作者:Stacy Muur

编译:深潮TechFlow

几周前,Messari 发布了他们的深入报告《不要低头:应对解锁的市场策略》,该报告分析了流通供应增加对市场的影响。

本文总结了他们研究的主要发现,并提供了关于跟踪解锁事件的背景信息和建议。

Messari 的报告:主要亮点

Messari 的分析师分析了 41 种资产的 619 次解锁事件的数据,以识别市场对流通供应增加的反应模式。大多数事件涉及流通供应的增加不足 2.5%,而超过 5% 的解锁事件不到一半。

数据来源:Token Unlocks,截至 9 月 16 日的数据

加密代币很少单独交易,它们的价格受到市场情绪、新产品发布和叙事变化等因素的影响。尽管代币解锁通常对代币价格相对于 BTC 有负面影响,但情况并非总是如此。

不过,有些趋势值得注意:

  • 至少 5% 的流通供应解锁往往会显著影响代币的表现;

  • 代币通常在解锁事件前后七天内表现较差;

  • 新产品发布、行业表现优异和其他催化因素可以影响解锁日期周围的典型行为;

  • 高度期待的大规模解锁可能会引发意外的市场反应;

  • 每月有大量解锁的代币在长期内难以超越其他山寨币;

跟踪解锁事件

在跟踪解锁时,我常用 Messari 仪表板。不过,其他值得注意的解锁追踪工具还包括 Token Unlocks 和 DefiLlama.。

在 Messari 上,最重要的即将到来的解锁事件包括:

  • $ONDO:在 3 个月内供应量增加 268%;

  • $OMNI:在 7 个月内供应量增加 154%;

  • $PRCL:在 7 个月内供应量增加 121%;

  • $JITO:在 2.5 个月内供应量增加 108%;

  • $TNSR:在 7 个月内供应量增加 96%;

  • $TIA:在 1.5 个月内供应量增加 83%;

  • $PYTH:在 8 个月内供应量增加 58%;

  • $PORTAL:在 2 周内供应量增加 15.7%;

  • $MAV:在 3 周内供应量增加 14.5%;

  • $ZETA:在 2 周内供应量增加 11%;

DeFiLlama 提供了以下数据:

  • $BIGTIME:在 3 周内供应增加 61%;

  • $CYBER:在 1 个月内供应增加 69%;

  • $HOLD:在 2 个月内供应增加 38%;

  • $LVL:在 3 个月内供应增加 19%;

  • $BB:在 7 个月内供应增加 100%;

监测通货膨胀

另一个重要的指标是每日代币的发行量和发行率变化。在这方面,Messari 再次提供了很大的帮助,他们的每日线性发行率最大变化仪表板非常实用。

重要事件将导致通货膨胀增加:

  • $TIA 将在 1.5 个月内开始发行;

  • $JITO 将在 3 个月内将每日发行增加 8 倍;

  • $DYM 将在 4.5 个月内将每日发行增加 3.8 倍;

重要事件将导致通货膨胀降低:

  • UNI 将在本周停止新的发行,与 RON 和 $XVS(下周停止新发行)相同;

  • $WOO 将在 1.5 个月内减少 75% 的发行量;

  • $NEAR 将在 1 个月内减少 38% 的发行量;

根据 Token Unlocks,11 月的第一周将出现最高的新发行量,预计将有 14 亿美元流入市场。

总结

代币解锁是做出投资或交易决策时需要考虑的众多因素之一。其他重要因素还包括新产品发布、整体市场情绪和流动性。通常,当解锁事件发生时,其影响已经反映在市场价格中,因此在解锁日期做空代币并不是一个可靠的策略。

当解锁规模超过流通供应的 5% 到 10% 且没有即将到来的催化剂或对代币的关注度不高时,影响最为显著。