Amy Berman Jackson, juge de district américain du district de Columbia, a rejeté plusieurs accusations portées par la Securities and Exchange Commission (SEC) contre Binance Holdings Limited et son fondateur, Changpeng Zhao (CZ).

Les accusations rejetées concernent les ventes de BNB sur le marché secondaire et le programme Simple Earn. Cependant, d’autres frais, notamment ceux liés à l’offre initiale de jetons de Binance et aux ventes en cours, seront facturés.

La plainte de la SEC allègue que Binance, CZ et leurs sociétés affiliées ont violé le Securities Act de 1933 et le Securities Exchange Act de 1934.

Source : CourtListener

Ils auraient proposé et vendu des actifs cryptographiques sans déclaration d’enregistrement, exploité des plateformes de négociation sans enregistrement approprié et fait de fausses déclarations aux investisseurs.

Les frais de la SEC couvrent divers aspects des opérations de Binance, notamment les ventes de BNB, le BNB Vault, les services de jalonnement, etc.

Les allégations de la SEC

Le procès de la SEC, déposé le 6 juin 2023, fait état de treize violations des lois fédérales sur les valeurs mobilières. L’essentiel de l’argumentation de la SEC est que Binance et ses sociétés affiliées se sont livrées à des offres et à des ventes de titres non enregistrées. Les principales allégations comprennent :

  • Binance a proposé et vendu du BNB sans déclaration d'enregistrement.

  • Binance a proposé et vendu du BUSD sans déclaration d'enregistrement.

  • Les programmes Simple Earn et BNB Vault de Binance ont été vendus sans déclaration d'enregistrement.

  • Le programme de Staking de BAM Trading a été vendu sans déclaration d'enregistrement.

  • Binance exploitait Binance.com sans s'inscrire en tant qu'échange.

  • Binance exploitait Binance.com sans s'inscrire en tant que courtier.

  • Binance exploitait Binance.com sans s'inscrire en tant qu'agence de compensation.

  • Binance et BAM Trading exploitaient Binance.US sans s'inscrire en tant qu'échange.

  • BAM Trading exploitait Binance.US sans s'inscrire en tant que courtier.

  • Binance et BAM Trading exploitaient Binance.US sans s'inscrire en tant qu'agence de compensation.

  • CZ a violé les lois sur les valeurs mobilières en tant que personne contrôlant Binance concernant Binance.com.

  • CZ a violé les lois sur les valeurs mobilières en tant que personne contrôlant Binance et BAM Trading concernant Binance.US.

  • BAM Management et BAM Trading ont fait des déclarations matériellement fausses et trompeuses aux investisseurs, se livrant ainsi à des fraudes.

En réponse, BAM Trading et BAM Management ont déposé une requête en rejet, suivis par Binance et CZ. La décision du tribunal de rejeter certaines accusations mais d’autoriser d’autres à poursuivre est basée sur une analyse détaillée des normes juridiques en matière de fraude en valeurs mobilières et de violations d’enregistrement.

Arguments juridiques et analyse du tribunal

Le rejet par le tribunal de certaines accusations repose sur plusieurs principes juridiques. Pour rejeter une réclamation en vertu de la règle fédérale de procédure civile 12(b)(6), une plainte doit contenir suffisamment d'éléments factuels pour énoncer une affirmation plausible à première vue.

Fondateur de Binance, Changpeng « CZ » Zhao. Source : X.com

Dans cette affaire, le tribunal a estimé que certaines des allégations de la SEC manquaient de détails suffisants pour répondre à cette norme, en particulier celles liées aux ventes de BNB sur le marché secondaire et au programme Simple Earn.

Le tribunal a également évalué les réclamations de la SEC en vertu de la règle 9(b), qui exige que les allégations de fraude soient formulées avec précision.

Cette règle est plus stricte que la norme générale de plaidoirie, exigeant des détails spécifiques sur l'heure, le lieu et le contenu des fausses déclarations. Le tribunal a estimé que la SEC ne satisfaisait pas à cette norme renforcée pour certaines de ses réclamations.

PDG de Binance, Richard Teng. Crédit : Reuters

Malgré les rejets, le tribunal a estimé que d'autres parties de la plainte de la SEC, en particulier celles liées à l'offre initiale et aux ventes en cours de BNB et d'autres programmes, avaient suffisamment de substance pour aller de l'avant.

Ces allégations soulèvent des questions juridiques quant à savoir si les activités de Binance constituent la vente de titres non enregistrés.

Jaï Hamid