يُعتبر معدل الفائدة الفيدرالي أحد الأدوات الرئيسية التي يستخدمها البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للتأثير على الاقتصاد الأمريكي. هذا المعدل يحدد بشكل أساسي تكلفة اقتراض البنوك للأموال، مما يؤثر على الاقتصاد بشكل عام بما في ذلك الاستثمار، التضخم، التوظيف، وحتى الأسواق المالية العالمية. ورغم أن تأثيره الأكبر يكون على الأسواق المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات والعقارات، فإن قرارات الفائدة الفيدرالية تؤثر بشكل كبير أيضًا على الأصول الأكثر تقلبًا، مثل العملات الرقمية.
فهم معدل الفائدة الفيدرالي
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي سياسته المتعلقة بمعدل الفائدة كأداة رئيسية للسيطرة على التضخم والحفاظ على الاستقرار الاقتصادي. معدل الفائدة الفيدرالي هو المعدل الذي تقترض فيه البنوك الأموال من بعضها البعض بين عشية وضحاها. ويؤثر الاحتياطي الفيدرالي على هذا المعدل من خلال السياسة النقدية، سواء برفعه أو خفضه بناءً على الظروف الاقتصادية.
زيادة معدلات الفائدة: عندما ينمو الاقتصاد بسرعة كبيرة ويرتفع التضخم، قد يرفع الفيدرالي معدلات الفائدة لتهدئة الأمور. حيث أن الفائدة المرتفعة تجعل الاقتراض أكثر تكلفة، مما يقلل من الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار، وبالتالي يبطئ التضخم.خفض معدلات الفائدة: على الجانب الآخر، عندما يكون الاقتصاد ضعيفًا أو في حالة ركود، قد يقوم الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة لتشجيع الاقتراض والإنفاق، مما يحفز النمو الاقتصادي.
ورغم أن هذه التحركات تستهدف بالأساس التأثير على الاقتصاد بشكل عام، فإن تأثيرها يمتد إلى مختلف الأسواق، بما في ذلك العملات الرقمية.
كيف تؤثر معدلات الفائدة الفيدرالية على أسعار العملات الرقمية؟
تُعتبر العملات الرقمية، على عكس الأصول التقليدية، استثمارات مضاربة وعالية المخاطر في الغالب. وعلى الرغم من أنها لا ترتبط مباشرة بالبنوك المركزية أو السياسات النقدية الحكومية، فإنها لا تزال تتأثر بالقوى الاقتصادية الكلية، خاصة تغييرات معدلات الفائدة الفيدرالية. وتأتي تأثيراتها على العملات الرقمية، مثل البيتكوين (BTC) والإيثيريوم  (ETH)بشكل أساسي من كيفية تأثير قرارات الفائدة الفيدرالية على الظروف المالية العامة وسلوك المستثمرين.
1.     التأثير على معنويات المستثمرين والرغبة في المخاطرة
من أكثر الطرق وضوحًا التي تؤثر بها تغييرات معدلات الفائدة الفيدرالية على أسعار العملات الرقمية هي من خلال التأثير على معنويات المستثمرين والرغبة في المخاطرة.
زيادة معدلات الفائدة: عندما يرفع الفيدرالي معدلات الفائدة، فإنه عادة ما يؤدي إلى بيئة سوقية تتجنب المخاطر. حيث يميل المستثمرون إلى الابتعاد عن الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم والعملات الرقمية، وينتقلون إلى استثمارات أكثر أمانًا مثل السندات الحكومية أو حسابات التوفير التي تقدم الآن عوائد أعلى. نتيجة لذلك، يمكن أن ينخفض الطلب على العملات الرقمية، مما يؤدي إلى انخفاض أسعارها.على سبيل المثال، بعد عدة زيادات في معدلات الفائدة في عام 2022، شهدت أسعار العملات الرقمية انخفاضات كبيرة، حيث فقد البيتكوين أكثر من 60٪ من قيمته خلال ذلك العام (2022).خفض معدلات الفائدة: على العكس من ذلك، عندما يخفض الفيدرالي معدلات الفائدة، يصبح الاقتراض أرخص، وتتدفق السيولة بسهولة أكبر نحو الأصول الأكثر خطورة مثل العملات الرقمية. المستثمرون الذين يسعون للحصول على عوائد أعلى في بيئة ذات فائدة منخفضة قد يتوجهون نحو الأصول ذات الإمكانات الصعودية الأكبر مثل العملات الرقمية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة في أسعار العملات الرقمية.تاريخيًا، ساهمت تخفيضات الفائدة خلال فترات الركود الاقتصادي، مثلما حدث في عام 2020، في طفرة في الاستثمارات في العملات الرقمية، حيث وصل البيتكوين إلى مستويات قياسية وقمة جديدة مع بحث المستثمرين عن أصول ذات إمكانات نمو كبيرة وسط وفرة السيولة.

2.     السيولة وتوفر رأس المال
العامل الرئيسي الآخر هو توفر رأس المال في النظام المالي وتؤثر فيه المؤشرات التالية:
زيادة معدلات الفائدة وتقليص السيولة: تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة إلى تشديد السيولة، حيث يصبح الاقتراض أكثر تكلفة للأفراد والمؤسسات. هذا الانخفاض في رأس المال المتاح يجعل من الصعب على الاستثمارات المضاربة أن تزدهر. نتيجة لذلك، يمكن أن تتعرض العملات الرقمية، التي تعتمد على تدفقات رأس المال الكبيرة للحفاظ على قيمتها أو زيادتها إلى انخفاض واضح في القيمة.خلال فترات الزيادات الكبيرة في معدلات الفائدة، مثلما حدث في عام 2022، انسحب العديد من المستثمرين من الأصول الأكثر خطورة، مما أدى إلى مراحل هبوط طويلة في أسواق العملات الرقمية.خفض معدلات الفائدة وزيادة السيولة: على النقيض من ذلك، عندما يتم خفض معدلات الفائدة، تزداد السيولة، مما يسمح بوصول أكبر إلى رأس المال. يمكن أن تتدفق هذه السيولة المتزايدة نحو الاستثمارات ذات المخاطر العالية والمكافآت العالية مثل العملات الرقمية، مما يزيد الطلب وبالتالي ترتفع الأسعار بشكل ملحوظ.

3.     قوة الدولار والتحوط ضد التضخم
تؤثر تغييرات معدلات الفائدة الفيدرالية أيضًا على قوة الدولار الأمريكي، مما قد يؤثر بشكل غير مباشر على أسعار العملات الرقمية.
زيادة معدلات الفائدة والدولار الأقوى: عندما يرفع الفيدرالي معدلات الفائدة، فإن الدولار الأمريكي عادة ما يقوى حيث يسعى المستثمرون العالميون إلى الاستفادة من العوائد الأعلى المتاحة في الأصول الأمريكية. يمكن أن يؤثر الدولار الأقوى سلبًا على العملات الرقمية، خاصة تلك مثل البيتكوين التي تُعتبر بديلًا للعملات التقليدية. مع قوة الدولار، تتراجع جاذبية العملات الرقمية كوسيلة لحفظ القيمة، مما يؤدي إلى انخفاض أسعارها.خفض معدلات الفائدة ومخاوف التضخم: على العكس، عندما يخفض الفيدرالي معدلات الفائدة، ترتفع المخاوف من التضخم وتراجع قيمة العملات. غالبًا ما تُعتبر العملات الرقمية، وخاصة البيتكوين، وسيلة للتحوط ضد التضخم، مما يعني أنه خلال فترات انخفاض معدلات الفائدة وارتفاع توقعات التضخم، يمكن أن يزيد الطلب على العملات الرقمية. قد يتوجه المستثمرون إلى البيتكوين كوسيلة لحفظ القيمة، مما يرفع سعره.في عام 2020، عندما خفض الفيدرالي معدلات الفائدة إلى ما يقارب الصفر لمواجهة الآثار الاقتصادية للجائحة، شهدت البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية تدفقات ضخمة، وذلك بسبب المخاوف من التضخم وتهديد قيمة العملات التقليدية.
الخلاصة
تؤثر قرارات الفائدة الفيدرالية بشكل كبير على الأسواق المالية العالمية، بما في ذلك العملات الرقمية. عادة ما تؤدي زيادات معدلات الفائدة إلى تقليل الرغبة في المخاطرة والسيولة، مما يؤدي إلى انخفاض محتمل في أسعار العملات الرقمية. من ناحية أخرى، يمكن لتخفيضات معدلات الفائدة أن تحفز الاستثمار في الأصول الأكثر خطورة مثل العملات الرقمية من خلال زيادة السيولة وخفض تكاليف الاقتراض. مع استمرار نمو العملات الرقمية كفئة من الأصول، يصبح فهم العلاقة بين معدلات الفائدة الفيدرالية وديناميات أسواق العملات الرقمية أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يسعون إلى التنقل في هذه الأسواق المتقلبة.
للمزيد عن الموضوع يمكنك زيارة موقع كوين تيليغراف:
https://cointelegraph.com/explained/impact-of-fed-interest-rates-on-crypto-holders
وكالعادة، من المهم إجراء بحثك الخاص والنظر في مدى تحملك للمخاطر قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. وابقَ على اطلاع من خلال التحقق من أحدث الأسعار والاتجاهات في السوق ومتابعتي على السوشل ميديا، واعتبر استغلال الظروف الحالية للسوق لتعزيز محفظتك من العملات الرقمية.

كتبه: الدكتور محمد الحميري @AlhemairyM

The Federal Reserve's interest rate, commonly referred to as the Fed interest rate, is one of the most critical tools used by the Federal Reserve (Fed) to influence the U.S. economy. This rate essentially dictates the cost of borrowing money for banks, which in turn affects the overall economy, including investment, inflation, employment, and even global financial markets. While its primary influence is on traditional financial markets like stocks, bonds, and real estate, the Fed’s interest rate decisions also significantly impact more volatile assets, such as cryptocurrency.

Understanding the Fed Interest Rate 
The Federal Reserve uses its interest rate policy as a key instrument to control inflation and maintain economic stability. The federal funds rate is the rate at which banks lend money to each other overnight. The Fed influences this rate through monetary policy, either raising or lowering it depending on economic conditions.
Rate hikes: When the economy is growing too fast and inflation is rising, the Fed may increase interest rates to cool things down. Higher interest rates make borrowing more expensive, which can reduce consumer spending and investment, ultimately slowing down inflation.Rate cuts: On the other hand, when the economy is sluggish or in recession, the Fed may lower interest rates to encourage borrowing and spending, stimulating economic growth.Although these moves are primarily aimed at influencing the broader economy, their effects trickle down to various markets, including cryptocurrencies.
How Fed Interest Rates Affect Cryptocurrency Prices
Cryptocurrencies, unlike traditional assets, are often perceived as speculative and risky investments. They are not directly tied to central banks or government monetary policies, but they are still affected by macroeconomic forces, especially Fed interest rate changes. The effects on cryptocurrencies, such as Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH), stem largely from how Fed rate decisions influence broader financial conditions and investor behavior.

Impact on Investor Sentiment and Risk Appetite
One of the clearest ways that Fed interest rate changes affect cryptocurrency prices is by influencing investor sentiment and risk appetite.
Rate Hikes: When the Fed raises interest rates, it typically leads to a risk-off environment in the financial markets. Investors tend to move away from riskier assets like stocks and cryptocurrencies, shifting their portfolios toward safer investments such as government bonds or savings accounts, which now offer higher returns. As a result, demand for cryptocurrencies can decline, leading to a drop in prices.For instance, following several Fed rate hikes in 2022, cryptocurrency prices
experienced significant downturns, with Bitcoin losing more than 60% of its
value during the year.Rate Cuts: Conversely, when the Fed lowers interest rates, borrowing becomes cheaper, and liquidity flows more easily into riskier assets like cryptocurrencies. Investors, seeking higher returns in a low-interest-rate environment, may turn to assets that offer greater upside potential, like crypto. This can lead to an increase in cryptocurrency prices.Historically, rate cuts during periods of economic downturns, like in 2020, contributed to a surge in cryptocurrency investments, with Bitcoin hitting all-time highs as investors sought out assets with growth potential amidst abundant liquidity.Liquidity and Availability of Capital
Another major factor is the availability of capital in the financial system.
Rate Hikes and Tighter Liquidity: Higher interest rates lead to tighter liquidity, as borrowing becomes more expensive for both individuals and institutions. This reduction in available capital makes it harder for speculative investments to thrive. As a result, cryptocurrencies, which often rely on significant inflows of capital to maintain or grow in value, can experience a decline.During periods of aggressive rate hikes, like in 2022, many investors pulled out of riskier assets, causing cryptocurrency markets to experience prolonged bear phases.Rate Cuts and Increased Liquidity: In contrast, when interest rates are cut, liquidity increases, allowing for greater access to capital. This increased liquidity can flow into high-risk, high-reward investments like cryptocurrencies, driving up demand and subsequently prices. 
3. Dollar Strength and Inflation Hedging 

Fed interest rate changes also affect the strength of the U.S. dollar, which can indirectly impact cryptocurrency prices.Rate Hikes and a Stronger Dollar: When the Fed raises interest rates, the U.S. dollar typically strengthens as global investors seek to take advantage of the higher returns available in U.S. assets. A stronger dollar can negatively impact cryptocurrencies, especially those like Bitcoin that are often seen as an alternative to traditional fiat currencies. As the dollar strengthens, the
appeal of cryptocurrencies as a store of value diminishes, leading to lower
prices.Rate Cuts and Inflation Fears: Conversely, when the Fed cuts rates, concerns over inflation and currency devaluation tend to rise. Cryptocurrencies, particularly Bitcoin, are often viewed as hedges against inflation, meaning that during periods of low interest rates and rising inflation expectations, demand for cryptocurrencies can increase. Investors may flock to Bitcoin as a store of value, driving up its price.In 2020, when the Fed slashed interest rates to near zero to counter the economic effects of the pandemic, Bitcoin and other cryptocurrencies saw massive inflows, largely due to fears of rising inflation and currency debasement. 

Conclusion

The Federal Reserve’s interest rate decisions, while primarily aimed at managing the broader U.S. economy, have a significant impact on global financial markets, including cryptocurrencies. Rate hikes tend to reduce risk appetite and liquidity, leading to potential declines in crypto prices as investors seek safer, more stable returns. On the other hand, rate cuts can drive investment into riskier assets like cryptocurrencies by increasing liquidity and reducing borrowing costs. As cryptocurrencies continue to mature as an asset class, understanding the relationship between Fed interest rates and crypto market dynamics becomes increasingly important for investors looking to navigate these volatile waters.For more insights on this topic, you can also refer to CoinTelegraph’s article on Fed interest rates and crypto holders​: https://cointelegraph.com/explained/impact-of-fed-interest-rates-on-crypto-holders 

As always, it is important to conduct your own research and consider your risk tolerance before making any investment decisions. Stay informed by checking the latest prices and market trends on Binance and consider taking advantage of the current market conditions to strengthen your crypto portfolio. Written by: Dr. Moh’d Al Hemairy @AlhemairyM