关于美联储11月降息的预期讨论日益加剧，随着官员们开始评估下一步行动，交易员们加大了对与央行政策密切相关的期货押注。

周二，发布的美国消费者信心数据低于预期，投资者更倾向于在11月7日的会议上连续第二次降息50个基点。市场的结果变成了在超额降息和标准降息之间的抉择。

当前，掉期交易员预计美联储在今年剩余的两次会议上总共将降息约75个基点，这意味着至少有一次会议将降息50个基点。

波士顿宏利投资管理公司的高级投资组合经理Nathan Thooft表示：“我们越来越倾向于降息50个基点。尽管我们的官方立场没有改变，今年的降息将是两次各降25个基点。”

仓位数据显示，自上周美联储做出降息决定以来，市场已经开始为11月7日的会议做准备，尤其是两年期国债期货的未平仓合约显著增加。

在国债方面，摩根大通的客户在截至9月23日的一周内维持了净多头仓位的稳定，基准10年期国债收益率在此期间上涨了约12个基点，达到3.73%。

此外，摩根大通的最新调查显示，客户的直接多头和空头仓位均有所增加，但净多头仓位保持不变。

资产管理公司和对冲基金在SOFR期货中的持仓仍为净多头，显示他们在为进一步降息做准备。商品期货交易委员会的数据显示，在美联储降息前夕，资产管理公司的净多头仓位有所增加，而对冲基金的净空头仓位也在增加。

最近，SOFR期权中的98.75执行价成为最活跃的期权之一，因其在鸽派头寸中建立了大量的多头头寸。

总体来看，期权市场的溢价保持接近中性水平，反映出交易员对市场走向的预期依然谨慎。