Cómo calcular el precio de liquidación de contratos de futuros de USDⓈ-M
Cómo calcular el precio de liquidación de contratos de futuros de USDⓈ-M
2020-06-11 09:01
A continuación presentamos la fórmula del precio de liquidación para los contratos de futuros de USDⓈ-M en el modo de margen cruzado:
donde
WB
Saldo de billetera
TMM1
Margen de mantenimiento de todos los demás contratos, salvo el contrato 1
Si es un modo de margen aislado, entonces TMM = 0, UPNL = 0
UPNL1
PnL no realizadas de todos los demás contratos, salvo el contrato 1
Si es un modo de margen aislado, entonces UPNL = 0
cumB
Importe de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional)
cumL
Importe de mantenimiento de la posición LARGA (modo de cobertura)
cumS
Importe de mantenimiento de posición CORTA (modo de cobertura)
Side1BOTH
Dirección de AMBAS posiciones, 1 como posición larga, -1 como posición corta
Position1BOTH
Valor absoluto del tamaño de AMBAS posiciones (modo unidireccional)
EP1BOTH
Precio de entrada de AMBAS posiciones (modo unidireccional)
Position1LONG
Valor absoluto del tamaño de la posición LARGA (modo de cobertura)
EP1LONG
Precio de entrada de la posición LARGA (modo de cobertura)
Position1SHORT
Valor absoluto del tamaño de la posición CORTA (modo de cobertura)
EP1SHORT
Precio de entrada de la posición CORTA (modo de cobertura)
MMR B
Tasa de margen de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional)
MMR L
Tasa de margen de mantenimiento de la posición LARGA (modo de cobertura)
MMR S
Tasa de margen de mantenimiento de la posición CORTA (modo de cobertura)
MP
El último precio de referencia del contrato 1
Nota:
En el modo de margen cruzado, WB es crossWalletBalance.
En el modo de margen aislado, WB es isolatedWalletBalance de la posición aislada, TMM = 0, UPNL = 0, sustituye la cantidad de la posición, MMR, cum en la fórmula para el cálculo.
Tasa de margen de mantenimiento
Podrás encontrar la «Tasa de margen de mantenimiento» en la siguiente tabla con el valor de la posición en USDT.
Por ejemplo, si el tamaño de la posición de un contrato BTCUSDT de USDT-M es 264 000 USDT, la tasa de margen de mantenimiento será del 1 % (o 0,01).
Nota:
Si el valor nocional de la posición (calculada por el resultado calculado del precio de liquidación) y el nivel de margen asumido son niveles diferentes. En ese caso, tendrás que sustituir el importe y la tasa de margen de mantenimiento del otro nivel de margen para volver a calcular el precio de liquidación.
Importe de mantenimiento
Podrás encontrar el «Importe de mantenimiento» en la siguiente tabla con el valor de la posición en USDT. Por ejemplo, si el tamaño de la posición de un contrato BTCUSDT de USDT-M es 500 000 USDT, el importe de mantenimiento será de 1300 USDT.
Margen de mantenimiento
Margen de mantenimiento = valor nocional de la posición × tasa de margen de mantenimiento en el nivel del valor nocional de la posición - importe de mantenimiento en el nivel del valor nocional de la posición
Por ejemplo, supongamos que tienes 10 posiciones perpetuas de BTCUSDT, y el último precio de referencia es de 26 000. El valor de posición se calcula como 10 × 26 000 0 260 000, que se encuentra en el nivel de margen 3. Por tanto, podemos conocer la tasa de margen de mantenimiento y el importe de mantenimiento correspondientes y sustituirlos en la siguiente fórmula:
(TMM1) Margen de mantenimiento de todos los demás contratos, salvo el contrato 1 = 356 512,508
(UPNL1) PnL no realizadas de todos los demás contratos, salvo el contrato 1 = -448 192,89
(cumB) Importe de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 16 300,000
(cumL) Importe de mantenimiento de la posición LARGA (modo de cobertura) = 0.
(cumS) Importe de mantenimiento de posición CORTA (modo de cobertura) = 0
(Side1BOTH) Dirección de AMBAS posiciones, 1 como posición larga, -1 como posición corta = 1
(Position1BOTH) Valor absoluto del tamaño de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 109,488
(EP1BOTH) Precio de entrada de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 32 481,980
(Position1LONG) Valor absoluto del tamaño de posición LARGA (modo de cobertura) = 0
(EP1LONG) Precio de entrada de la posición LARGA (modo de cobertura) = 0
(Position1SHORT) Valor absoluto del tamaño de la posición CORTA (modo de cobertura) = 0
(EP1SHORT) Precio de entrada de la posición CORTA (modo de cobertura) = 0
(MMRB) Tasa de margen de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 2,50 %
(MMRL) Tasa de margen de mantenimiento de la posición LARGA (modo de cobertura) = 0
(MMRS) Tasa de margen de mantenimiento de la posición CORTA (modo de cobertura) = 0
Fórmula del precio de liquidación:
Con esta información y añadiendo la información adecuada en la fórmula, podemos observar que el precio de liquidación para el contrato ETHUSDT = 1153,26 y para BTCUSDT = 26 316,89
Ten en cuenta que puede haber una ligera variación debido a los decimales.