The Process of Tokenizing a Real-World Asset

CoinCodex · 2024-07-02T00:03:04.000Z

Blockchain has the ability to support many new applications, and few are more promising than the tokenization of real-world assets, which combines the flexibility of decentralized trading with the tangible value found in traditional financial markets. Increasingly, more organizations are exploring the possibilities of asset tokenization, which provide avenues for increasing liquidity in markets and alternative funding sources. But getting into tokenization itself can be a daunting proposition, as very few companies actually have any idea how to go about tokenizing a real-world asset. Why tokenize a real-world asset? Tokenization refers to the process of taking a real-world asset such as a luxury penthouse apartment, a renowned painting or a bottle of vintage wine and creating blockchain-based digital tokens that represent ownership of that asset. This process opens the door to new opportunities for businesses that want to manage and monetize high-value physical assets, especially those in markets characterized by low liquidity. With tokenization, businesses can create investment opportunities beyond traditional share-based models. One of the most often cited benefits is “fractional ownership,” in which something such as a hotel might be split into 100,000 digital tokens, with each one representing a 100,000th of a share in that property. The advantage of fractionalizing a hotel is that it makes it much easier for people to invest. A single token can be affordable to many. But if the only option is to buy the entire hotel outright, that eliminates anyone who does not have several hundred thousand dollars, at least, to spare. By making real-world assets more affordable and accessible, businesses can introduce more liquidity into asset markets. How to tokenize a real-world asset? 1. Evaluate the asset The first step involves identifying the asset that needs to be tokenized and evaluating it. Real-world assets can include properties, artworks, collectibles, digital media, rare commodities or more. It’s possible to tokenize just about anything that has value. Whatever that asset is, it must be audited by third-parties that can verify its market value and its unique characteristics. 2. Select a token The next step is to choose a suitable token type. Blockchain supports many different types of digital token, including security tokens, utility tokens, stablecoins and non-fungible tokens or NFTs, with each one having different standards and trading criteria. In most cases, real-world assets are tokenized as NFTs, due to their flexibility and programmable nature. Unlike some kinds of token, NFTs can be programmed so that regular dividends are paid to the holder (for instance, monthly rental payments associated with a tokenized home). They can also be programmed to pay royalties to the original creator of the NFT, every time that token is resold. 3. Explore regulations and legal requirements The exact rules around tokenized assets will depend on the local jurisdiction. While some countries have introduced forward-thinking legislation that establishes legal processes for tokenizing assets, others do not. In that case, businesses may need to get creative in the way they structure their tokenized assets to ensure token holders’ rights are recognized by local laws. 4. Choose a tokenization platform Once the legal aspects have been established, the next step is to choose a tokenization platform that aligns with the rules and regulations related to the above step. Businesses can choose from a range of tokenization-as-a-service platforms and marketplaces that take care of the entire process of tokenizing assets and facilitating their trade. 5. Create a marketplace Not necessarily the next step, but more of an alternative step, is for businesses to create their own marketplace for tokenized assets. This is an appealing option because it allows the business to remain in control of the process and use its own branding on trading platforms. Rather than create a tokenized asset marketplace from scratch, it’s possible to use pre-built whitelabel RWA marketplaces such as the Blocksquare protocol. Blocksquare, which manages more than $100 million of tokenized properties, is focused on tokenized real estate, and recently helped a company called Portio Capital to create a marketplace for investors in co-living properties across Europe. Portio leveraged Blocksquare’s Oceanpoint v0.5 launchpad to quickly spin up a fast and secure co-living property marketplace, complete with various token purchase options and secure digital wallets for investors. The advantage of using Blocksquare’s platform is that it created an established legal procedure in Europe that ensures token holder’s rights are recognized by law. Portio Capital has since managed to build a thriving marketplace for tokenized co-living properties, partnering with property owners and industry expects to provide numerous exclusive opportunities for its investor community. As a result, it’s able to provide investors with access to some of the hottest co-living properties in Europe. There are alternative white-label RWA platforms focused on different types of asset. For instance, Polymath gives businesses an easy way to tokenize traditional financial assets as digital securities, and then create a marketplace for those assets. With Polymath, regulatory compliance is fully automated, as every token it issues is based on the ST-20 standard, enabling companies to raise alternative capital in a legally compliant way. Meanwhile, Tokeny is a dedicated and compliant platform for converting traditional securities into security tokens. With its API for marketplaces and liquidity providers, it simplifies the process of distributing security tokens, and provides businesses with access to its own network of distributors and investors. Integrated custody and recovery processes further reassure investors that they’re always in control of the assets associated with their digital wallets. 6. Mint the tokens This is all about the details, or what investors in tokens can expect in return. Businesses will need to consider the number of tokens they’re creating for each specific asset, which is a decision that will be informed by the asset’s real-world value. To make a $1 million property affordable, that property could be split into 100,000 tokens, which would mean each one would be priced at $10 when it first lands on the marketplace. 7. Program smart contracts Getting into the nitty gritty, smart contracts are the mechanism used to ensure that token holders receive regular dividends or payouts, based on the performance of the asset. Businesses can program the smart contract with rules regarding how often, and under what circumstances, token holders should receive a payout, and how much that payment will be worth. They may also want to introduce royalties, depending on the industry. For example, a winemaker or an artists may want to include royalties on future sales of their tokenized assets, to ensure their fairly rewarded if that asset’s value appreciates in the long term. 8. Tokenize the asset With everything ready to go, the penultimate step is to actually tokenize the asset. In general, this means that the asset holder has to surrender the asset to some kind of custodian, or otherwise sign legal agreements that ensure token holders have legal recourse to claim that asset if needed. 9. Distribute the tokens The very last step is to issue and list the tokens on a decentralized marketplace, where they can be freely traded by investors. 7 Best Crypto Presales Final thoughts As blockchain technology matures, tokenization is likely to become more commonplace. By representing real-world assets as tokens on a decentralized ledger, markets become more transparent with increased transactional efficiency, and liquidity will increase. Perhaps the biggest advantage of tokenization is that previously illiquid markets become liquid by boosting accessibility, so it’s possible to buy and sell assets far more rapidly than before. In the case of real estate, for example, the process of buying and selling property can take many weeks and involve multiple intermediaries such as agents, banks and mortgage providers. Tokenization eliminates those intermediaries and enables shares of properties to be traded in a peer-to-peer fashion in a matter of seconds. It’s for these reasons that real-world asset tokenization is likely to grow in popularity. After all, it’s hard to think of a real-world asset that cannot be tokenized. As such, this technology has the potential to streamline every kind of financial market and investment opportunity.

La blockchain a la capacité de prendre en charge de nombreuses nouvelles applications, et peu sont plus prometteuses que la tokenisation d'actifs du monde réel, qui combine la flexibilité du trading décentralisé avec la valeur tangible trouvée sur les marchés financiers traditionnels.
De plus en plus d’organisations explorent les possibilités de tokenisation des actifs, qui offrent des moyens d’augmenter la liquidité sur les marchés et les sources de financement alternatives. Mais se lancer dans la tokenisation elle-même peut être une proposition intimidante, car très peu d’entreprises savent réellement comment s’y prendre pour tokeniser un actif du monde réel. 
Pourquoi symboliser un actif du monde réel ?
La tokenisation fait référence au processus consistant à prendre un actif du monde réel tel qu'un appartement-terrasse de luxe, un tableau célèbre ou une bouteille de vin millésimé et à créer des jetons numériques basés sur la blockchain qui représentent la propriété de cet actif. Ce processus ouvre la porte à de nouvelles opportunités pour les entreprises qui souhaitent gérer et monétiser des actifs physiques de grande valeur, en particulier ceux sur des marchés caractérisés par une faible liquidité.
Grâce à la tokenisation, les entreprises peuvent créer des opportunités d'investissement au-delà des modèles traditionnels basés sur les actions. L’un des avantages les plus souvent cités est la « propriété fractionnée », dans laquelle un objet tel qu’un hôtel peut être divisé en 100 000 jetons numériques, chacun représentant 100 000e part de cette propriété.
L’avantage de fractionner un hôtel est que cela permet aux gens d’investir beaucoup plus facilement. Un seul jeton peut être abordable pour plusieurs. Mais si la seule option est d’acheter l’ensemble de l’hôtel, cela élimine tous ceux qui n’ont pas au moins plusieurs centaines de milliers de dollars à dépenser. En rendant les actifs du monde réel plus abordables et accessibles, les entreprises peuvent introduire davantage de liquidités sur les marchés d’actifs.
Comment tokeniser un actif du monde réel ?
1. Évaluer l'actif
La première étape consiste à identifier l’actif qui doit être tokenisé et à l’évaluer. Les actifs du monde réel peuvent inclure des propriétés, des œuvres d’art, des objets de collection, des médias numériques, des produits rares ou bien plus encore. Il est possible de symboliser à peu près tout ce qui a de la valeur. Quel que soit cet actif, il doit être audité par des tiers qui peuvent vérifier sa valeur marchande et ses caractéristiques uniques.
2. Sélectionnez un jeton
L'étape suivante consiste à choisir un type de jeton approprié. La blockchain prend en charge de nombreux types différents de jetons numériques, notamment les jetons de sécurité, les jetons utilitaires, les pièces stables et les jetons non fongibles ou NFT, chacun ayant des normes et des critères commerciaux différents. Dans la plupart des cas, les actifs du monde réel sont symbolisés en NFT, en raison de leur flexibilité et de leur nature programmable. Contrairement à certains types de jetons, les NFT peuvent être programmés de manière à ce que des dividendes réguliers soient versés au détenteur (par exemple, les loyers mensuels associés à une maison tokenisée). Ils peuvent également être programmés pour payer des redevances au créateur original du NFT, chaque fois que ce jeton est revendu.
3. Explorez les réglementations et les exigences légales
Les règles exactes concernant les actifs tokenisés dépendront de la juridiction locale. Alors que certains pays ont introduit une législation avant-gardiste qui établit des processus juridiques pour la symbolisation des actifs, d'autres ne le font pas. Dans ce cas, les entreprises devront peut-être faire preuve de créativité dans la manière dont elles structurent leurs actifs tokenisés afin de garantir que les droits des détenteurs de tokens sont reconnus par les lois locales. 
4. Choisissez une plateforme de tokenisation
Une fois les aspects juridiques établis, l’étape suivante consiste à choisir une plateforme de tokenisation qui s’aligne sur les règles et réglementations liées à l’étape ci-dessus. Les entreprises peuvent choisir parmi une gamme de plates-formes et de marchés de tokenisation en tant que service qui prennent en charge l'ensemble du processus de tokenisation des actifs et facilitent leur échange. 
5. Créez une place de marché
Pas nécessairement la prochaine étape, mais plutôt une étape alternative, consiste pour les entreprises à créer leur propre marché pour les actifs tokenisés. Il s’agit d’une option intéressante car elle permet à l’entreprise de garder le contrôle du processus et d’utiliser sa propre marque sur les plateformes de trading. 
Plutôt que de créer un marché d’actifs tokenisés à partir de zéro, il est possible d’utiliser des marchés RWA en marque blanche prédéfinis tels que le protocole Blocksquare.
Blocksquare, qui gère plus de 100 millions de dollars de propriétés tokenisées, se concentre sur l'immobilier tokenisé et a récemment aidé une société appelée Portio Capital à créer un marché pour les investisseurs dans les propriétés de cohabitation à travers l'Europe. Portio a exploité la rampe de lancement Oceanpoint v0.5 de Blocksquare pour créer rapidement un marché de propriétés de cohabitation rapide et sécurisé, doté de diverses options d'achat de jetons et de portefeuilles numériques sécurisés pour les investisseurs. L’avantage d’utiliser la plateforme Blocksquare est qu’elle a créé une procédure juridique établie en Europe qui garantit que les droits des détenteurs de jetons sont reconnus par la loi.
Portio Capital a depuis réussi à créer un marché florissant pour les propriétés de cohabitation symboliques, en s'associant avec les propriétaires immobiliers et l'industrie et espère offrir de nombreuses opportunités exclusives à sa communauté d'investisseurs. En conséquence, il est en mesure de fournir aux investisseurs un accès à certaines des propriétés de cohabitation les plus prisées d’Europe.
Il existe des plateformes RWA alternatives en marque blanche axées sur différents types d’actifs. Par exemple, Polymath offre aux entreprises un moyen simple de symboliser les actifs financiers traditionnels en titres numériques, puis de créer un marché pour ces actifs. Avec Polymath, la conformité réglementaire est entièrement automatisée, car chaque jeton émis est basé sur la norme ST-20, permettant aux entreprises de lever des capitaux alternatifs de manière conforme à la loi.
Pendant ce temps, Tokeny est une plate-forme dédiée et conforme pour convertir les titres traditionnels en jetons de sécurité. Avec son API pour les places de marché et les fournisseurs de liquidité, elle simplifie le processus de distribution de jetons de sécurité et permet aux entreprises d'accéder à son propre réseau de distributeurs et d'investisseurs. Les processus intégrés de conservation et de récupération rassurent davantage les investisseurs sur le fait qu’ils contrôlent toujours les actifs associés à leurs portefeuilles numériques.
6. Frappez les jetons
Tout est question de détails ou de ce que les investisseurs en jetons peuvent attendre en retour. Les entreprises devront tenir compte du nombre de jetons qu’elles créent pour chaque actif spécifique, décision qui sera éclairée par la valeur réelle de l’actif. Pour rendre une propriété d'un million de dollars abordable, cette propriété pourrait être divisée en 100 000 jetons, ce qui signifierait que chacun coûterait 10 dollars lorsqu'il arriverait pour la première fois sur le marché.
7. Programmer des contrats intelligents
Pour entrer dans le vif du sujet, les contrats intelligents sont le mécanisme utilisé pour garantir que les détenteurs de jetons reçoivent des dividendes ou des paiements réguliers, en fonction de la performance de l'actif. Les entreprises peuvent programmer le contrat intelligent avec des règles concernant la fréquence et les circonstances dans lesquelles les détenteurs de jetons doivent recevoir un paiement, ainsi que la valeur de ce paiement. Ils voudront peut-être également introduire des redevances, selon l'industrie. Par exemple, un viticulteur ou un artiste peut souhaiter inclure des redevances sur les ventes futures de ses actifs tokenisés, afin de garantir qu’ils seront équitablement récompensés si la valeur de cet actif s’apprécie à long terme.
8. Tokeniser l'actif
Une fois que tout est prêt, l’avant-dernière étape consiste à symboliser l’actif. En général, cela signifie que le détenteur de l'actif doit remettre l'actif à une sorte de dépositaire ou signer des accords juridiques garantissant que les détenteurs de jetons disposent d'un recours légal pour réclamer cet actif si nécessaire.
9. Distribuez les jetons
La toute dernière étape consiste à émettre et à répertorier les jetons sur un marché décentralisé, où ils peuvent être librement échangés par les investisseurs.
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À mesure que la technologie blockchain évolue, la tokenisation deviendra probablement plus courante. En représentant les actifs du monde réel sous forme de jetons sur un registre décentralisé, les marchés deviennent plus transparents avec une efficacité transactionnelle accrue et la liquidité augmentera. Le plus grand avantage de la tokenisation est peut-être que des marchés auparavant illiquides deviennent liquides en améliorant l’accessibilité, de sorte qu’il est possible d’acheter et de vendre des actifs beaucoup plus rapidement qu’auparavant.
Dans le cas de l'immobilier, par exemple, le processus d'achat et de vente d'une propriété peut prendre plusieurs semaines et impliquer plusieurs intermédiaires tels que des agents, des banques et des prêteurs hypothécaires. La tokenisation élimine ces intermédiaires et permet d’échanger des actions de propriétés de manière peer-to-peer en quelques secondes.
C’est pour ces raisons que la tokenisation des actifs du monde réel est susceptible de gagner en popularité. Après tout, il est difficile d’imaginer un actif réel qui ne puisse pas être symbolisé. En tant que telle, cette technologie a le potentiel de rationaliser tous les types de marchés financiers et d’opportunités d’investissement.

Le processus de tokenisation d'un actif du monde réel

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