À partir de début juillet, les bourses de crypto-monnaie et les émetteurs de stablecoins fonctionneront dans l’UE selon les règles prévues par la loi MiCA.
L’entrée en vigueur de la loi sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) le 30 juin signifie des changements importants pour le secteur des crypto-monnaies dans l’UE. L’une des principales dispositions de la MiCA concerne la réglementation des pièces stables, ainsi que les règles applicables à un large éventail d’actifs cryptographiques et de plateformes d’échange.
Table des matières
Ce que dit MiCA
Quelles restrictions les sociétés de cryptographie ont-elles introduites ?
État du marché du Stablecoin
Ce que disent les experts
Ce que dit MiCA
MiCA est un cadre réglementaire qui clarifie et réglemente uniformément le marché des cryptomonnaies. Il définit la classification des actifs numériques et précise les lois et les domaines de responsabilité pour leur mise en œuvre.
En avril dernier, les membres du Parlement européen ont voté en faveur du projet de loi MiCA sur la réglementation des cryptomonnaies. L’UE est devenue l’une des premières juridictions au monde à introduire une réglementation complète sur les actifs cryptographiques.
Les entreprises devront fournir une information complète aux clients, présenter un modèle commercial public, établir un système de gouvernance efficace, y compris la gestion des risques, s'inscrire auprès de l'Autorité bancaire européenne (ABE), établir un mécanisme de rachat et disposer de réserves suffisantes.
En outre, les émetteurs de jetons liés aux actifs (ART) et de jetons de monnaie électronique (EMT) doivent divulguer des informations sur la durabilité à partir du 30 juin, et les fournisseurs de services de cryptographie doivent commencer à demander des exigences de divulgation d'ici la fin de l'année.
Les émetteurs d'ART (autres que les établissements de crédit) peuvent continuer à fonctionner si les jetons ont été émis avant le 30 juin, jusqu'à ce qu'ils obtiennent ou refusent une autorisation en vertu de la MiCA, à condition qu'ils demandent une autorisation jusqu'au 30 juillet.
Les entités qui ne se conforment pas à la MiCA peuvent se voir infliger une amende et se voir interdire d'opérer dans l'Union européenne.
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Quelles restrictions les sociétés de cryptographie ont-elles introduites ?
En raison de l’introduction de la législation MiCA dans l’UE, certaines sociétés de cryptographie ont commencé à restreindre l’utilisation des pièces stables.
En mars, OKX a suspendu la négociation du plus grand stablecoin, Tether (USDT), pour les utilisateurs situés dans l'Union européenne.
Début juin, la bourse Binance a annoncé qu'elle limiterait l'accès aux pièces stables non réglementées pour les clients de l'Union européenne. Binance limitera également le nombre de services pouvant impliquer des pièces stables non réglementées. Le service de copytrading et la participation aux programmes Launchpad et Launchpool seront totalement indisponibles pour les clients boursiers européens.
L'échange de crypto Bitstamp a annoncé qu'il supprimerait l'EURT, le stablecoin de Tether indexé sur l'euro, et d'autres stablecoins qui ne sont pas conformes aux nouvelles lois de l'UE sur les actifs cryptographiques d'ici le 30 juin.
Par ailleurs, la société européenne Lugh a annoncé qu'elle cesserait d'émettre son stablecoin EURL avant l'entrée en vigueur du règlement MiCA.
📢 Annonce : MiCA : Lugh suspend son activité d’émission de stablecoin pic.twitter.com/RdXzJHBzY5
– Lugh (@LughStablecoin) 4 juin 2024
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État du marché du Stablecoin
Selon CoinGecko, tout au long de 2023, le stablecoin EURT a rapidement perdu sa popularité dans la communauté crypto européenne. En octobre de l’année dernière, la capitalisation de l’actif cryptographique a presque décuplé par rapport à son sommet de 2022, passant de 231 millions de dollars à 32 millions de dollars.
Source : CoinGecko
L'EURT est le deuxième plus grand stablecoin lié à l'euro par capitalisation. Comparé à l’USDT du même Tether, le volume de l’EURT en circulation est faible : seulement 32,1 millions de pièces au 26 juin.
Selon un rapport de la société d'analyse Kaiko, les pièces stables adossées à des réserves en euros ne représentent que 1,1 % du volume total des échanges de pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires.
Source : Kaiko
L’étude montre également que la plupart (90 %) des transactions stables concernent des actifs adossés au dollar américain. Seuls 10 % des pièces stables sont adossées à des réserves dans d’autres devises et actifs réels, dont l’or.
Le volume hebdomadaire des échanges de pièces stables en dollars telles que l’USDT dépasse 270 milliards de dollars. Pendant ce temps, le chiffre d’affaires total des pièces stables en euros EURT, EURS, EURCV, AEUR, etc. n’est que d’environ 40 millions de dollars par semaine. Cependant, les analystes s'attendent à une croissance dans ce segment alors que les régulateurs européens font pression sur les bourses pour qu'elles retirent de la circulation les actifs en dollars.
Ce que disent les experts
L’analyste MartyParty s’attend généralement à une explosion des stablecoins après la mise en œuvre de MiCA. Il pense que les banques, les institutions et les émetteurs de pièces stables de l’Union européenne commenceront à frapper des milliards de pièces stables adossées à l’euro en juillet.
L'explosion des pièces stables est sur le point de commencerLes dispositions MiCA sur les pièces stables entreront en vigueur le 30 juin 2024 et l'ensemble de la réglementation entrera en vigueur le 31 décembre 2024. Les banques, les institutions et les émetteurs actuels de pièces stables de l'UE commenceront à frapper des milliers de milliards d'euros soutenus… pic.twitter.com/jaxcFP7dFa
– MartyParty (@martypartymusic) 22 juin 2024
Alexander Ray, PDG et co-fondateur d'Albus Protocol, note que les nouvelles réglementations obligeront toutes les organisations impliquées dans des transactions commerciales utilisant des jetons liés à des actifs à mettre en œuvre de nombreuses mesures réglementaires, telles que les protocoles KYC et AML.
Il a déclaré que la mise en œuvre des protocoles KYC et AML augmenterait certainement les coûts d’exploitation des sociétés de cryptographie et que les utilisateurs en paieraient en fin de compte.
Sven Mohle, directeur général de BitGo Europe GmbH, a ajouté qu'avec l'adoption de MiCA, l'Europe contribue à fixer la barre pour la promotion des normes internationales concernant les règles et réglementations liées à la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Cependant, il est peu probable que les utilisateurs voient des règles internationales entièrement standardisées à tous les niveaux.
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