Du point de vue de l'emploi et de l'économie, on s'attend à ce que la réduction des taux d'intérêt de la Fed ait échoué, ce qui montre que la Fed n'envisage ni l'emploi ni la récession. Les données mensuelles sur l'emploi sont compilées et connues dans le monde entier, à l'exception d'un petit groupe de personnes. La récession repose principalement sur leur annonce officielle, avec un décalage de 11 à 13 mois.

Ensuite, nous devons chercher la réponse à un niveau plus profond. Quel est le but de la Réserve fédérale en maintenant les taux d’intérêt à un niveau élevé ? Quels facteurs déterminent réellement si la Fed va réduire ses taux d’intérêt ?

Depuis 2008, les États-Unis se sont lancés dans un modèle de croissance économique axé sur la dette, et les crises économiques cycliques sont inévitables. Surtout depuis 2020, l'impression monétaire sans fond du QE à très grande échelle a libéré une énorme quantité de liquidités qui dépasse les besoins du marché. C’est la cause profonde de l’inflation. La Fed peut-elle vraiment freiner l’inflation en augmentant les taux d’intérêt et en réduisant son bilan ? Évidemment pas. En apparence, cette série de hausses des taux d’intérêt semble être sur le point de réussir à contenir l’inflation américaine de près de deux chiffres à moins de 3 %.

Mais augmenter les taux d’intérêt n’élimine pas la liquidité. Au contraire, des taux d’intérêt élevés génèrent une grande quantité de gains en capital. Si ces gains supplémentaires sont libérés sur le marché, vous pouvez imaginer les conséquences qui ne peuvent pas se poursuivre à moins que l’excédent d’argent ne soit évaporé. .

L'inversion des rendements des obligations d'État à long terme et à court terme provoquée par la hausse des taux d'intérêt, en particulier les obligations à court terme, que signifie un rendement sans risque de plus de 5 % ? Il vous suffit de déposer votre argent à la banque ou d'acheter des obligations américaines à court terme à 3 mois, et vous pouvez obtenir un rendement de 5 % sans risque ? Quelles autres activités d’investissement peuvent y parvenir ? Non seulement les Américains, mais aussi ceux du monde entier qui détiennent des dollars américains, quiconque n’est pas idiot sait qu’il faut acheter des obligations américaines. La hausse des taux d’intérêt inhibe l’offre mondiale, conduisant les flux de capitaux vers le marché des actions plutôt que vers les activités de production.

Mais l'Amérique. Le côté consommateur, porté par les rendements élevés sans risque, en a effectivement bénéficié, et tous ceux qui détenaient des dollars américains ont bénéficié d’un rendement sans risque de 5 %. Dans ce cas, la baisse de l’inflation est temporaire. Une fois que la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d’intérêt, l’inflation reviendra et sera encore plus féroce qu’en 2020. En superposant les cycles de stocks aux États-Unis, en Chine et dans le monde, pouvez-vous réfléchir à ce que cela signifie pour les matières premières ?

Le moyen le plus efficace de freiner l’inflation est d’évaporer l’excédent de monnaie. Il n’y a que deux manières :

1. Augmenter le prix des actifs en dollars américains, absorber l’excès de liquidité et laisser l’argent de ces preneurs s’évaporer rapidement à mesure que les actifs chutent.

Deuxièmement, il y aura une profonde récession économique et une revalorisation du travail et des moyens de production. #btc