Au cours de la dernière semaine tumultueuse de juin, les produits négociés en bourse (ETP) Ethereum ont subi d'importantes turbulences financières, marquant les sorties nettes les plus importantes depuis août 2022. Les investisseurs ont retiré 61 millions de dollars notables des produits d'investissement Ether entre le 24 et le 29 juin.

Ce ralentissement s'est accumulé jusqu'à 119 millions de dollars de sorties au cours des deux semaines précédentes, culminant avec un total mensuel de 37 millions de dollars extraits des fonds Ethereum. Par conséquent, les fonds Ethereum sont devenus l’actif le moins performant en termes de flux nets depuis le début de l’année, avec un total de 25 millions de dollars retirés de ces investissements jusqu’à présent.

Approbation de la SEC et impact sur le marché

Bien qu’il ait reçu le feu vert de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour les fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum en mai, le prix du marché d’Ethereum a chuté de plus de 8,7 % par rapport au mois de juin.

Les analystes du marché se sont montrés optimistes après l’approbation de la SEC, anticipant un changement positif dans le sentiment des investisseurs. Cependant, la récente directive de la SEC demandant aux émetteurs potentiels de soumettre à nouveau leurs formulaires S-1 d'ici le 8 juillet a retardé le lancement prévu de ces ETF jusqu'à la mi-juillet ou potentiellement plus tard.

La société financière Bitwise prévoit que ces fonds pourraient attirer jusqu'à 25 milliards de dollars d'ici la fin de 2025, ce qui indique une confiance à long terme dans la classe d'actifs.

Source : CoinShares

À l’inverse, les produits négociés en bourse liés au Bitcoin ont enregistré un afflux de 10 millions de dollars au cours de la même période. Cette modeste augmentation représente un revirement significatif par rapport aux sorties de fonds vertigineuses précédentes de 630 millions de dollars.

Suite à cette performance récente, le total des actifs gérés sur tous les ETP Bitcoin a grimpé jusqu'à un montant remarquable de 67,57 milliards de dollars.

De plus, la semaine dernière, d’autres actifs numériques ont enregistré des entrées ; les ETP multi-actifs ont attiré 18 millions de dollars, et des entrées notables ont été enregistrées dans les ETP liés à l'altcoin, notamment Solana (1,6 million de dollars), Litecoin (1,4 million de dollars), Chainlink (600 000 dollars) et XRP (300 000 dollars).

Le rapport de CoinShares a également mis en évidence les variations régionales des flux d'investissement. Les États-Unis, le Brésil et l’Australie ont enregistré des entrées substantielles de 43 millions de dollars, 7,6 millions de dollars et 2,9 millions de dollars, respectivement.

À l’opposé, des sentiments négatifs ont tourmenté les produits d’investissement cryptographiques en Allemagne, à Hong Kong, au Canada et en Suisse, qui ont enregistré des sorties de fonds de 29 millions de dollars, 23 millions de dollars, 14 millions de dollars et 13 millions de dollars, respectivement.

ETF Bitcoin et volumes de transactions

Malgré les sorties nettes globales de 30 millions de dollars sur les produits d’investissement dans les actifs numériques la semaine dernière, les ETF Bitcoin ont montré des signes de résilience. La plupart des fournisseurs d’ETF Bitcoin ont signalé des entrées nettes mineures, à l’exception de Grayscale, dont le fonds Bitcoin a connu des sorties totalisant 153 millions de dollars.

Cela contraste fortement avec l'afflux total de 10 millions de dollars signalé parmi d'autres émetteurs, soulignant une reprise partielle de la confiance des investisseurs dans les produits liés au Bitcoin.

Les volumes de transactions ont fourni une autre perspective sur la dynamique du marché, avec une augmentation de 43 % d'une semaine à l'autre, totalisant 6,2 milliards de dollars à l'échelle mondiale au 29 juin.

Bien que ce chiffre représente une hausse significative, il reste néanmoins considérablement inférieur au volume hebdomadaire moyen des transactions de 14,2 milliards de dollars observé tout au long de l’année.

Source : CoinShares

Parmi les altcoins, les fonds associés à Solana et Litecoin ont continué d'attirer les investisseurs, avec des entrées de 1,6 million de dollars et 1,4 million de dollars, respectivement.

Cette année, 545 millions de dollars ont été retirés des actions blockchain, ce qui représente 19 % de leur capitalisation boursière. Cependant, le dernier rapport de CoinShares suggère qu’il pourrait y avoir des premiers signes d’amélioration du sentiment à l’égard du Bitcoin.

James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a noté une « diminution significative » des récentes sorties de capitaux, ce qui pourrait indiquer un tournant dans le sentiment du marché.

Dans l’ensemble, même si les ETP basés sur Ethereum ont été confrontés à des défis importants, les classant parmi les actifs les moins performants de cette année en termes de flux nets, le paysage plus large des investissements dans les cryptomonnaies montre des signes de changements nuancés.

Alors que Bitcoin connaît une stabilisation des sorties et que certains altcoins connaissent un regain d'intérêt, le marché des actifs numériques continue d'afficher une interaction complexe entre le sentiment des investisseurs et l'évolution de la réglementation.

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