L’effet de levier est un désastre sur les marchés

Je pense l'avoir dit assez de fois : n'utilisez pas de levier, n'essayez pas les Futures, vous ne perdrez que votre argent. Je peux vous l'assurer. Mais ce n'est pas de cela dont je veux parler cette fois. Je veux parler de l’impact de l’effet de levier sur les mouvements des marchés de la cryptographie. Soyez attentif, car c’est crucial à comprendre.

Tout d'abord, comprenez comment fonctionne l'effet de levier : imaginez que vous ouvrez une transaction pour acheter avec 100 $ avec un effet de levier 10x, cela agira comme si vous aviez 1 000 $. Comment cela marche-t-il? La bourse (comme Binance) vous prêtera simplement 900 $, et en échange de cela, si le prix baisse de 10 % (donc vos 1 000 $ se transforment en 900 $), votre position est automatiquement fermée pour vous éviter d'être endetté auprès de la bourse. Vous êtes ce qu’on appelle « liquidé ».

Lorsque vous êtes liquidé sur une position longue, au moment de votre liquidation, cela crée instantanément une vente sur le marché : cela signifie que vos 900 $ restants sont bradés afin que Binance puisse récupérer son argent.

Maintenant, prenons ce phénomène et appliquons-le à une échelle beaucoup plus grande : imaginez que 10 000 personnes entrent en position longue avec un effet de levier 10x sur BTC à 3 niveaux différents : à 65 000 $, 67,5 000 $ et 70 000 $. Imaginez maintenant que le prix chute à 63 000 $, soit -10 % à partir de 70 000 $. Les personnes entrées seront liquidées et déclencheront ainsi des ventes massives sur le marché, ce qui fera fortement baisser le prix du BTC, qui descendra alors jusqu'à 60 750 $ du fait des liquidations massives, ce qui déclenchera les liquidations de ceux qui sont entrés à 67,5 $. k, et ainsi de suite... C'est ce qu'on appelle des liquidations en cascade.

Lorsque trop de personnes entrent sur le marché avec effet de levier, cela crée un risque de liquidations très fortes et rapides, qui peuvent créer des « flash krachs », c'est-à-dire des moments de quelques minutes où le BTC peut perdre -20 ou -25 %. C'est aussi la même chose dans la finance traditionnelle, à l'échelle des banques/hedge funds etc, mais c'est un autre sujet.

Merci pour la lecture.

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Livio P-V.