Les tendances économiques historiques suggèrent que Bitcoin est voué à une nouvelle avancée massive dans ce cycle de marché, selon Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX.

Alors que Bitcoin s’est négocié pour l’essentiel à plat au cours des derniers mois, Hayes se dit convaincu que le principal actif cryptographique « retrouvera son élan » grâce aux dépenses écrasantes du gouvernement américain et à l’impression monétaire de l’ère moderne.

La période inflationniste locale

L’essayiste crypto populaire a divisé l’histoire économique en deux périodes fondamentales : les périodes inflationnistes locales et les périodes déflationnistes mondiales. Depuis 2008, il affirme que les États-Unis ont été plongés dans ce dernier secteur après que le pays s'est tourné vers l'assouplissement quantitatif pour apaiser la crise financière.

« À une époque locale, les autorités ont réprimé financièrement les épargnants pour financer les guerres passées et présentes », a expliqué Hayes. « À l’ère de la mondialisation, la finance est déréglementée et le commerce mondial est favorisé. »

De manière générale, Hayes a déclaré qu’il était sage de détenir de l’or pendant les périodes d’inflation locales – surtout lorsque vous avez perdu confiance à la fois dans le « système » et dans « ceux qui le gouvernent ».

Cependant, le début de l’ère économique actuelle a également été marqué par le bloc de genèse du Bitcoin en 2009, qui a introduit une monnaie améliorant toutes les qualités de l’or. Non seulement l’offre de la monnaie est limitée, mais elle « évolue à la vitesse de la lumière », un peu comme les monnaies fiduciaires numériques. "C'est pourquoi Bitcoin a volé une partie de la vedette à l'or de 2009 à aujourd'hui", a-t-il déclaré.

Trop de crédit pour une récession, déclare Arthur Hayes

Alors que la Réserve fédérale a augmenté ses taux d'intérêt et réduit son bilan au cours des deux dernières années, Hayes a déclaré que le montant du crédit dans l'économie continue de croître par d'autres moyens. Celles-ci annulent les mesures anti-inflationnistes de la banque centrale et continuent de faire grimper la valeur du Bitcoin et d’autres actifs.

« Il faut désormais observer de manière obsessionnelle le montant du crédit créé par les banques commerciales », a-t-il expliqué. Une grande partie de ce crédit est liée aux déficits budgétaires, qui sont financés par la dette publique que les banques commerciales « achèteront consciencieusement ».

Hayes a cité une mise à jour du Congressional Budget Office le mois dernier, prévoyant que le déficit budgétaire atteindrait 1,915 billion de dollars au cours de l’exercice 2024 – le niveau le plus élevé jamais enregistré en dehors de l’ère Covid-19. Dans le même temps, la Fed d’Atlanta prévoit une croissance réelle du PIB américain de 2,7 % au troisième trimestre 2024, apaisant ainsi toute crainte d’une potentielle récession à court terme.

"Je le souligne parce que je pense que les conditions budgétaires et monétaires sont souples et continueront de l'être, et par conséquent, la cryptographie est le meilleur moyen de préserver la richesse", a conclu Hayes.

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