T3 2024 – Liste de surveillance des RWA

Il s’agissait d’abord de l’or numérique, maintenant de la tokenisation et des actifs du monde réel (RWA).

Le plan directeur de BlackRock se déroule sous nos yeux.

Avec le possible lancement d’un ETF $ETH en juillet, les RWA seront-ils le prochain secteur à exploser ?

Un nouveau récit dans les crypto-monnaies :

Alors que tout le monde parle de l’ETF $ETH, une tendance plus large se dessine discrètement : la tokenisation des actifs financiers.

Le PDG de BlackRock, Larry Fink, estime que la tokenisation sera « la prochaine génération de marchés ».

Pourquoi choisir la tokenisation ?

La tokenisation exploite la blockchain pour surmonter les limites des actifs traditionnels et ouvre des opportunités de liquidité et d’investissement à tous les niveaux de capital.

Voici un aperçu des principaux avantages :

Potentiel de croissance:

Quelles sont les chances?

Les experts prédisent que le marché de la tokenisation pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars d’ici 2030.

À titre de comparaison, la capitalisation boursière actuelle de $ BTC représente environ un dixième de cette valeur.

(Merci à @21co__)

Sommes-nous aux premiers stades ?

Oui, nous n’en sommes probablement qu’aux premiers stades.

Il ne s’agit pas seulement de crypto-monnaies ; il s’agit également d’actions, d’obligations et d’immobilier.

Les RWA sont encore relativement inexploités, avec un certain nombre de catalyseurs attendus en 2024/2025.

(Merci à @QwQiao)

Opportunités pour les RWA :

Les actifs du monde réel (RWA) sont le domaine le plus en vogue dans le mouvement de tokenisation.

Du 1er janvier au 31 mai, de nombreux projets RWA de premier plan avaient de meilleurs ratios Sharpe que $ BTC.

Un ratio de Sharpe plus élevé indique des rendements « ajustés au risque » supérieurs.

(Avec l'aimable autorisation de @Cointelegraph)

Aperçu du secteur RWA :

@BinanceResearch a identifié deux domaines clés pour l'innovation RWA :

a. RWA Rails - Projet qui fournit des rails réglementaires et opérationnels pour les RWA.

b. Fournisseurs d'actifs tokenisés - se concentrent sur la création et la satisfaction des besoins des RWA.

(Crédit à @binanceresearch)

Chaîne de blocs RWA :

La blockchain est l’épine dorsale de l’industrie RWA.

Mantra et Polymesh, par exemple, sont conçus spécifiquement à cet effet.

(Crédit à @binanceresearch)

Marchés publics vs marchés privés :

La plupart des plateformes donnent la priorité aux marchés publics, mais la véritable opportunité réside dans les marchés privés.

Ils disposent de 2,5 fois plus de fonds propres et de 32 fois plus de RWA que le marché public.

(Crédit à @BainandCompany)

Chaîne RWA cheval noir :

$DUSK résout de manière unique les problèmes des marchés privés, en alliant confidentialité et conformité pour garantir la sécurité des transactions en chaîne des RWA privés.

Nous avons couvert $DUSK dans Crypto, Distilled Pro de juin. Vérifiez-le rapidement.

Obligations du Trésor:

La demande de bons du Trésor symbolisés, y compris de produits à revenu fixe et de jetons de revenu, a augmenté.

Le marché a récemment dépassé 1,5 milliard de dollars, contre seulement 114 millions de dollars en janvier 2023.

(Crédit à @binanceresearch)

La domination de BlackRock :

Les géants financiers traditionnels dominent le marché des obligations du Trésor en chaîne. Actuellement, BlackRock est en tête du marché avec son fonds $BUIDL, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de près de 2 milliards de dollars.

(Crédit à @rwa_xyz)

Ondo Finance：

Dans l’espace des cryptomonnaies, $ONDO s’est démarqué, avec une valeur totale verrouillée (TVL) qui a plus que triplé cette année.

Ondo Finance détient également une participation dans le fonds tokenisé $BUIDL de BlackRock.

On ne sait pas exactement dans quelle mesure la valorisation de $ONDO est déterminée par la gouvernance et dans quelle mesure elle est déterminée par la spéculation.

(Crédit à @DefiLlama)

Crédit:

Une autre direction clé dans l’espace RWA (Real World Assets) concerne les projets de crédit décentralisés.

Ces projets connectent les investisseurs en chaîne avec du crédit privé réel, avec des leaders tels que $MPL et $CFG.

(Crédit à @binanceresearch)

Maple Finance - Amélioration des fondamentaux :

Au 13 juin, la performance de $MPL se démarque :

  • Le ratio TVL/MC a augmenté de 108 % en 30 jours

  • Coût augmenté de 208 % en 90 jours

  • Le volume des transactions a augmenté de 196 % en 7 jours

  • Le nombre de détenteurs de tokens a augmenté de 5,61% en 30 jours

(Crédit à @dyorcryptoapp)

immobilier:

En tant que classe d’actifs la plus importante au monde, l’immobilier est fragmenté et symbolisé.

Cependant, ce domaine est encore assez précoce.

(Crédit à @binanceresearch)

Principaux risques :

Malgré les perspectives positives du RWA, le secteur doit encore faire face à plusieurs risques majeurs :

  • De nombreux obstacles et goulots d’étranglement réglementaires.

  • L’accumulation de valeur dans les jetons de gouvernance semble être plus faible.

  • La blockchain gouvernementale en tant que concurrent.

  • Manque de standardisation et faible liquidité.

  • Failles de sécurité.

Résumer:

  • La tokenisation est une opportunité de 10 000 milliards de dollars.

  • Le RWA pourrait exploser après le lancement de l’ETF Ethereum.

  • Les géants financiers traditionnels placent leurs actifs sur la blockchain.

  • Orientations clés : dette nationale, crédit, immobilier.

  • Les RWA privés restent largement inexplorés.

  • La réglementation et une mauvaise accumulation de valeur constituent de gros risques.