• Les ETF augmentent les volumes de transactions Bitcoin après leur approbation, en particulier à la clôture du marché américain.

  • Les jours de semaine ont vu une activité de trading BTC accrue, contrastant avec une baisse des volumes le week-end.

  • L’impact des ETF de Hong Kong sur les volumes de Bitcoin a été modéré par rapport aux États-Unis, reflétant la dynamique du marché.

L’introduction des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong a déclenché un changement significatif dans la dynamique du marché du Bitcoin, notamment en termes de volumes de transactions et de liquidité, selon une nouvelle analyse de Kaiko.

Notre dernière plongée en profondeur est maintenant disponible. Cette semaine, nous avons examiné l'impact des ETF BTC sur la structure du marché au comptant. Découvrez-le ci-dessous 👇https://t.co/Tzc9fwZAty

– Kaiko (@KaikoData) 27 juin 2024

L’approbation par la Securities and Exchange Commission des États-Unis de 11 ETF BTC le 11 janvier a marqué un moment charnière, suivi de leur lancement le lendemain. De même, Hong Kong est entré sur le marché avec l’approbation des ETF Bitcoin et Ethereum fin avril.

Ces développements ont donné lieu à une analyse détaillée de la manière dont ces produits financiers influencent la structure du marché au comptant de Bitcoin. Les recherches indiquent une nette augmentation des volumes de transactions sur les bourses incluses dans les taux de référence de référence Bitcoin.

L'activité commerciale a notamment augmenté vers la clôture du marché américain, entre 15 heures et 17 heures. et 16 heures Heure de New York, coïncidant avec les calculs de la valeur liquidative (VNI) des ETF basés sur les prix de fixation de référence.

Le rôle des indices de référence dans les ETF BTC est important. Ces indices de référence dérivent leurs prix d'indice à partir de données commerciales agrégées sur des bourses sélectionnées, notamment Bitstamp, Coinbase, itBit, Kraken, Gemini et LMAX Digital. La valeur liquidative de chaque FNB est déterminée à l'aide des cours de ces indices de référence après la clôture de la bourse à 16 h (heure de l'Est). EST, influençant les comportements de trading et la dynamique de liquidité.

Suite à l’approbation des ETF, les volumes de transactions sur les marchés américains ont augmenté, se remettant des plus bas précédents de cette année. Cette reprise a été soutenue par des conditions économiques positives et par les attentes de réductions des taux d’intérêt aux États-Unis, renforçant ainsi la confiance des investisseurs.

En comparaison, les week-ends ont été témoins d'une baisse des volumes de transactions BTC, soulignant une évolution vers une domination en semaine exacerbée par l'introduction d'ETF. La concentration de l’activité de négociation pendant les heures de marché aux États-Unis, en particulier autour de la fenêtre de fixation des indices de référence, souligne encore davantage l’impact des ETF sur la liquidité du marché et la découverte des prix.

Le profil de liquidité des bourses réglementées aux États-Unis, qui fait partie intégrante des références Bitcoin, a connu des améliorations notables. La profondeur accrue du marché et l’augmentation de l’activité de négociation lors des ouvertures et fermetures du marché américain reflètent le rôle des ETF dans le renforcement des conditions de liquidité. Cependant, les écarts acheteur-vendeur sur les principales bourses ont montré des tendances mitigées, se rétrécissant initialement après le lancement de l'ETF, mais s'élargissant dans un contexte de volatilité accrue du marché. Les ETF ont eu un impact positif sur la dynamique du marché au comptant de Bitcoin, augmentant les volumes de transactions et la liquidité principalement sur les marchés américains. La concentration des activités de négociation autour des fenêtres de fixation des indices de référence souligne le rôle central des ETF dans l’élaboration des comportements du marché.

L'article Les ETF Bitcoin entraînent une augmentation des volumes de transactions aux États-Unis et une domination en semaine apparaît en premier sur Coin Edition.