Autor: Jaden, LD Capital

La aparición de FERC ha propiciado la aparición de una serie de tokens basados ​​en el concepto de lanzamiento justo.

El token $FERC se acuñó de forma gratuita el 1 de junio y rápidamente atrajo la atención de la comunidad, alcanzando un valor de mercado de 15 millones de dólares en su punto máximo. Si se considera el costo del gas de acuñación, aproximadamente 5U por recibo (1000 monedas), la FERC se ha incrementado aproximadamente 300 veces. Su aparición ha impulsado la aparición de una serie de tokens centrados en el concepto de lanzamiento justo.

Autor: Yilan, LD Capital

Introducción

Con el vencimiento de la licencia de Uniswap V3, han comenzado a surgir numerosos proyectos de bifurcación de creadores de mercado automatizados de liquidez concentrada (CLMM). Estos proyectos 'Uni v3-Fi' incluyen Dexes (bifurcaciones puras de V3 o estrategias que personalizan rangos de precios basados ​​en V3), protocolos de mejora de rendimiento (como Gammaswap) y varias opciones y otros protocolos destinados a abordar el problema de la pérdida impermanente. en V3. Este artículo analiza principalmente Dexes como Trader Joe v2, Izumi Finance y Maverick Protocol, que optimizan estrategias basadas en rangos de precios en V3.

Autor: Duo Duo, LD Capital Research

Actualmente, la competencia es feroz en el sector de derivados DEX. A pesar de que el volumen general de operaciones en el mercado está disminuyendo, constantemente se introducen nuevos protocolos. En un mercado en contracción, los comerciantes se han vuelto más sensibles a diversas medidas de incentivos y tasas de rendimiento, lo que ha llevado a los derivados DEX a competir de manera más agresiva por los usuarios.

Desde finales de marzo de 2023, el volumen general de operaciones de derivados DEX ha tenido una tendencia a la baja. De los seis protocolos principales de derivados DEX, cinco han mostrado una tendencia a la baja en el volumen de operaciones, y sólo Kwenta ha demostrado un crecimiento contrario a la tendencia.

【Resumen】

LSD: La tasa de crecimiento de las apuestas de Ethereum en Beacon Chain aumentó la semana pasada, con un crecimiento del 2,05% en comparación con la semana anterior. La tasa de participación ha alcanzado el 17,92%. Los proyectos de LSDFi mostraron un desempeño mixto: LBR, ZERO y TENET tuvieron un buen desempeño, mientras que AGI y USH tuvieron un desempeño inferior a las expectativas.

Ethereum L2: El valor total bloqueado (TVL) en las soluciones Ethereum Layer 2 aumentó un 5 % la semana pasada, alcanzando un total de 9050 millones de dólares. Entre ellos, zksync tuvo un fuerte crecimiento de TVL en las últimas dos semanas y tuvo la cantidad de ETH puente más alta, con casi 10,000 ETH. Su actividad en cadena también superó a Arbitrum varias veces.

【Resumen】:

Resumen del mercado: La crisis del techo de deuda continuó afectando al mercado al comienzo de la semana; sin embargo, se lograron avances significativos en la segunda mitad de la semana. El informe de ganancias de Nvidia, mejor de lo esperado, provocó una búsqueda de tecnologías centrales como la inteligencia artificial y los chips, lo que provocó un aumento en el mercado de valores estadounidense. Mientras tanto, los activos defensivos disminuyeron a medida que los fondos se centraron en el sector tecnológico.

Indicadores económicos: Los datos del PMI mostraron una divergencia en la economía en mayo, con el sector de servicios manteniéndose fuerte y el sector manufacturero recuperándose. Las ventas de bienes duraderos y el PCE reflejaron una inflación persistente, lo que indica una economía resiliente, lo que hizo que aumentaran las expectativas de un aumento de las tasas en junio, mientras que desaparecían las expectativas de recortes de las tasas para el año.



zkSync, una solución de escalado de Ethereum Layer 2 basada en ZK Rollups, lanzó su red principal, Fair Onboarding Alpha, el 16 de febrero de 2023. Durante esta fase, solo los proyectos registrados podían probar la red y no estaba abierta a los usuarios finales. El 24 de marzo de 2023, zkSync Era, anteriormente conocido como zkSync 2.0, se abrió al público, mientras que zkSync 1.0 pasó a llamarse zkSync Lite.

Ahora, exploremos el desarrollo del ecosistema zkSync después de dos meses desde su lanzamiento.

1.TVL (Valor total bloqueado)

El TVL de zkSync Era experimentó un crecimiento constante en las primeras tres semanas después del lanzamiento. Sin embargo, el crecimiento se estancó a mediados de abril y empezó a recuperarse desde mediados de mayo. El TVL actual es de 283 millones de dólares, con un crecimiento del 9,5% la semana pasada. Representa el 3,29% del TVL general de Capa 2 y ocupa el cuarto lugar.

[Resumen]

Monedas estables: La capitalización de mercado total del sector de las monedas estables siguió reduciéndose, pasando de 137.500 millones de dólares a principios de 2023 a 129.900 millones de dólares. Dentro del sector, la capitalización de mercado del USDC ha ido disminuyendo constantemente, cayendo por debajo de los 30.000 millones de dólares y volviendo a los niveles de septiembre de 2021. Por otro lado, la cuota de mercado del USDT ha seguido creciendo, alcanzando un dominio de mercado del 63,85%. La introducción de la moneda estable crvUSD tuvo un interés moderado, con una garantía por valor de menos de 10 millones de dólares.

En la primera mitad de la semana pasada, hubo una incertidumbre significativa en el mercado con respecto a las negociaciones de deuda. Sin embargo, en la segunda mitad de la semana, las preocupaciones disminuyeron cuando McCarthy confirmó repetidamente la posibilidad de un acuerdo bipartidista durante el fin de semana. El apetito por el riesgo aumentó significativamente: los activos de renta variable experimentaron una supresión inicial seguida de un repunte, mientras que el oro y las criptomonedas experimentaron un aumento inicial seguido de una caída.

En el mercado de valores, particularmente en el sector tecnológico de gran capitalización, los movimientos de precios la semana pasada mostraron signos de compras de pánico, ya que los inversores temían perderse el próximo mercado alcista.

Autor: Jaden Fan, Jinze Jiang, LD Capital Research

Resumen:

Ha surgido el problema de las ganancias sostenibles de los mineros y la comunidad Bitcoin se enfrenta a una posible crisis de potencia informática. El desarrollo del ecosistema de red inteligente de Bitcoin puede mejorar eficazmente el uso de la red y resolver el problema de los ingresos sostenibles de los mineros. Sin embargo, la congestión de la red obstaculiza gravemente el desarrollo del ecosistema de la red Bitcoin, lo que destaca la importancia de las soluciones de Capa 2 (L2). Entre ellos, Stacks es el más próspero en los proyectos de red de segunda capa de Bitcoin y está a punto de recibir una actualización significativa para finales de 2023.

Autor: Yuuki Yang, LD Capital Research

Introducción:

El mercado de NFT en 2023 se puede dividir por el lanzamiento de Blur el 14 de febrero. Antes del 14 de febrero, los precios de los proyectos NFT, las plataformas comerciales y los productos crediticios aumentaban continuamente. Sin embargo, después del lanzamiento de Blur, todo el mercado de NFT rápidamente se volvió bajista y el precio mínimo de NFT disminuyó continuamente. Los precios de los tokens de la plataforma comercial Looks y X2Y2 han caído un 80% en comparación con su pico en febrero. Los protocolos de préstamos como Bend y Jpeg también han entrado en una tendencia a la baja en la tasa de adopción, TVL (valor total bloqueado) y los precios de los tokens debido a la disminución de los precios de las garantías NFT. ¿Cómo está el desarrollo de NFTFi actualmente? Recientemente, Blur anunció un nuevo producto llamado Blend, ingresando a la carrera de préstamos NFT. ¿Qué impacto podría tener en el ecosistema NFT?

Autor: Yilan Liu, Jinze Jiang, Drake Zhang, LD Capital Research

Introducción

En los últimos años, el mercado financiero tradicional ha sido testigo de un rápido crecimiento en productos basados ​​en índices, como los ETF, y los ETF Smart Beta muestran una tasa de entrada más alta que los ETF indexados regulares. La industria de gestión de activos ha cambiado gradualmente su enfoque de los productos indexados convencionales a series de productos indexados más innovadores, incluidos los ETF ESG, los ETF gestionados activamente y los ETF temáticos. Entre ellos, los ETF activos en el mercado de valores han logrado avances significativos, atrayendo productos fuera de bolsa para transformarse activamente y convirtiéndose en un foco de desarrollo activo de productos en los últimos años. Los proveedores de índices globales continúan innovando y mejorando sus sistemas de índices para satisfacer las nuevas demandas del mercado, impulsando a la industria hacia un desarrollo refinado, diversificado y profundo, al tiempo que fomentan la innovación continua en productos basados ​​en índices. En comparación con el mercado financiero tradicional, los productos mejorados con índices criptográficos aún se encuentran en una etapa muy temprana. Con el crecimiento de la capitalización de mercado general del mercado de criptomonedas, se espera que aumente rápidamente el espacio de mercado para productos estructurados que utilizan la mejora del índice. Creemos que el tamaño del mercado y el estado actual de los fondos indexados bursátiles y los fondos/ETF mejorados por índices de EE. UU. pueden proporcionar información valiosa sobre el camino de desarrollo de los fondos mejorados por índices criptográficos. También creemos que los fondos mejorados con índices criptográficos pueden lograr rendimientos excedentes que satisfagan las diversas necesidades de los inversores con diferentes preferencias de riesgo a través de varias estrategias mejoradas, como modelos de selección de acciones cuantitativos multifactoriales, modelos subjetivos de sincronización del mercado, modelos de rotación sectorial o índices. modelos mejorados con derivados de futuros.

Guía:

Debido a la inminente actualización de Shanghai, creemos que es necesario reevaluar el desarrollo futuro de la pista LSD y su impacto en todo el ecosistema en cadena a la luz de los cambios recientes en los datos. Este artículo analiza la ruta LSD en cuatro partes: el espacio de crecimiento general de la industria después de la actualización de Shanghai, la selección de 4 tipos de soluciones de participación y diferentes protocolos LSD, el posicionamiento de la ruta DVT y el impacto de los activos de LSD en otros. ecosistemas en cadena.

Resumen:

Autor: Jinze Jiang, Drake Zhang, LD Capital Research

Introducción

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) es el producto Ethereum que cotiza en bolsa más grande en el mercado de valores de EE. UU., con una participación de más de 3 millones de ETH. Sin embargo, su precio de negociación actual en el mercado secundario en comparación con el valor liquidativo (NAV) tiene un descuento de casi el 50%. En nuestro informe anterior, analizamos los motivos del descuento y la prima de este producto, así como varios escenarios en los que el descuento podría reducirse. Con base en el patrón de rotación cíclica, creemos que si se apuesta por un mercado alcista potencial, ETHE puede tener una mejor elasticidad en comparación con ETH spot. Sin embargo, también descubrimos que el análisis de datos históricos muestra que las métricas de riesgo-recompensa de ETHE no son ideales, con rendimientos ajustados al riesgo, reducción máxima y volatilidad con un desempeño peor que ETH/USD. Esto implica que si uno está preparado para mantener ETHE a largo plazo, podrían ser necesarias estrategias específicas para mejorar el rendimiento; de lo contrario, si un mercado alcista no llega rápidamente, su desempeño conlleva el riesgo de ser más débil que el del mercado en general.

Abstracto

En 2023, el mercado de las criptomonedas se recuperó bruscamente del profundo mercado bajista del año pasado. Es posible que muchas personas hayan perdido la oportunidad de invertir. En este momento, las acciones de Grayscale Trust, que todavía tienen un descuento de alrededor del 50% en comparación con su valor liquidativo (NAV), son particularmente atractivas.

Basándonos en la posición de Ethereum como infraestructura Web3 central, somos optimistas sobre Ethereum Trust (ETHE), un producto de Grayscale Trust, que repunta en rendimiento en el mercado alcista potencial.

ETHE tiene una larga historia de negociación con prima o descuento, y las razones de la prima positiva incluyen un período de bloqueo para las suscripciones, una mayor accesibilidad que el ETH spot y menores costos para las instituciones financieras tradicionales y los inversores minoristas en comparación con la autocustodia. de claves privadas.

Este artículo explorará el desempeño de los préstamos, los protocolos comerciales y los sistemas descentralizados de monedas estables que se vieron más afectados por la crisis de desvinculación del USDC, así como las posibles oportunidades comerciales.

Descripción general de la crisis de desvinculación del USDC

USDC es una moneda estable centralizada vinculada al dólar estadounidense y emitida por Circle y Coinbase. Cuando Silicon Valley Bank (SVB) se declaró en quiebra el 11 de marzo de 2023, las reservas parciales de efectivo de Circle se congelaron en el banco, lo que redujo la confianza del mercado en el USDC y provocó corridas y liquidaciones sustanciales. El precio del USDC cayó de 1 dólar a 0,878 dólares, con diferencias de precio significativas en comparación con otras monedas estables como DAI y BUSD. Posteriormente, los precios del USDC volvieron a niveles casi normales el 13 de marzo a medida que el pánico del mercado disminuyó gradualmente en respuesta al plan de rescate conjunto de la Reserva Federal, el Departamento del Tesoro y la FDIC.

Resumen

MakerDAO, uno de los proyectos criptográficos más antiguos y exitosos en gobernanza, desarrollo y operaciones descentralizadas, ha entrado en la fase del "Plan final". Su objetivo es reducir los costos operativos de Maker y aislar los riesgos mediante el establecimiento de varios SubDAO, eliminando nuevas características y productos basados ​​en el sistema Maker, y autogobernarse, obtener ganancias y pérdidas, incluidas posibles nuevas ofertas de monedas. Se espera que este movimiento convierta a Maker en un ecosistema similar al de la Capa 1, permitiendo que “todas las cosas crezcan” y mejorando la sostenibilidad de su sistema cada vez más complejo.