Les récentes analyses de Bitfinex indiquent un ralentissement potentiel, augmentant les prévisions selon lesquelles la FED pourrait réduire les taux d'intérêt d'ici la fin de l'année : quel impact tout cela aura-t-il sur les ETF Bitcoin et le lancement éventuel d'un ETF Ethereum ?
Voyons tous les détails dans cet article.
ETF Bitcoin et Ethereum : à quoi s’attendre dans les mois à venir en fonction des décisions de la FED
Comme prévu, les données récentes sur l'activité économique pour le premier trimestre de l'année indiquent une décélération, alimentant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt au cours de l'année.
Entre-temps, l’intérêt des investisseurs pour des actifs plus risqués comme le Bitcoin pourrait fluctuer. Cela pourrait entraîner des flux irréguliers vers les ETF qui les suivent, avec des répercussions possibles sur le sentiment du marché.
Selon les analystes de Bitfinex, Bitcoin pourrait bénéficier de la réduction de moitié intervenue en avril. Les données historiques montrent que 10 à 12 semaines après la réduction des récompenses des mineurs, un marché haussier commence souvent.
Cela pourrait signifier une opportunité pour Bitcoin de se renforcer dans les mois à venir. De plus, le lancement d’un ETF sur Ethereum au troisième trimestre pourrait soutenir davantage la tendance positive des crypto-monnaies.
À l’approche du mois de juillet, une augmentation de la volatilité est attendue à la fois sur les marchés traditionnels et sur les marchés des crypto-monnaies, en raison de l’évolution de la réglementation et des politiques macroéconomiques.
Selon Jag Kooner, responsable des produits dérivés chez Bitfinex :
« Le produit intérieur brut (PIB) réel a augmenté au rythme annuel de 1,4% au premier trimestre 2024, contre 3,4% au trimestre précédent. Ce ralentissement suggère un possible refroidissement de l’économie, qui pourrait influencer la confiance des investisseurs. En période de ralentissement économique, les investisseurs se tournent souvent vers Bitcoin comme réserve de valeur.
Impact des politiques de la FED
Kooner souligne que, face à l’incertitude économique, les flux vers les ETF Bitcoin au comptant pourraient connaître des variations, les investisseurs recherchant des actifs refuge par rapport aux actifs à risque.
Historiquement, pendant les périodes de récession économique ou d’incertitude, Bitcoin a montré une corrélation négative avec les actions. C’est-à-dire faire preuve de force lorsque les marchés boursiers s’affaiblissent.
A l’approche du troisième trimestre, la reprise du marché haussier des cryptomonnaies pourrait être renforcée par l’entrée en activité des ETF sur Ethereum. Kooner ajoute :
"Les données sur les contrats à terme sur les Fed Funds suggèrent que le marché s'attend et prévoit toujours deux baisses de taux en 2024."
Les déclarations de la FED et la poursuite éventuelle d'une politique plus agressive seront cruciales pour comprendre la dynamique future des marchés.
En résumé, les mois à venir pourraient être marqués par une volatilité importante sur les marchés financiers, influencée par l'évolution économique et politique.
Les investisseurs doivent surveiller de près les données économiques et les décisions de la Réserve fédérale, car celles-ci auront un impact significatif à la fois sur les marchés traditionnels et sur les marchés des cryptomonnaies.
Morgan Stanley : les projections pointent vers septembre pour la FED et la BCE
Alors que le débat reste ouvert sur le moment où la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d’intérêt, les dernières prévisions se concentrent sur septembre. Récemment, Morgan Stanley a publié une déclaration importante concernant ce timing.
Selon le géant financier, la Réserve fédérale américaine (FED) et la Banque centrale européenne (BCE) pourraient baisser leurs taux d'intérêt en septembre.
Andrew Sheets, stratège principal chez Morgan Stanley, a discuté de ces prévisions dans une interview avec CNBC. En particulier, sur la base des dernières données économiques indiquant une diminution de l'inflation.
Sheets a commenté que, même si la FED estime toujours que l'inflation aux États-Unis est trop élevée pour justifier une réduction immédiate des taux, la BCE envisage sa première réduction des taux en près de cinq ans.
Les deux institutions, a-t-il observé, adoptent une approche prudente. L'analyste de Morgan Stanley est convaincu que l'inflation élevée diminuera suffisamment d'ici septembre, rendant nécessaire une baisse des taux d'intérêt.
"Nous sommes plus optimistes quant à la réduction des taux d'intérêt par la FED et la BCE en septembre."
Sheets a ajouté qu'il est compréhensible que ces banques centrales évitent de faire des déclarations définitives à l'avance, afin de ne pas paraître trop rassurantes quant aux risques inflationnistes.
Cependant, elle estime que les données économiques jusqu'en septembre montreront une modération continue de l'inflation tant pour la BCE que pour la FED.