Binance utiliza el precio de referencia para evitar liquidaciones innecesarias y luchar contra la manipulación del mercado.
¿Cuál es la diferencia entre el precio de referencia y el último precio?
Para evitar picos y liquidaciones innecesarias durante periodos de alta volatilidad, Binance Futures utiliza el último precio y el precio de referencia.
El último precio se refiere al precio de la última transacción al que se negoció el contrato. En otras palabras, la última operación en el historial de trading define el último precio. Se utiliza para calcular tus PnL realizadas (ganancias y pérdidas).
Por su parte, el precio de referencia se calcula utilizando una combinación de datos de financiación y una cesta de datos de precio de múltiples bolsas de spot. Tus precios de liquidación y PnL no realizadas se calculan en función del precio de referencia.
A continuación, verás dónde se puede cambiar entre los dos precios tanto en la aplicación móvil como en la versión de escritorio:
El riesgo y el apalancamiento se ajustan en función de la exposición total del usuario: cuanto mayor sea la posición total, mayor será el margen requerido, y menor el apalancamiento. Una liquidación se activa cuando:
Garantía = garantía inicial + PnL realizadas + PnL no realizadas < margen de mantenimiento
Es importante tener en cuenta que el cambio del margen de mantenimiento afectará directamente al precio de liquidación. Para evitar que se liquiden tus posiciones (es decir, si el ratio de margen llega al 100 %), añade más margen o reduce tus posiciones. Recomendamos mantener un ratio de margen inferior al 80 %.
Precio de liquidación
La liquidación se produce cuando el precio de referencia alcanza el precio de liquidación de una posición. Se recomienda a los traders que presten mucha atención al movimiento del precio de referencia y del precio de liquidación para evitar que sean liquidados.
En el modo de cobertura, tanto las posiciones largas como las cortas del mismo símbolo tendrán el mismo precio de liquidación en el modo de margen cruzado.
Si tanto las posiciones largas como las cortas del mismo símbolo están en modo aislado, las posiciones tendrán dos precios de liquidación diferentes en función del margen asignado a las posiciones.
Binance permite realizar operaciones con un alto nivel de apalancamiento utilizando un motor de riesgo sofisticado y un modelo de liquidación que puede resultar complejo.
Ten en cuenta que la liquidación siempre se activará cuando el precio de referencia de una posición alcance el precio de liquidación. Sin embargo, puede que haya una discrepancia entre el precio de liquidación de la orden que se muestra en la pestaña «Historial de liquidación» y el precio real al que se haya liquidado la posición. Esta discrepancia suele darse en un mercado volátil (el precio de referencia no es lineal).
Por ejemplo, abres una posición corta de BTCUSDT con un precio de referencia de 17 000 USDT y el sistema calcula que el precio de liquidación de la posición es de 17 006 USDT. En condiciones de extrema volatilidad en el mercado, el precio de referencia podría saltar rápidamente de 17 000 USDT a 17 100 USDT en un segundo, lo que provocaría que la posición se liquidara a un precio de referencia de 17 100 USDT en lugar del precio de liquidación calculado inicialmente (17 006 USDT). También verás que el precio de liquidación es de 17 100 USDT en la pestaña «Historial de liquidación».
Otra opción sería utilizar la calculadora integrada para determinar el precio de liquidación.
Por ejemplo, abres una posición corta de BTCUSDT con un precio de referencia de 17 000 USDT y el sistema calcula que el precio de liquidación de la posición es de 17 006 USDT. En condiciones de extrema volatilidad en el mercado, el precio de referencia podría saltar rápidamente de 17 000 USDT a 17 100 USDT en un segundo, lo que provocaría que la posición se liquidara a un precio de referencia de 17 100 USDT en lugar del precio de liquidación calculado inicialmente (17 006 USDT). También verás que el precio de liquidación es de 17 100 USDT en la pestaña «Historial de liquidación».
Otra opción sería utilizar la calculadora integrada para determinar el precio de liquidación.
Si deseas obtener más información sobre el cálculo del precio de liquidación, consulta:
¿Qué ocurre durante la liquidación?
Durante el proceso de liquidación, todas las órdenes abiertas se cancelarán inmediatamente. Todos los traders estarán sujetos a los mismos protocolos de liquidación, denominados «Liquidación inteligente». Binance evita la liquidación total de la posición del usuario siempre que sea posible.
A los traders que sean liquidados de forma forzosa y no por una orden emitida por el usuario se les cobrará una comisión de liquidación únicamente en función de la cantidad liquidada (y no del valor nocional de la posición).
Ten en cuenta que, en circunstancias normales, los usuarios con un tamaño de posición menor tienen muchas posibilidades de ser liquidados por completo en el momento en el que se produzca la liquidación, mientras que los usuarios con un tamaño de posición mayor tendrán menos probabilidades de que esto suceda. Esto se debe a que el margen de mantenimiento se basa en el tamaño de la posición del usuario y no en el apalancamiento que haya seleccionado. Por consiguiente, el margen de mantenimiento efectivo es inferior a la tasa de comisión de liquidación en el caso de los usuarios con tamaños de posición más reducidos, lo que hace que entren en quiebra cuando se inicia la liquidación, independientemente del precio final de liquidación.
Órdenes de liquidación
Ten en cuenta que todas las órdenes de liquidación son órdenes IOC (Immediate or Cancel). La orden se completará en la medida de lo posible, y se cancelará el resto, a diferencia de una orden FOK (Fill or Kill), que solo se ejecutará si la orden se puede ejecutar en su totalidad y, en caso de no ser posible, se cancelará. Las posiciones restantes se asignarán al fondo de garantía o se utilizarán para la liquidación de la contraparte.
El sistema cancelará primero todas las órdenes abiertas, luego intentará reducir el límite de margen del usuario con una única orden IOC (Immediate or Cancel) de gran tamaño, sin liquidar completamente al usuario. Si el usuario cumple con el margen después de calcular las deducciones correspondientes a la comisión de liquidación y a las pérdidas realizadas, la liquidación se detendrá.
Si el margen del usuario sigue siendo insuficiente, su posición se cerrará al precio de quiebra y el fondo de garantía se hará cargo de la posición, dado que el usuario se declarará en quiebra. Parte de la garantía restante (si la hay) se destinará al fondo de garantía. Si una cuenta entra en quiebra (saldo negativo de la billetera), el fondo de garantía se encargará de devolver el saldo de la cuenta a 0.
Liquidación automática de saldo negativo
Cuando el saldo de la cuenta del usuario cae en capital negativo, Binance utilizará el fondo de garantía para cubrir las pérdidas por déficit en la cuenta del usuario. La liquidación automática del saldo negativo se realizará cada diez minutos.
Ten en cuenta que los saldos negativos de la cuenta se liquidarán automáticamente para los usuarios que cumplan todos los siguientes requisitos:
- El modo multiactivo no esté activado.
- En el caso de los saldos negativos en cuentas de margen en USDⓈ-M, no hay posiciones abiertas (cruzadas o aisladas) en la cuenta.
- En el caso de los saldos negativos en cuentas de Coin-M, no hay posiciones abiertas (cruzadas o aisladas) en la cuenta.
- El usuario no ha transferido fondos para solventar las pérdidas deficitarias de su cuenta tras la liquidación.
Si no cumples los criterios indicados anteriormente, ponte en contacto con nuestros agentes del servicio de atención al cliente para obtener asistencia.
Comisión de liquidación de seguros
Cuando se liquida la posición de un usuario, un determinado porcentaje de la comisión de liquidación de los fondos de garantía se cobrará y destinará a las reservas de los fondos de garantía, y quedará registrado como «Liquidación de fondos de garantía» en el historial de transacciones.
Se recomienda que los usuarios controlen de forma rigurosa los riesgos de sus posiciones para evitar la liquidación.
Para obtener más información sobre las comisiones de liquidación de fondos de garantía, dirígete a la página de reglas de trading.
Ten en cuenta que:
- Con el objetivo de garantizar la calidad del servicio y la estabilidad del mercado cuando el sistema se somete a una liquidación continua, es posible que el fondo de garantía se haga cargo directamente de las posiciones de liquidación. Ten en cuenta que el fondo de garantía asumirá el control de las posiciones de liquidación a los precios de quiebra y estos pueden encontrarse fuera del rango de precios de mercado del contrato.
- Te enviaremos notificaciones de petición de margen adicional y de liquidación por correo electrónico, mensajes de texto y mensajes internos. Esta función constituye una advertencia de riesgo y no se garantiza su recepción oportuna. Como usuario, aceptas que, durante el uso del servicio y en determinadas circunstancias (incluidas aquellas debidas a la congestión de la red personal y a un entorno de red deficiente) es posible que no llegues a recibir los recordatorios por SMS o correo electrónico, o que los recibas con retraso. Ten en cuenta que, si la hora de la petición de margen adicional y la de liquidación están muy cerca, el sistema cancelará automáticamente la notificación de la petición de margen adicional, y solo te enviaremos la notificación de la petición de liquidación. Binance se reserva el derecho, sin obligación alguna, de enviar notificaciones.
*Aviso legal: las cifras que aparecen en este artículo pueden modificarse sin previo aviso. En la versión en inglés podrás consultar la información más actualizada.