de la plupart des actifs connus, tels que les monnaies fiduciaires, les matières premières et d'autres produits similaires.
Alloy by Tether est une plateforme ouverte qui permet la création de différents actifs Tethered avec une gamme plus large de mécanismes de support, incluant potentiellement des produits de rendement. La technologie offre également aux institutions une approche moderne de la gestion d'actifs en fournissant un actif numérique sécurisé, adossé à l'or, qui peut être intégré aux portefeuilles d'investissement. Moon Gold NA, S.A. de C.V. et Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V. sont tous deux autorisés par la CNAD d'El Salvador et seront responsables de l'émission et de la gestion d'Alloy by Tether pour répondre à différents groupes de clients et exigences réglementaires.
Les jetons Alloy by Tether utilisent Tether Gold (XAU₮) comme garantie et constituent un actif Tethered. aUSD₮ est le premier jeton Alloy by Tether conçu pour suivre la valeur de 1 $. Tether Gold représente de l'or physique stocké en Suisse, chaque jeton XAU₮ étant rattaché à une once d'or physique et répondant aux bonnes normes de livraison de la London Bullion Market Association (LBMA). Cette combinaison est conçue pour offrir la stabilité et la fiabilité de l’or avec la fonctionnalité de trading et la commodité du dollar américain. aUSD₮ est créé sur le réseau Ethereum et l'ensemble du processus est géré par des contrats intelligents compatibles Ethereum, garantissant transparence et sécurité. Cette méthode relie non seulement l'or physique et les transactions numériques, mais utilise également des oracles de prix pour surveiller la relation entre les jetons et leurs valeurs sous-jacentes en temps réel, améliorant ainsi encore la stabilité.
Au 30 juin, plus de 19,04 millions d'aUSD₮ avaient été frappés et l'or collatéral dépassait 417,23 kilogrammes.
Mécanisme de frappe aUSD₮ : sur-garantissement et contrat intelligent Vaults
Le mécanisme de frappe d’aUSD₮ comprend les aspects suivants :
Sur-garantie : la sur-garantie est une caractéristique essentielle de l'aUSD₮. Chaque jeton aUSD₮ est adossé à Tether Gold (XAU₮) d'une valeur supérieure à sa valeur nominale. L'excédent de XAU₮ agit comme un tampon, protégeant l'aUSD₮ des fluctuations du prix de l'or. Lorsque les utilisateurs frappent un USD₮, ils doivent déposer plus d’or que la valeur de l’USD₮ qu’ils souhaitent frapper en garantie pour assurer la stabilité et la sécurité du jeton.
Processus de frappe : les utilisateurs frappent un montant correspondant d'aUSD₮ en bloquant un montant spécifié de Tether Gold dans un contrat intelligent. Le montant maximum d'un USD₮ pouvant être frappé est déterminé par le Mint Value Ratio (MTV), avec un MTV maximum de 75 %. L’ensemble du processus de frappe et de gestion est effectué via des contrats intelligents (Vaults) compatibles Ethereum, garantissant transparence et sécurité. Le monnayage est possible tant que l'utilisateur réussit le KYC et que le MTV de son CMP ne dépasse pas le point de compensation.
La formule de calcul de MTV :
MTV = (valeur aUSD₮ frappée / valeur XAU₮ mise en jeu) * 100
Par exemple, si un utilisateur a mis en jeu 10 000 $ de Tether Gold et a frappé 7 500 $ d'aUSD₮, le MTV serait de 75 %. Si le ratio dépasse 75 %, le site risque la liquidation.
Mécanisme Vaults : Vaults est un système de contrat intelligent permettant de stocker les garanties des utilisateurs et les aUSD₮ non émis, permettant une vérification indépendante et sans autorisation des garanties XAU₮ soutenant chaque aUSD₮ émis. Les coffres-forts stockent également les informations CMP des utilisateurs ainsi que des mesures d'adresse telles que l'USD₮ émis et le XAU₮ offert, ainsi que le MTV des positions. Seules les adresses ayant effectué la vérification KYC peuvent interagir avec Vault et créer un USD₮. Vaults obtient des données de prix en temps réel via des oracles, surveille et calcule le MTV de la position hypothécaire de chaque utilisateur.
Mécanisme Oracle : le mécanisme Oracle garantit que la valeur d'un USD₮ est toujours rattachée à 1: 1 par rapport au dollar américain. L'oracle obtient des données de prix en temps réel pour XAU₮ et USD à partir de plusieurs sources fiables et est utilisé pour calculer le MTV actuel pour la position de jalonnement de chaque utilisateur afin de garantir la stabilité et la transparence du système. Ce mécanisme maintient non seulement la valeur de l’USD₮, mais exploite également la valeur intrinsèque de l’or pour offrir une stabilité et une sécurité supplémentaires.
Mécanisme de liquidation : la liquidation se produit lorsque la valeur de la garantie tombe en dessous d'un seuil prédéterminé (généralement fixé à 75 % de la valeur de la garantie). Si la position hypothécaire de l'utilisateur est proche du point de liquidation, le liquidateur autorisé peut intervenir pour récupérer le XAU₮ de l'utilisateur et restituer le montant correspondant d'un USD₮. Ce mécanisme garantit l’intégrité du système et évite la sous-garantie.
Structure des frais : le processus de frappe, de rachat et de liquidation d'un USD₮ entraînera certains frais. Actuellement, les frais de frappe et de rachat sont tous deux de 25 points de base (pb) et les frais de liquidation sont de 75 pdb. Ces frais contribuent à couvrir les coûts de fonctionnement du système et à maintenir sa stabilité.
Grâce à ce mécanisme, aUSD₮ fournit un actif numérique qui combine la stabilité du dollar américain et la valeur de l'or, adapté à une variété de besoins de trading et d'investissement.
Processus de moulage détaillé :
Dépôt de garantie : les utilisateurs visitent d’abord le site Web Alloy by Tether et choisissent de commencer à frapper. Sur le côté gauche de l'écran, les utilisateurs sélectionnent le montant de Tether Gold (XAU₮) à offrir et décident du montant d'aUSD₮ à frapper. (XAU₮ peut être acheté via la plateforme Tether Gold ou sur le marché secondaire)
Définir les paramètres : le système affichera des informations telles que la garantie, le montant de l'aUSD₮ frappé et les frais de frappe, le point de liquidation, le MTV, la barre de santé, le prix XAU₮ et le prix de liquidation.
Aperçu des transactions : affiche un résumé détaillé des transactions, y compris les modifications du solde du portefeuille, l'impact du CMP et les frais associés.
Confirmer la frappe : l'utilisateur clique sur le bouton "Ajouter une garantie et émettre un USD₮" pour confirmer la transaction et transférer XAU₮ du portefeuille vers Vault en tant que garantie, et l'aUSD₮ émis apparaîtra dans le portefeuille.
Surveiller le CMP : les utilisateurs peuvent surveiller le CMP et l'état actuel sur l'écran de droite.
Avantages principaux de aUSD₮ : stabilité de l’or et transparence de la chaîne complète
Les principaux avantages de aUSD₮ incluent principalement les points suivants :
Stabilité adossée à l'or avec exposition directe à la valeur de l'or : aUSD₮ est garanti par Tether Gold (XAU₮), qui est stocké en Suisse, garantissant la stabilité de sa valeur. Grâce à un mécanisme de surdimensionnement, la valeur nominale de chaque jeton aUSD₮ est adossée à du Tether Gold de valeur plus élevée, fournissant un tampon qui protège l'aUSD₮ des fluctuations du prix de l'or. De plus, aUSD₮ offre des commodités d'utilisation quotidienne similaires aux monnaies fiduciaires tout en offrant aux utilisateurs une exposition directe à la valeur de l'or physique car il est soutenu par Tether Gold. Les utilisateurs peuvent profiter de la sécurité de l'or tout en utilisant aUSD₮ pour des transactions efficaces et un stockage de valeur.
Transparence et sécurité : aUSD₮ est créé et géré via des contrats intelligents de base compatibles Ethereum qui permettent une vérification indépendante et sans autorisation des garanties XAU₮, garantissant ainsi la transparence du système. Toutes les interactions sont soumises à une vérification KYC, garantissant que seules les adresses vérifiées peuvent interagir avec les contrats intelligents. L'oracle des prix surveille en permanence la relation entre le jeton et sa valeur sous-jacente, améliorant ainsi la stabilité du système.
Liquidité et efficacité : aUSD₮ offre un moyen simplifié de négocier de l'or, à la fois pour le trading quotidien et comme outil de gestion d'actifs stable pour les investisseurs. En étant compatible avec l'écosystème Ethereum, aUSD₮ peut également s'intégrer de manière transparente à diverses plateformes DeFi, favorisant la génération de revenus et la diversification des actifs.
Polyvalence et large application : En plus de la stabilité et de la transparence, aUSD₮ offre une nouvelle façon de gérer des actifs qui convient aux différentes institutions financières et aux investisseurs individuels. Sa conception est non seulement adaptée aux transactions financières traditionnelles, mais permet également le lancement, le rachat et la liquidation automatisés via des contrats intelligents, offrant ainsi une solution moderne de gestion d'actifs.
Transparence et auditabilité continues : aUSD₮ fonctionne indépendamment du système bancaire, offrant un haut degré de transparence et de sécurité en tant que solution résiliente et entièrement en chaîne.
Grâce à ces avantages, aUSD₮ offre aux utilisateurs un outil de gestion d'actifs numériques stable et efficace qui combine la sécurité de l'or avec la transparence et l'efficacité de la technologie blockchain, offrant aux investisseurs un outil fiable de stockage de valeur et de transaction.
Résumer
Le nouveau stablecoin de Tether, aUSD₮, offre aux utilisateurs un outil innovant de gestion des actifs numériques en combinant la stabilité de Tether Gold avec la transparence de la technologie blockchain. aUSD₮ utilise un mécanisme de surdimensionnement et des contrats intelligents pour assurer la stabilité de sa valeur et la transparence du système. Non seulement il exploite la valeur intrinsèque de l’or pour offrir une stabilité supplémentaire, mais il permet également une gestion automatisée via des contrats intelligents compatibles Ethereum, ce qui le rend adapté à une variété de besoins de trading et d’investissement. Grâce à ses opérations transparentes et à sa sécurité renforcée, aUSD₮ offre aux investisseurs une réserve de valeur et un outil de trading fiables, et offre à l'écosystème DeFi plus de choix et de possibilités.
réf：
https://crypto-economy.com/breaking-tether-launches-new-innovative-gold-backed-cryptocurrency-ausd%E2%82%AE/
https://www.pymnts.com/cryptocurrency/2024/tether-launches-new-digital-asset-backed-by-tether-gold/
https://www.kitco.com/news/article/2024-06-18/gold-meets-digital-dollars-tether-launches-ausdt-stablecoin-gold-backing
https://cointelegraph.com/explained/what-is-tethers-gold-backed-stablecoin-alloy-ausd
https://cryptoslate.com/tether-launches-synthetic-dollar-ausdt-backed-by-physical-gold/
https://thenextbitcoin.net/understanding-tethers-gold-backed-stablecoin-alloy-ausd%E2%82%AE/
https://docs.alloy.tether.to/get-started/introduction-to-alloy-by-tether
https://tether.io/news/tether-announces-launch-of-alloy-by-tether-a-new-digital-asset-backed-by-tether-gold/