#Kripto Arthur Hayes, ancien PDG et co-fondateur du bureau de change BitMEX, a publié un article de blog remarquable dans lequel il souligne que les cycles économiques historiques sont divisés en cycles d'inflation locaux et cycles mondiaux et que l'environnement actuel est un cycle local. Dans ce contexte, il a souligné qu’il considérait le Bitcoin (BTC) comme une valeur refuge supérieure à l’or en raison de son indépendance vis-à-vis du contrôle national. Hayes a clarifié les idées fausses courantes sur le marché des cryptomonnaies, soulignant que malgré la récente stagnation du Bitcoin, celui-ci marque un tournant important dans des changements géopolitiques et économiques plus larges.
Il a partagé les grandes lignes des trois grands cycles
Hayes, qui s'est fait un nom dans le monde des cryptomonnaies grâce à ses sorties flash, a décrit trois cycles majeurs depuis la Grande Dépression des années 1930, en se concentrant sur l'impact de la Pax Americana sur l'économie mondiale. Le premier cycle (1933-1980) était un cycle national caractérisé par des pressions financières pour financer les guerres, conduisant à l’inflation. Le deuxième cycle (1980-2008) a été marqué par la déréglementation et le commerce mondial, entraînant une déflation. Le cycle actuel (de 2008 à aujourd’hui) est caractérisé par des pressions financières et une inflation dues aux tensions géopolitiques et aux politiques monétaires telles que l’assouplissement quantitatif.
Selon le co-fondateur de BitMEX, la transition d’un monde unipolaire dominé par les États-Unis à un ordre multipolaire avec des puissances émergentes telles que la Chine et la Russie aura des effets profonds. Hayes a souligné le rôle unique du Bitcoin en tant que monnaie apatride qui offre une protection contre le contrôle gouvernemental et l'inflation. En comparant la structure numérique et décentralisée du Bitcoin avec les limites physiques de l'or, Hayes a déclaré que la vitesse supérieure et l'indépendance de la plus grande crypto-monnaie en font une meilleure réserve de valeur à l'ère numérique d'aujourd'hui.
Hayes a souligné des événements historiques importants qui ont façonné ces cycles, tels que l’interdiction puis le rétablissement de la propriété de l’or par les États-Unis et les changements majeurs de politique monétaire opérés par des dirigeants tels que Paul Volcker et Ronald Reagan. Comme on le sait, tous ces événements ont conduit à l'émergence du caractère cyclique de la pression financière et de la déréglementation, qui affecte les stratégies d'investissement et la performance des actifs.
Proposition de passage des monnaies fiduciaires aux crypto-monnaies
Hayes a noté que la pression financière persiste dans le cycle actuel alors que les gouvernements allouent des prêts pour soutenir les économies de guerre, ce qui conduit à l'inflation. À cet égard, Hayes a recommandé d’investir dans des actifs indépendants du contrôle de l’État, tels que Bitcoin, et a souligné l’importance de surveiller les déficits budgétaires et les prêts bancaires plutôt que les bilans des banques centrales dans le nouveau cycle actuel.
En fin de compte, Hayes est convaincu que Bitcoin retrouvera son élan et augmentera grâce à des conditions financières et monétaires souples. Établissant des parallèles entre l'environnement actuel et les années 1930 et 1970, il a recommandé de passer des monnaies fiduciaires aux crypto-monnaies à ceux qui cherchent à préserver leur richesse dans un contexte de dépréciation économique attendue.