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Binance Margin ofrece a los usuarios la flexibilidad de elegir diferentes multiplicadores de apalancamiento en función de su tolerancia al riesgo y estrategias de trading. En función del producto, el apalancamiento puede ser desde 1:3 hasta un máximo de 1:10.
1. ¿Cómo se activan las liquidaciones en Binance Margin?
Cuando se alcanza el umbral de liquidación, se liquida la posición de margen del usuario y se vende su garantía para pagar cualquier pasivo e intereses adeudados. Cada modo de margen y multiplicador de apalancamiento tiene diferentes niveles de margen de liquidación:
Modo de margen | Multiplicador de apalancamiento | Umbrales de liquidación |
3x | Nivel de margen < 1,1 | |
Modo clásico de margen cruzado | 5x | Nivel de margen < 1,1 |
3x | Nivel de margen < 1,18 | |
Modo de margen aislado | 5x | Nivel de margen < 1,15 |
Modo de margen aislado | 10x | Nivel de margen < 1,05 |
10x | Nivel de margen < 1,0 |
2. ¿Cómo funcionan las liquidaciones en Binance Margin?
Existen dos tipos de liquidación forzada: la liquidación común y la liquidación por adquisición. El sistema determina el método de liquidación en función de la liquidez del mercado de los activos con los que se ha operado.
Liquidación común
- La liquidación común se lleva a cabo en la cuenta de margen del usuario.
- Los activos de garantía se venden utilizando órdenes con límite para compensar los pasivos y los intereses acumulados.
- Durante el proceso de liquidación, la cuenta queda bloqueada, lo que impide al usuario transferir fondos, pedir activos prestados o devolverlos y operar.
- El proceso de liquidación finalizará antes de tiempo si el motor de liquidación detecta que el nivel de margen del usuario ha aumentado por encima de: 1,5 para el margen cruzado 1:3, 1,25 para el margen cruzado 1:5, 2 para el margen cruzado Pro y la proporción de riesgo inicial para el margen aislado. Los ingresos procedentes de los activos de garantía que se hayan liquidado se destinarán a la devolución parcial de la deuda del usuario.
Liquidación por adquisición
- La liquidación por adquisición se produce cuando los activos con los que se ha operado carecen de liquidez suficiente durante el periodo determinado.
- Al activarse, todos los activos y pasivos de garantía de la cuenta de margen del usuario se transfieren a la cuenta de liquidación de Binance.
- El motor de liquidación consolida y vende los activos de garantía y gestiona los pagos de intereses y pasivos.
- En periodos de gran volatilidad del mercado, los casos de liquidación de adquisiciones pueden tardar más en completarse debido a que los activos de garantía de varios usuarios están a la espera de ser vendidos.
| Liquidación común | Liquidación por adquisición | |
| Visibilidad de las órdenes de liquidación | Sí | No |
| Visibilidad de las capturas de las posiciones | Sí | No |
| Cuenta bloqueada | Sí | No |
| Comisiones de liquidación | Sí | Sí |
| Venta de garantías y pago de deudas | Se completan en la cuenta de margen del usuario | Se completan en la cuenta de liquidación de Binance |
En caso de volatilidad extrema del mercado, o cuando la proporción de garantía de los activos de un usuario es baja, pueden producirse tanto liquidaciones comunes como liquidaciones por adquisición. El motor de liquidación operará parcialmente con los activos de garantía para pagar algunos pasivos. Si la liquidez del mercado empeora durante este proceso, se pasará a una liquidación por adquisición. Esta transición ayuda a minimizar el impacto en la volatilidad de los precios del mercado.
Ejemplos
Situación 1
El usuario A tiene un capital neto de 2 BTC y un préstamo de 400 000 USDC en su cuenta de margen cruzado. Compra 8 BTC a un precio de 50 000 USDC con un nivel de margen de 1,25. Cuando el precio de BTC cae a 44 000 USDC, el nivel de margen cae a 1,1 y se activa una liquidación forzada. En respuesta, se venden 9,09090909 BTC, que cubren los pasivos de 400 000 USDC (suponiendo que no haya intereses) y una comisión de liquidación de 0,18181818 BTC, equivalente a 8000 USDC. Tras la liquidación, al usuario A le quedan 0,72727273 BTC en su cuenta de margen cruzado.
Periodo | Garantía | Garantía Valor (USDC) | Deuda (USDC) | Nivel de margen | Capital neto Valor (USDC) | Precio de BTC (USDC) |
| #1 Inicial | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50.000 |
| #2 Posición | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50.000 |
| #3 Liquidación | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| #4 Pago | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Fin (deducción de la comisión de liquidación) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
El usuario A puede ver el historial de liquidaciones y las órdenes de liquidación aquí.
Situación 2
El usuario B tiene un capital neto de 100 000 SUPER (suponiendo que no hay recortes de garantía) y un préstamo de 400 000 USDC en su cuenta de margen cruzado. Compra SUPER a 1 USDC con un nivel de margen de 1,25. Cuando el precio de SUPER cae a 0,88 USDC, el nivel de margen cae a 1,1, y se activa una liquidación forzada.
En lugar de vender inmediatamente 500 000 SUPER, el motor de liquidación determina que SUPER tiene poca liquidez y activa una liquidación por adquisición para evitar introducir más volatilidad en SUPER. Todos los activos de garantía (500 000 SUPER) y pasivos (400 000 USDC) se transferirán de la cuenta del usuario B a una cuenta de adquisición unificada. Los SUPER se venderán gradualmente en función de la liquidez del mercado para pagar los pasivos en USDC.
Supongamos que el precio medio de trading de SUPER es de 0,87 USDC en la cuenta de adquisición unificada. En ese caso, los 27 000 USDC restantes se devolverían a la cuenta de margen cruzado del usuario B tras pagar la deuda de 400 000 USDC y deducir una comisión de liquidación de 8000 USDC.
Periodo | Garantía | Garantía Valor (USDC) | Deuda (USDC) | Nivel de margen | Capital neto Valor (USDC) | Precio de SUPER (USDC) |
#1 Inicial | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
#2 Posición | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
#3 Liquidación | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
#4 Adquisición | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
#5 Pago | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
#6 Devolución | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
El usuario B puede ver el historial de liquidaciones y la información detallada de las adquisiciones aquí.
Situación 3
El usuario C tiene un capital neto de 1 BTC y 50 000 SUPER (suponiendo que no hay recortes de garantía) y un préstamo de 400 000 USDC en su cuenta de margen cruzado. Compra SUPER a 1 USDC, con un nivel de margen de 1,25, suponiendo que el precio de BTC es de 50 000 USDC y permanece sin cambios.
Cuando el precio de SUPER cae a 0,866666667 USDC, el ML cae a 1,1, y se activa una liquidación forzada. El motor de liquidación vende 1 BTC por 50 000 USDC. En lugar de vender inmediatamente 500 000 SUPER, determina que SUPER tiene poca liquidez e inicia una liquidación por adquisición. Todos los activos de garantía (450 000 SUPER y 50 000 USDC) y pasivos (400 000 USDC) del usuario C se transfieren a una cuenta de adquisición unificada.
Supongamos que el precio medio de trading de SUPER es de 0,86 USDC en la cuenta de adquisición unificada. En ese caso, los 29 000 USDC restantes se devolverían a la cuenta de margen cruzado del usuario C tras pagar una deuda de 400 000 USDC y deducir una comisión de liquidación de 8000 USDC.
Periodo | Garantía | Garantía Valor (USDC) | Deuda (USDC) | Nivel de margen | Capital neto Valor (USDC) | Precio (USDC) |
#1 Inicial | 1 BTC y 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
#2 Posición | 1 BTC y 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
#3 Liquidación | 1 BTC y 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
#4 Pago 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
#5 Adquisición | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
#6 Pago 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
#7 Devolución | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
El usuario C puede ver el historial de liquidaciones, las órdenes de liquidación y la información detallada de la adquisición aquí.
3. ¿Cuáles son las comisiones de liquidación?
De acuerdo con los términos de uso del servicio de margen, se cobrará una comisión de liquidación (que es un porcentaje de los activos liquidados) tanto en la liquidación ordinaria como en la liquidación por adquisición:
| Modo de margen | Tasa | Base de comisiones |
| Modo clásico de margen cruzado | 2 % | Activos liquidados* |
| Modo de margen aislado | 2 % | Activos liquidados |
Margen cruzado Modo Pro | 3 % | Activos liquidados |
Las comisiones de liquidación se deducen de los activos restantes de los usuarios en sus cuentas de margen. En función de las situaciones anteriores, dado que el importe total de la deuda en el momento de la liquidación es de 400 000 USDC, la comisión de liquidación será de 8000 USDC (2 % x 400 000 USDC) para el modo clásico de margen cruzado.
Nota importante: para conocer todos los términos y condiciones de los activos liquidados, consulta los términos de uso del servicio de margen.
4. ¿Cómo puedo evitar las liquidaciones forzadas?
En el trading de márgenes, las liquidaciones forzadas pueden acarrear pérdidas importantes. Para evitarlo, recomendamos seguir estrategias de gestión del riesgo:
1. Supervisa los niveles de margen y los valores de garantía
- Comprueba periódicamente la proporción de riesgo de las posiciones de margen. Para obtener más información, consulta el nivel de margen y el control del riesgo de Binance.
- Asegúrate de que la garantía es suficiente para mantener las posiciones.
- Realiza los ajustes necesarios del control del riesgo con antelación.
2. Toma nota de las peticiones de margen adicional
- Presta atención a las notificaciones de petición de margen adicional a través de correos electrónicos, notificaciones push o mensajes en la aplicación.
- Utiliza estas alertas para tomar decisiones oportunas o ajustar estrategias para evitar liquidaciones forzosas.
Modo de margen | Multiplicador de apalancamiento | Proporción de petición de margen adicional |
Modo clásico de margen cruzado | 3x | 1,3 |
Modo clásico de margen cruzado | 5x | 1,16 |
Modo de margen aislado | 3x | 1,22 |
Modo de margen aislado | 5x | 1,19 |
Modo de margen aislado | 10x | 1,1 |
Modo Pro de margen cruzado | 10x | 1,5 |
3. Utiliza la función de recarga automática
Los usuarios también pueden utilizar la función de recarga automática para reducir el riesgo de liquidaciones forzadas. Tras habilitar esta función, el sistema transferirá automáticamente los activos disponibles de su billetera spot a su billetera de margen. Para obtener más información, consulta el artículo ¿Qué es la recarga automática y cómo se utiliza?.
Ten en cuenta que, debido a los movimientos extremos del mercado, el nivel de margen puede alcanzar la proporción de liquidación inmediatamente después de alcanzar la proporción de la petición de margen adicional. En este caso, tus posiciones podrían llegar a liquidarse antes de que se pudiera realizar la recarga automática. Por ello, te recomendamos encarecidamente supervisar atentamente el nivel de margen para evitar sufrir pérdidas. Binance no será responsable de ninguna de las pérdidas incurridas.
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