Selon CryptoPotato, un récent rapport du fournisseur d'informations sur le marché de la cryptographie IntoTheBlock a décrit les méthodes les plus efficaces, ajustées en fonction du risque, pour gagner du rendement dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi). Malgré la vaste gamme de stratégies disponibles, l’entreprise suggère que les approches les plus efficaces sont souvent les plus simples et se résument à quelques principes clés.

La première stratégie mise en avant par IntoTheBlock est l'approvisionnement en liquidités automatisé des teneurs de marché (AMM). Dans cette approche, les utilisateurs DeFi déposent leurs actifs dans des pools AMM pour différentes paires de transactions, fournissant ainsi des liquidités pour faciliter les transactions. Les déposants gagnent un rendement sur les frais de négociation chaque fois qu'un utilisateur échange entre deux actifs utilisant ce pool. Les rendements AMM ont tendance à être plus élevés pour les paires de trading où les deux actifs ont une faible corrélation de prix. Cependant, la volatilité des actifs de ces paires peut également entraîner un risque de perte éphémère pour les investisseurs.

Une autre source prometteuse de rendement élevé est le prêt récursif, dans lequel les utilisateurs du protocole peuvent fournir et emprunter le même actif, profitant de la différence entre les coûts d’emprunt et les incitations du protocole. Comme pour les pools AMM, les rendements diminuent à mesure que davantage de capital est ajouté à la stratégie. IntoTheBlock recommande donc un effet de levier plus faible lors du dépôt de plus de 3 millions de dollars d'actifs.

Le rapport aborde également les prêts supervisés, qui combinent les deux techniques précédentes. Les utilisateurs utilisent un actif improductif, tel que BTC, comme garantie d'emprunt, puis utilisent les fonds empruntés pour acheter un actif plus productif qui génère un rendement dans un autre domaine, comme un pool AMM. Cette stratégie peut être risquée, car les taux d’emprunt peuvent souvent dépasser les incitations du protocole, et il existe un risque à la fois de liquidation et de perte de valeur.

Enfin, le rapport mentionne le jalonnement à effet de levier comme stratégie permettant de produire des rendements moyens sur des actifs comme ETH ou SOL, qui peuvent être nativement jalonnés pour obtenir un rendement afin de sécuriser leurs blockchains respectives. Le rendement reste positif avec cette stratégie tant que les taux d'emprunt de l'actif restent inférieurs à leur taux de mise. Les rendements augmentent à mesure que l'effet de levier augmente, dépassant potentiellement 10 % APY, contre 2 % à 4 % généralement observés avec un simple jalonnement.

IntoTheBlock prévient que la combinaison de ces stratégies peut créer une chaîne complexe de considérations de risque lorsqu'il s'agit de rééquilibrer et de prendre des bénéfices.