Le secret que les investisseurs institutionnels cachent souvent aux investisseurs particuliers tourne autour de deux manœuvres cruciales avant qu’ils ne quittent leurs positions.
Premièrement, il est crucial de reconnaître que les investisseurs institutionnels abandonnent généralement leurs positions au plus fort d’un rallye après une hausse prolongée. Voici les principales caractéristiques à surveiller :
1. Caractéristiques de la stratégie de sortie : Les investisseurs institutionnels lancent souvent leur stratégie de sortie en augmentant considérablement le volume des transactions ou en ouvrant des positions à des prix plus élevés. Cette première poussée suscite de nombreuses commandes ultérieures, leur permettant de vendre leurs avoirs à des prix avantageux. Contrairement aux investisseurs particuliers, les institutions ne peuvent pas se débarrasser de tous leurs avoirs en une seule fois en raison de la taille étendue de leur portefeuille.
2. Exécution de la stratégie : après la poussée initiale, les institutions peuvent induire de la volatilité, créant l'impression qu'elles absorbent la liquidité du marché. Ils y parviennent en alternant entre des hausses et des baisses rapides des prix, incitant les investisseurs particuliers à accroître leur exposition au marché. En manipulant les prix de manière répétée, les institutions donnent aux investisseurs particuliers un faux sentiment de sécurité, les incitant à accumuler davantage de positions. Cette manipulation stratégique garantit que les institutions peuvent liquider leurs avoirs en douceur sans provoquer de fortes baisses du marché.
3. Deuxième caractéristique essentielle : Malgré sa complexité, la deuxième caractéristique des stratégies de sortie institutionnelles peut être résumée succinctement : « La force au sommet ». Bien que contre-intuitif, ce concept souligne que les institutions semblent souvent plus fortes alors même qu’elles se préparent à se débarrasser de leurs positions. Leur capacité à maintenir la confiance du marché tout en vendant secrètement des actifs est cruciale. Les institutions gèrent méticuleusement le sentiment du marché pour empêcher les départs prématurés des investisseurs particuliers, ce qui pourrait entraver leur capacité à vendre à des prix favorables.
Comprendre ces stratégies peut fournir un avantage significatif sur les investisseurs particuliers pour naviguer dans les complexités du marché.