Les plus grandes banques américaines ont prouvé leur résilience face à une grave récession en réussissant les tests de résistance annuels de la Réserve fédérale. Les 31 grandes banques, dont JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Bank of America, ont respecté les normes réglementaires malgré un scénario hypothétique dans lequel le chômage atteindrait 10 %.

Les banques ont fait face à des pertes potentielles de près de 685 milliards de dollars, ce qui représente la plus forte atteinte à leur capital depuis six ans. Dans ce scénario de stress test, les prix de l’immobilier commercial ont chuté de 40 %, les bureaux vacants ont bondi et les prix de l’immobilier ont chuté de 36 %.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Crédits : Bloomberg

Les résultats ont rassuré les régulateurs sur la capacité de ces banques à résister à une telle crise économique.  Michael Barr, vice-président de la Fed chargé de la supervision, a déclaré :

"Le test de résistance de cette année montre que les grandes banques disposent de fonds propres suffisants pour résister à un scénario très stressant et respecter leurs ratios minimums de fonds propres."

Exigences de capital et mises à jour pour les investisseurs

Les tests de résistance mesurent le capital minimum que les banques doivent détenir par rapport à leurs actifs pour absorber les pertes. Ce capital est important pour maintenir la stabilité financière en période de ralentissement économique.

Les banques peuvent utiliser ces résultats pour informer les investisseurs sur les paiements potentiels aux actionnaires. À partir de vendredi après-midi, ils pourront fournir des mises à jour sur leurs nouvelles exigences en matière de capital.

JPMorgan a toutefois exprimé ses inquiétudes quant aux calculs de la Fed. La banque a affirmé que ses propres évaluations montraient des gains non réalisés sur son portefeuille de titres inférieurs à ceux prédits par la Fed.

Siège de Bank of America à New York

Ce n’est pas la première fois que les banques contestent les conclusions de la Fed. En 2023, Bank of America et Citigroup étaient en désaccord avec certains premiers résultats des tests de résistance.

Les tests de résistance annuels ont commencé après la crise financière de 2008. Il s'agit d'une étape majeure dans le rétablissement de la confiance dans le secteur bancaire. Au fil des années, les plus grandes banques ont généralement largement réussi ces tests, ce qui soulève des questions sur leur utilité et leur objectif.

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Les critiques soutiennent que la réussite constante de ces tests pourrait indiquer la nécessité d’exigences plus strictes. Les tests de résistance de 2024 prévoyaient une baisse de 2,8 points de pourcentage du ratio global de fonds propres de première catégorie des banques, leur principal coussin contre les pertes.

Il s’agit de la plus forte baisse depuis 2018. La Fed a attribué les pertes plus importantes aux pertes attendues plus élevées sur les prêts sur cartes de crédit, qui ont augmenté de près de 20 % par rapport à l’année précédente.

Jaï Hamid