Les taux de financement des cryptomonnaies font référence aux taux d’intérêt appliqués aux contrats perpétuels ou à terme négociés sur les bourses de dérivés de cryptomonnaies. Ces contrats permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix des cryptomonnaies, comme le Bitcoin ou l’Ethereum, sans détenir directement les actifs sous-jacents.
Dans les contrats perpétuels, les taux de financement sont utilisés pour équilibrer les prix de ces contrats avec le prix réel du marché de la cryptomonnaie sous-jacente. Les taux de financement sont échangés entre traders, les détenteurs de positions longues versant un financement aux détenteurs de positions courtes ou vice versa, toutes les quelques heures ou à des intervalles prédéterminés.
Le mécanisme du taux de financement aide à maintenir l’équilibre des prix sur le marché en encourageant les traders à prendre des positions qui correspondent au sentiment actuel du marché. Lorsque le prix du contrat dérivé est supérieur au prix au comptant sous-jacent, le taux de financement devient positif, ce qui implique que les détenteurs de positions longues paient des frais aux détenteurs de positions courtes. À l’inverse, si le prix du dérivé est inférieur au prix au comptant, le taux de financement est négatif, ce qui signifie que les détenteurs de positions courtes paient les détenteurs de positions longues.
Le taux de financement est calculé sur la base de la différence entre le prix du contrat dérivé et le prix au comptant sous-jacent, ainsi que d'autres facteurs tels que la liquidité du marché et le taux d'intérêt en vigueur dans le secteur. Le calcul peut varier selon les bourses, mais il prend généralement en compte la prime ou la décote du prix du dérivé par rapport au prix au comptant.
Le taux de financement incite également les traders à maintenir leurs positions en phase avec le sentiment du marché. Si un côté du marché est excessivement orienté vers des positions longues ou courtes, le taux de financement s'ajuste pour encourager les traders à prendre la position opposée, réduisant ainsi le déséquilibre et stabilisant le marché.
Dans l’ensemble, les taux de financement crypto jouent un rôle crucial dans le maintien de la cohérence des prix entre les contrats dérivés et le marché sous-jacent, en favorisant la stabilité du marché et en incitant les traders à aligner leurs positions sur le sentiment dominant.