¿Cómo se puede calcular el límite máximo de préstamo en el margen cruzado Pro?
2024-09-25 21:44
Nuevo modo Pro
Antiguo modo Pro
Última actualización: 13 de diciembre de 2024
Aviso legal: para cumplir con los requisitos de la normativa MiCA, las stablecoins no autorizadas están sujetas a algunas restricciones para los usuarios del EEE. Para obtener más información, haz clic aquí.
Nota: el 21/1/2025 a las 10:00 (UTC), Binance Margin ajustará los requisitos de margen inicial y de mantenimiento en el margen cruzado Pro para mejorar la eficiencia del capital de los activos de margen de los usuarios. Además, cambiará la forma en que se calcula el nivel de margen y otros parámetros de margen cruzado Pro: los recortes de garantías y las pérdidas de órdenes abiertas ahora se tendrán en cuenta en estos cálculos. Para acceder a la versión anterior de estas preguntas frecuentes, consulta la segunda pestaña anterior («Antiguo modo Pro»).
A partir del 17/12/2024 a las 00:00 (UTC), los usuarios nuevos y existentes de margen cruzado Pro deberán completar un cuestionario actualizado y aceptar los Términos del servicio de margen para poder utilizar el margen cruzado Pro. Estos requisitos se aplican para garantizar que los usuarios conozcan y comprendan los próximos cambios en el margen cruzado Pro, y realicen los cambios necesarios en sus posiciones. Puede completar el cuestionario aquí.
Si no cumples los requisitos anteriores, las cuentas de margen cruzado Pro existentes estarán sujetas a las siguientes condiciones:
A partir del 19/12/2024 a las 00:00 (UTC), Binance Margin deshabilitará los préstamos en estas cuentas de margen cruzado Pro.
A partir del 15/1/2025 a las 00:00 (UTC), Binance Margin cambiará estas cuentas del margen cruzado Pro al modo de margen cruzado clásico. Binance Margin también puede realizar devoluciones parciales de deudas antes de este cambio en cuentas que corran el riesgo de tener niveles de margen por debajo del umbral de petición de margen adicional en el modo clásico.
Los usuarios afectados podrán volver a utilizar el margen cruzado Pro tras reunir los requisitos anteriores.
En este artículo, aprenderás:
¿Cómo se puede calcular el límite máximo de préstamo en el margen cruzado Pro?
Ejemplos de cómo calcular tus límites
¿Cómo se calcula el importe máximo que se puede tomar prestado?
El límite máximo de préstamo de margen cruzado Pro viene determinado por el importe de margen que tengas disponible. El importe máximo de préstamo de cada token = importe de margen disponible / tasa de margen inicial de ese token.
Sin embargo, los niveles de posición, la proporción de garantía y las pérdidas de órdenes abiertas pueden afectar al margen disponible y a las tasas de margen inicial, lo que cambia el importe máximo que se puede tomar prestado de una cuenta.
Ejemplo 1: préstamo de tokens en uno o varios niveles de posición
Nota: los parámetros de los niveles de posición, la proporción de garantía y el precio del índice utilizados en este ejemplo están diseñados únicamente con fines ilustrativos. Puedes consultar las secciones «Niveles de posición de margen cruzado Pro» y «Proporción de garantía de margen cruzado» en la página de datos de margen para conocer los parámetros más recientes.
Moneda de pasivo
Nivel
Apalancamiento máx.
Valor del pasivo en USDT
Tasa de margen de mantenimiento
Tasa de margen inicial
BTC
1
20x
0 - 200 000
2,50 %
5,27 %
2
10x
200 000 - 500 000
5,00 %
11,12 %
3
5x
500.000 - 1.000.000
9,00 %
25,00 %
4
3x
1.000.000 - 2.000.000
10,00 %
50,00 %
USDT
1
20x
0 - 200 000
2,50 %
5,27 %
2
10x
200 000 - 500 000
5,00 %
11,12 %
3
5x
500.000 - 1.000.000
9,00 %
25,00 %
4
3x
1.000.000 - 2.000.000
10,00 %
50,00 %
SOL
1
20x
0 - 50 000
2,50 %
5,27 %
2
10x
50 000 - 100 000
5,00 %
11,12 %
3
5x
10 000 - 200 000
9,00 %
25,00 %
4
3x
200 000 - 500 000
10,00 %
50,00 %
Moneda de garantía
Nivel
Importe
Proporción de garantía
BTC, USDT
1
0-1 000 000
1
2
1.000.000 - 2.000.000
0,975
3
2 000 000-3 000 000
0,95
4
3 000 000-4 000 000
0,9
5
4 000 000-5 000 000
0,85
SOL
1
0 - 10 000
0,8
2
10 000 - 200 000
0,5
Parámetros básicos para cálculos posteriores
Calculemos cuánto puedes pedir prestado utilizando dos cuentas diferentes como ejemplo:
Parámetro
Cuenta 1
Cuenta 2
Posición
Garantía: 20 000 USDT
Pasivo: 10 000 USDT
Garantía: 50 000 USDT
Pasivo: 25 000 USDT
∑Valor de la garantía
= 20 000x1x1
20 000 USDT
= 50 000x1x1
= 50 000 USDT
∑(Pasivo + Intereses)
= 10 000x1
= 10 000 USDT
= 25 000x1
= 25 000 USDT
∑Garantía neta
= 20 000 - 10 000
= 10 000 USDT
= 50 000 - 25 000
= 25 000 USDT
∑Pérdidas de órdenes abiertas
= 0 (sin órdenes abiertas)
= 0 (sin órdenes abiertas)
∑Margen de mantenimiento
= 10 000x2,50 %
= 250
= 25 000x2,50 %
= 625
∑Margen inicial
= 10 000*5,27 %
= 527
= 25 000x5,27 %
= 1317,5
Nivel de margen
= (10 000 - 0) / 250
= 40
= (25 000 - 0) / 625
= 40
Margen disponible
= Máx.(0, 10 000 - 0 - 527)
= 9473
= Máx.(0, 25 000 - 0 - 1317,5)
= 23 682,5
Cantidad máxima adicional de BTC que se puede tomar prestada
= Margen disponible / Tasa de margen inicial de los activos que se tomarán prestados en sus niveles de posición
= 9473 / 5,27 % en el nivel 1
= 179 753,32068311 USDT
= ~3,59 BTC
= Margen disponible / Tasa de margen inicial de los activos que se tomarán prestados en sus niveles de posición
Calcular el importe máximo adicional de BTC que se puede tomar prestado en la cuenta 2 no es tan sencillo como en la cuenta 1, ya que los importes que se pueden tomar prestados pertenecen a más de un nivel de posición. En este caso, el importe máximo que se puede tomar prestado utiliza íntegramente el nivel de posición 1 de BTC y parte del nivel de posición 2.
1. El margen disponible necesario para tomar prestados BTC por valor de 200 000 USDT se calcula primero utilizando 200 000 x 5,27 % = 10 540.
2. El margen disponible una vez agotada la posición de nivel 1 puede calcularse utilizando el margen original disponible (23 682,5) deducido del margen disponible necesario para tomar prestados íntegramente BTC por valor de 200 000 USDT (10 540), lo que nos lleva a 13 142,5 en margen disponible.
3. Por lo tanto, los importes restantes que se pueden tomar prestados pueden calcularse dividiendo 13 142,5 entre 11,12 %, según lo cual 11,12 % es la tasa de margen inicial del nivel 2, lo que da como resultado un valor de BTC equivalente a ~118 187,9496 USDT.
4. Por tanto, el importe máximo total que se puede tomar prestado para BTC en la cuenta 2 es de 200 000 + 118 187,9496 = 318 187,9496 USDT, lo que equivale a aproximadamente 6,36 BTC.
Ejemplo 2: las pérdidas de órdenes abiertas reducen el importe máximo que se puede tomar prestado
Nota: los parámetros de los niveles de posición, la proporción de garantía y el precio del índice utilizados en este ejemplo están diseñados únicamente con fines ilustrativos. Puedes consultar las secciones «Niveles de posición de margen cruzado Pro» y «Proporción de garantía de margen cruzado» en la página de datos de margen para conocer los parámetros más recientes.
Parámetros básicos para cálculos posteriores
Examinemos cómo las pérdidas de órdenes abiertas pueden reducir el margen disponible de una cuenta y, en consecuencia, su importe máximo que se puede tomar prestado:
Parámetro
Sin pérdidas de órdenes abiertas
Pérdidas de órdenes abiertas después de efectuar una orden para comprar 100 SOL utilizando 20 000 USDT
Posición
Garantía: 50 000 USDT
Pasivo: 25 000 USDT
Garantía: 50 000 USDT
Pasivo: 25 000 USDT
∑Valor de la garantía
= 50 000x1x1
= 50 000 USDT
= 50 000x1x1
= 50 000 USDT
∑(Pasivo + Intereses)
= 25 000x1
= 25 000 USDT
= 25 000x1
= 25 000 USDT
∑Garantía neta
= 50 000 - 25 000
≤ 25 000
= 50 000 - 25 000
≤ 25 000
∑Pérdidas de órdenes abiertas
= 0 (sin órdenes abiertas)
= = Máx.(0, valor de garantía de 20 000 USDT que se venderá - valor de garantía de 100 SOL que se comprará)
Valor de garantía de 20 000 USDT
= 20 000x1x1
20 000 USDT
Valor de garantía de 100 SOL
= 50x200x0,8 + 50x200x0,5
= 13 000 USDT
Pérdidas de órdenes abiertas
= Máx.(0, 20 000 - 13 .000)
= 7000
∑Margen de mantenimiento
= 25 000x2,50 %
= 625
= 25 000x2,50 %
= 625
∑Margen inicial
= 25 000x5,27 %
= 1317,5
= 25 000x5,27 %
= 1317,5
Nivel de margen
= (25 000 - 0) / 625
= 40
= (25 000 - 7000) / 625
= 28,8
Margen disponible
= Máx.(0, 25 000 - 0 - 1317,5)
= 23 682,5
= Máx.(0, 25 000 - 7000 - 1317,5)
= 16 682,5
Cantidad máxima adicional de BTC que se puede tomar prestada
= Margen disponible / Tasa de margen inicial de los activos que se tomarán prestados en sus niveles de posición
En este ejemplo, las pérdidas de órdenes abiertas ocasionadas por efectuar una orden para comprar SOL utilizando USDT ha reducido el margen disponible, incluso antes de que la orden se completara. Por lo tanto, un margen disponible más bajo resultará en importes máximos más bajos que se pueden tomar prestados.
Aviso legal y advertencia de riesgo: este contenido se te presenta «tal cual», únicamente con fines educativos e informativos, sin que constituya ningún tipo de garantía. Los precios de los activos digitales están expuestos a grandes riesgos de mercado y a la volatilidad de los precios. La información proporcionada no constituye, de ninguna manera, una solicitud, recomendación o incentivo para comprar o vender los productos. El valor de tu inversión puede subir o bajar, y existe la posibilidad de que no recuperes la cantidad invertida. Los márgenes cruzados contribuyen a proporcionar un mayor apalancamiento que una cuenta de margen normal, y un mayor apalancamiento genera mayores pérdidas en caso de condiciones de mercado adversas. Existe un mayor riesgo de que las posiciones de margen cruzado de un usuario se liquiden involuntariamente, causando posibles pérdidas. Los comentarios y análisis no constituyen un compromiso o garantía por parte de Binance. Tus decisiones de inversión son exclusivamente responsabilidad tuya y Binance no se hace responsable de las pérdidas que puedas sufrir. El rendimiento pasado no es un predictor fiable del rendimiento futuro. Solo deberías invertir en productos que conozcas y siempre que comprendas los riesgos. Antes de invertir, deberías analizar con detenimiento tu experiencia con las inversiones, tu situación financiera, tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo, así como consultar tus dudas con un asesor financiero independiente. Este material no debe considerarse asesoramiento financiero. Es posible que este producto no esté disponible en ciertos países y para ciertos usuarios. Este contenido no está destinado a usuarios/países a los que se aplican prohibiciones o restricciones. Para obtener más información, consulta nuestros términos de uso y nuestra advertencia de riesgo. Para obtener más información sobre cómo protegerte, visita nuestra página de trading responsable.
Cabe la posibilidad de que los productos y servicios aquí mencionados no estén disponibles en tu región.
Nota: el 21/01/2025 a las 10:00 (UTC),el margen cruzado profesional introducirá nuevos requisitos de margen inicial y de mantenimiento. Además, las fórmulas utilizadas para calcular el nivel de margen y otros parámetros se actualizarán para tener en cuenta los recortes de garantía y las pérdidas de órdenes abiertas. Estas preguntas frecuentes dejarán de ser válidas una vez que los cambios hayan entrado en vigor. Consulta la primera pestaña para conocer la última versión del modo de margen cruzado Pro («Nuevo modo Pro»).
En este artículo, aprenderás:
Cómo calcular el límite máximo de préstamo de margen cruzado Pro
Dos ejemplos de cálculo del importe máximo del préstamo
Cómo calcular el límite máximo de préstamo
El límite máximo de préstamo de margen cruzado Pro viene determinado por el importe de margen que tengas disponible. El importe máximo de préstamo de cada token = importe de margen disponible / tasa de margen inicial de ese token. Consulta los siguientes ejemplos sobre cómo se calculan los importes máximos de préstamo.
Ejemplo 1: una única moneda de pasivo con un único nivel de apalancamiento
Nota: la siguiente ilustración es un ejemplo puramente hipotético para demostrar cómo se calculan el nivel de margen y el nivel de margen de garantía, así como sus impactos, en el modo de margen cruzado Pro.
Para calcular el importe máximo que se puede pedir prestado para una moneda de pasivo específica y el nivel de margen en el modo de margen cruzado Pro, se requieren tanto la proporción de garantía por niveles como la tabla de apalancamiento de monedas de pasivo. Supongamos que la proporción de garantía y la tasa de margen inicial o de mantenimiento de la moneda de pasivo hipotéticas son las siguientes. Además, supongamos que los intereses son cero.
Moneda de pasivo
Nivel
Apalancamiento máx.
Valor del pasivo en USDC
Tasa de margen de mantenimiento
Tasa de margen inicial
BTC
1
10x
0-1 000 000
2 %
11,12 %
2
1:8
1.000.000 - 2.000.000
3 %
14,29 %
3
5x
2 000 000-3 000 000
4 %
25 %
4
3x
3 000 000-4 000 000
5 %
50 %
USDC
1
10x
0-1 000 000
3 %
11,12 %
2
1:8
1.000.000 - 2.000.000
4 %
14,29 %
3
5x
2 000 000-3 000 000
5 %
25 %
4
3x
3 000 000-4 000 000
6 %
50 %
Moneda de garantía
Nivel
Importe
Proporción de garantía
BTC, USDC
1
0-1 000 000
1
2
1.000.000 - 2.000.000
0,975
3
2 000 000-3 000 000
0,95
4
3 000 000-4 000 000
0,9
5
4 000 000-5 000 000
0,85
Supongamos que, en el caso actual, el usuario A tiene inicialmente 1 BTC y ya ha tomado prestado 1 BTC.
Holding de monedas del usuario A
Posición
Pasivo
Precio del índice
BTC
2
1
10 000
USDC
0
0
1
La siguiente tabla muestra, en el caso actual y después de alcanzar el importe máximo de USDT, que se puede tomar prestado, cómo se calculan el nivel de margen, el nivel de margen de garantía y el importe máximo de USDT que se puede tomar prestado del modo Pro de margen cruzado, así como sus impactos.
Parámetros básicos para cálculos posteriores
Solicitar un préstamo de 10 000 USDC
Solicitar un préstamo de 89 928 USDC (el importe máximo que se puede tomar prestado)
= ∑Capital neto / ∑Margen de mantenimiento = 10 000 / (10 000 x 2 % + 79 928 x 3 %) = 3,849
Estado de mantenimiento del nivel de margen
Nivel de margen > MCR : la cuenta es de bajo riesgo
Nivel de margen > MCR : la cuenta es de bajo riesgo
Cálculo del nivel de margen de garantía
Nivel de margen de garantía
= ∑Valor de la garantía / pasivos totales
= 20 000/10 000=2
= ∑Valor de la garantía / pasivos totales
= 99 928 / (10 000 + 79 928) = 1,11
Estado de transferencia
Nivel de margen de garantía = 2 El usuario no puede transferir fondos fuera de la cuenta de margen.
Nivel de margen de garantía < 2 El usuario no puede transferir fondos fuera de la cuenta de margen.
Importe máximo de transferencia saliente
0
0
Convertir a margen cruzado clásico (1:5)
Sí Nivel de margen de garantía > 1,25
No
Como ∑Activo/∑Pasivo = 1,19, Nivel de margen de garantía < 1,25
Importe de margen disponible e importe que se puede tomar prestado
Importe de margen disponible
El importe de margen disponible se mostrará en la página de la billetera.
= Máx. (∑Garantía neta - ∑Margen inicial, 0)
= Máx. (∑Valor de la garantía - ∑Pasivo - ∑Margen inicial, 0])
= Máx. (20 000 - 10 000 - 1112, 0) = 8,888 USDC
El importe de margen disponible se mostrará en la página de la billetera.
= Máx. (∑Garantía neta - ∑Margen inicial, 0)
= Máx. (∑Valor de la garantía - ∑Pasivo - ∑Margen inicial, 0])
=Máx. (99 928 - 89 928 - 10 000, 0) = 0 USDC
Cantidad máxima adicional de BTC que se puede tomar prestada
= Importe de margen disponible / Tasa de margen inicial
= 8,888 / 11,12 % = 79 928 USDC
Con la misma cantidad de activos, la cantidad que se puede tomar prestada es mayor que en el modo clásico de margen cruzado.
= Importe de margen disponible / Tasa de margen inicial
= 0
Ejemplo 2: monedas de pasivo afectadas por los niveles de apalancamiento y los recortes de garantía
Nota: la siguiente ilustración es un ejemplo puramente hipotético para demostrar cómo se calculan el nivel de margen y el nivel de margen de garantía, así como sus impactos, en el modo de margen cruzado Pro.
Para calcular el importe máximo que se puede pedir prestado por una moneda de pasivo específica y el nivel de margen en el modo Pro de margen cruzado, se requieren tanto la proporción de garantía escalonada como la tasa de mantenimiento del pasivo. Supongamos que la proporción de garantía y la tasa de margen inicial o de mantenimiento de la moneda de pasivo hipotéticas son las siguientes. Además, supongamos que los intereses son cero.
Moneda de pasivo
Nivel
Apalancamiento máx.
Valor del pasivo en USDT
Tasa de margen de mantenimiento
Tasa de margen inicial
BTC
1
10x
0-1 000 000
2 %
11,12 %
2
1:8
1.000.000 - 2.000.000
3 %
14,29 %
3
5x
2 000 000-3 000 000
4 %
25 %
4
3x
3 000 000-4 000 000
5 %
50 %
5
2x
4 000 000-5 000 000
8 %
100 %
ETH
1
1:8
0 - 2 000 000
5 %
14,29 %
2
5x
2 000 000-3 000 000
8 %
25 %
3
3x
3 000 000-4 000 000
10 %
50 %
Moneda de garantía
Nivel
Importe
Proporción de garantía
BTC, USDC
1
0-1 000 000
1
2
1.000.000 - 2.000.000
0,975
3
2 000 000-3 000 000
0,95
4
3 000 000-4 000 000
0,9
5
4 000 000-5 000 000
0,85
ETH
1
0 - 1 100 000
1
2
1 100 000 - 2 100 000
0,975
3
2 100 000 - 3 100 000
0,95
4
3 100 000 - 4 100 000
0,9
5
4 100 000 - 5 100 000
0,85
Supongamos que en el caso actual, el usuario A tiene inicialmente 49 BTC y 49 ETH, y ya ha tomado prestados 50 BTC y 50 ETH.
Holding de monedas del usuario A
Posición
Pasivo
Precio del índice
BTC
99
50
10 000
ETH
99
50
1.000
La siguiente tabla muestra, en el caso actual y después de alcanzar el importe máximo de BTC, que se puede tomar prestado, cómo se calculan el nivel de margen, el nivel de margen de garantía y el importe máximo de USDC que se puede tomar prestado del modo Pro de margen cruzado, así como sus impactos.
Parámetros básicos para cálculos posteriores
Préstamo inicial de 50 BTC y 50 ETH
Préstamo adicional de 222,50 BTC (el importe máximo que se puede tomar prestado)
En USDC
∑Activo
= 99 x 10 000 + 99 x 1000
= 1 089 000 USDC
= (99 + 222,50142857) x 10 000
+ 99 x 1000
= 3 314 014,2857 USDC
(321,50142857 BTC y 99 ETH)
∑Valor de la garantía
= 99 x 10 000 x 100 % + 99 x 1000 x 100 %
= 1 089 000 USDC
= 100 x 10 000 x 100 % + 100 x 10 000 x 97,5 % + 100 x 10 000 x 95 % + 21,50142857 x 10 000 x 90 % + 99 x 1000 x 100 %
= 3 217 512,85713 USDC
Nota: el ∑Valor de la garantía es menor que el ∑Activo debido al impacto del recorte (consulta la tabla anterior de la proporción de garantía por niveles)
∑Pasivo
= 50 x 10 000 + 50 x 1000
= 550 000 USDC
= 272,50142857 x 10 000 + 50 x 1000
= 2 775 014,2857 USDC
(272,50142857 BTC y 50 ETH)
∑Capital neto
= ∑Activo- Pasivo total
=1 089 000 - 550 000
= 539 000 USDC
= ∑Activo- ∑Pasivo
= 3 314 014,2857 - 2 775 014,2857
= 539 000 USDC
∑Margen inicial
= 50 x 10 000 x 11,12 % + 50 x 1000 x 14,29 %
= 62 745 USDC
= 100 x 10 000 x 11,12 % + 100 x 10 000 x 14,29 % + 72,50142857 x 10 000 x 25 % + 50 x 1000 x 14,29 %
= 442 498,571425 USDC
(Consulta la tabla anterior sobre apalancamiento de monedas de pasivo El importe total del préstamo de BTC es de 272,50142857, que corresponde al nivel 3. El importe del préstamo de ETH es 50, que también corresponde al Nivel 1)
∑Margen de mantenimiento
= 50 x 10 000 x 2 % + 50 x 1000 x 5 %
= 12 500 USDC
= 100 x 10 000 x 2 % + 100 x 10 000 x 3 % + 72,50142857 x 10 000 x 4 % + 50 x 1000 x 5 %
= 81 500,571428 USDC
(Consulta la tabla anterior sobre apalancamiento de monedas de pasivo )
Cantidad máxima adicional de BTC que se puede tomar prestada
476 255 / 11,12 % = 4 282 599, por encima del rango de préstamos de nivel 4
El importe máximo de préstamo para BTC no es tan sencillo como en el ejemplo 1. Puede que tengas que intentarlo 1 o 2 veces para determinar el nivel en el que se encuentra el importe máximo de préstamo para que el importe de margen disponible quede a cero.
El modo Pro de margen cruzado es más eficiente en términos de capital que el modo clásico de margen cruzado. Con el mismo importe de capital neto, el importe que se puede tomar prestado en el modo Pro de margen cruzado es mayor.
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