đIntoTheBlock, fournisseur d'informations sur le marchĂ© des cryptomonnaies, a publiĂ© un rapport sur les meilleures mĂ©thodes ajustĂ©es en fonction du risque pour gagner du rendement dans le monde DeFi. đ§
L'entreprise suggĂšre de s'en tenir aux « stratĂ©gies simples », malgrĂ© le « nombre presque infini de stratĂ©gies composables ». La premiĂšre stratĂ©gie mise en avant est le provisionnement de liquiditĂ©s AMM. đ° Les utilisateurs DeFi peuvent dĂ©poser leurs actifs dans des pools AMM pour diffĂ©rentes paires de trading, gagnant ainsi un rendement grĂące aux frais de trading chaque fois qu'un utilisateur Ă©change entre deux actifs utilisant ce pool.
Cependant, Ă mesure que de nouveaux capitaux sont ajoutĂ©s au pool, lâAPY attendu se dilue. Ainsi, la taille initiale du pool par rapport au dĂ©ploiement de capitaux doit ĂȘtre prise en compte. đ€
Une autre source Ă haut rendement est le « prĂȘt rĂ©cursif », dans lequel les utilisateurs peuvent fournir et emprunter le mĂȘme actif, en profitant de la diffĂ©rence entre les coĂ»ts d'emprunt et les incitations du protocole. Mais les rendements chutent Ă mesure que davantage de capital est ajoutĂ© Ă la stratĂ©gie. đ
Le rapport mentionne Ă©galement les « prĂȘts supervisĂ©s », qui combinent les deux techniques antĂ©rieures. Les utilisateurs utilisent un « actif improductif » (par exemple BTC) comme garantie d'emprunt, puis utilisent leurs fonds empruntĂ©s pour acheter un « actif plus productif » qui rapporte un rendement dans un autre domaine, comme un pool AMM. đ
Enfin, le « jalonnement Ă effet de levier » est prĂ©sentĂ© comme une stratĂ©gie permettant de produire des rendements « moyens » sur des actifs comme ETH ou SOL, qui peuvent ĂȘtre nativement mis en jeu pour obtenir un rendement afin de sĂ©curiser leurs blockchains respectives. đ
Le rapport conclut que la combinaison de ces stratĂ©gies peut crĂ©er une chaĂźne complexe de considĂ©rations de risque lorsqu'il s'agit de rĂ©Ă©quilibrer et de prendre des bĂ©nĂ©fices. đ