L'inflation aux États-Unis montre des signes de ralentissement, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) atteignant 2,6 % pour l'année jusqu'en mai. Le taux cible de la Fed est de 2 %, contre 2,7 % jusqu’en avril.
Pendant ce temps, le stratège Morgan Stanley parie que les grandes banques des États-Unis et de l’Union européenne réduiront leurs taux en septembre.
La Fed pourrait réduire ses taux en raison du ralentissement de l'inflation
Andrew Sheets, directeur général de Morgan Stanley, a déclaré à CNBC que la banque prévoyait une double réduction des taux avant la fin de l'été. Sheets parie que les données sur le marché du travail et l’inflation incitent probablement les banques centrales américaines et européennes à assouplir leurs politiques monétaires.
Il est notamment recommandé à la Banque centrale européenne de poursuivre sa campagne de réduction des taux après sa première depuis environ une demi-décennie. Olli Rehn, membre du Conseil des gouverneurs, prévoit au moins deux réductions supplémentaires cette année.
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À l’inverse, les pressions inflationnistes américaines ont empêché la Fed d’emboîter le pas. Cependant, la valeur fondamentale du PCE a fait naître l’espoir que la Fed pourrait commencer à réduire les taux d’intérêt. Les analystes pensaient auparavant que la Fed pourrait attendre jusqu’en décembre ou ignorer complètement une réduction en 2024.
Récemment, le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Raphael Bostic, a évoqué la possibilité d'une baisse des taux pour le quatrième trimestre.
La réélection de Trump soulève un risque économique potentiel
Dans une lettre récente, seize économistes ont exprimé leurs inquiétudes quant à la potentielle réélection de Donald Trump et à son impact économique.
Ils notent,
« Nous pensons qu’un second mandat de Trump aurait un impact négatif sur la position économique des États-Unis dans le monde et un effet déstabilisateur sur l’économie intérieure des États-Unis. »
Ils soutiennent que les « budgets budgétairement irresponsables » de Trump peuvent relancer l’inflation, qui ralentit. En revanche, les économistes ont salué les initiatives économiques du président Joe Biden. Ils pensent que les investissements de Biden réduiront également les pressions inflationnistes à long terme.
🇺🇸 Bitcoin dépassera les 150 000 $ si Trump remporte la présidence – Standard Chartered
👉La présidence Trump n’est PAS prise en compte. pic.twitter.com/VGtlgTSCEj
– Archives Bitcoin (@BTC_Archive) 28 juin 2024
La fourchette de négociation du Bitcoin est limitée malgré les espoirs de réduction des taux
La baisse des taux d’intérêt profite généralement aux industries et aux entreprises technologiques, car l’argent devient moins cher. De plus, la baisse des taux rend les bons du Trésor et les obligations moins attractifs.
Dans le même temps, le marché constate une augmentation de l’appétit pour le risque des investisseurs. Ce changement est généralement absorbé par des actifs alternatifs comme Bitcoin. Cependant, cette fois-ci, les nouvelles n’ont pas réussi à mobiliser les fonds des investisseurs, la fourchette de Bitcoin se situant entre 60 000 et 62 000 dollars.
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La première raison de cette indifférence réside dans les chiffres PCE en sourdine. En outre, le chiffre de l'inflation a diminué de 0,1% pour l'année jusqu'en mai.
Si l'on examine les données d'une année sur l'autre, de mai de l'année dernière à mai de cette année, les prix ont augmenté de 2,6 %, ce qui représente une légère baisse par rapport à l'augmentation annuelle de 2,7 % observée en avril. Cependant, l’indice des prix PCE n’a pas changé d’un mois à l’autre.
De plus, le dollar américain a chuté au cours de la semaine se terminant le 27 juin. Cependant, ses gains depuis le début de l'année sont supérieurs à 4 % au moment de la publication. Un dollar atone peut générer des gains pour Bitcoin, mais la stratégie de marché plus large est moins susceptible d’avoir un impact aussi rapide.
Graphique de trading DXY USD | Source : TradingView
Bien qu’une baisse des taux en raison d’une faible inflation soit un objectif anticipé, l’incertitude des élections américaines et la performance de l’indice USD DXY auront également un impact sur Bitcoin.
Les baisses de taux pourraient profiter à BTC à moyen terme, mais la corrélation semble être devenue non linéaire à mesure que le marché mûrit.
Reportage cryptopolitain de Shraddha Sharma