Título original: Mercados de predicción: cuellos de botella y los próximos grandes desbloqueos

Autor original: Mikey 0x, 1kx

Compilado por: Elvin, ChainCatcher

abstracto

1. Cómo funcionan los mercados de predicción

2. Cuellos de botella que obstaculizan una adopción más amplia de los mercados de predicción

  • lado de la oferta

  • lado de la demanda

3. Solución

  • lado de la oferta

  • lado de la demanda

4. Otras formas de aumentar la adopción

Mercado de predicción: obstáculos en el desarrollo y próximas oportunidades clave

Augur, como primer mercado de predicción en cadena, es una de las primeras aplicaciones lanzadas en Ethereum. La visión es permitir que cualquiera pueda realizar una apuesta de cualquier tamaño sobre cualquier cosa. Debido a numerosos problemas, la visión de Augur no se hizo realidad hace muchos años. La falta de usuarios, la mala experiencia de los usuarios en los acuerdos y las altas tarifas del gas llevaron al cierre del producto. Pero hemos recorrido un largo camino desde entonces: el espacio en bloque es más barato y el diseño del libro de pedidos es más eficiente. Innovaciones recientes han solidificado la naturaleza sin permiso y de código abierto de las criptomonedas, permitiendo que cualquiera pueda participar en la capa de liquidez global proporcionando liquidez, creando mercados o haciendo apuestas.

Polymarket se ha convertido en el líder del mercado con aproximadamente 900 millones de dólares en volumen de operaciones hasta la fecha, mientras que SX Bet ha acumulado 475 millones de dólares hasta la fecha. Aún así, en comparación con el tamaño de esta subcategoría tradicional del mercado de predicción, las apuestas deportivas, todavía hay mucho espacio para crecer. Solo en Estados Unidos, las casas de apuestas manejarán más de 119 mil millones de dólares en volumen de transacciones en 2023. Este número se destacará aún más si se tiene en cuenta el volumen de apuestas deportivas online y offline en todos los demás países, así como otros tipos de mercados de predicción, como la política y el entretenimiento.

Este artículo tiene como objetivo analizar cómo funcionan los mercados de predicción, los obstáculos actuales que deben abordarse y algunas de las formas en que creemos que se pueden abordar estos problemas.

¿Cómo funcionan los mercados de predicción?

Hay varias formas de diseñar mercados de predicción y la mayoría se puede dividir en dos categorías: modelos de cartera de pedidos y modelos AMM centralizados. Nuestra opinión es que los patrones de cartera de pedidos son la mejor opción de diseño porque permiten un mejor descubrimiento de precios, permiten la máxima componibilidad y, en última instancia, conducen a volúmenes de negociación escalables.

modelo de libro de pedidos

Para el modelo de libro de órdenes, sólo hay dos posibles resultados predefinidos para cada mercado: Sí (Y) y No (N). Los usuarios intercambian estos resultados en acciones. En la liquidación del mercado, las acciones correctas valen 1 dólar y las acciones incorrectas valen 0 dólares. Las acciones pueden cotizar entre $0 y $1 antes de que el mercado se estabilice.

Para que se produzca la negociación de acciones, deben existir proveedores de liquidez (LP), en otras palabras, deben proporcionar órdenes de compra y venta (cotizaciones); Estos LP también se denominan creadores de mercado. Los creadores de mercado proporcionan liquidez a cambio de una pequeña ganancia sobre el diferencial.

Tomemos como ejemplo un mercado específico: si algo es igualmente probable que suceda, como por ejemplo un lanzamiento de moneda que salga cara, entonces, en teoría, las acciones del "sí" y del "no" deberían cotizar a 0,50 dólares. Sin embargo, como en cualquier mercado financiero, suele haber un diferencial y, por tanto, un deslizamiento. Si quisiera comprar acciones "SÍ", mi precio comercial probablemente terminaría más cerca de 0,55 dólares. Esto se debió a que mi contraparte, un creador de mercado, sobreestimó deliberadamente las probabilidades reales para obtener una ganancia potencial. Las contrapartes también pueden vender acciones "no" a 0,55 dólares. El diferencial de 0,05 dólares por lado es la compensación del creador de mercado por proporcionar cotizaciones. Los diferenciales están impulsados ​​por la volatilidad implícita (la expectativa de movimiento de precios). Los mercados de predicción, por su naturaleza, han garantizado la volatilidad realizada (movimiento real del precio) simplemente debido al diseño de que las acciones eventualmente deben alcanzar $1 o $0 en alguna fecha predeterminada.

Ejemplo de escenario de creador de mercado:

  • El creador de mercado vende 1 acción "sí" por 0,55 dólares (lo que equivale a comprar 1 acción "no" por 0,45 dólares)

  • El creador de mercado vende 1 acción "No" por $0,55 (lo que equivale a comprar 1 acción "Sí" por $0,45)

  • El creador de mercado ahora posee 1 participación "No" y 1 participación "Sí", pagando un total de 0,90 dólares.

  • Independientemente de si la moneda es cara o cruz, el creador de mercado intercambiará $1, ganando un diferencial de $0,10.

El otro método principal de liquidación para los mercados de predicción es a través de un AMM centralizado, que utilizan tanto Azure como Overtime. Este artículo no abordará estos modelos en detalle, pero la analogía en DeFi es GMX v2. El capital se agrupa y, como única contraparte de los comerciantes en la plataforma, el grupo depende de oráculos externos para fijar los precios para los usuarios.

¿Cuáles son los obstáculos actuales en los mercados de predicción?

Las plataformas de mercado de predicción han existido y discutido durante suficiente tiempo que si realmente se ajustaran al mercado de productos, la velocidad de escape ya se habría producido. El actual cuello de botella puede atribuirse simplemente a la falta de interés tanto por parte de la oferta (proveedores de liquidez) como de la demanda (mejores).

Los problemas del lado de la oferta incluyen:

1. Liquidez insuficiente debido a la volatilidad: los mercados más populares de Polymarket son a menudo mercados conceptualmente nuevos que carecen de datos históricos relevantes, lo que hace que los resultados sean difíciles de predecir y valorar con precisión. Por ejemplo, predecir si un director ejecutivo, como Sam Altman, regresaría a su puesto luego de rumores de un posible mal manejo de AGI es difícil porque no hay eventos pasados ​​que se parezcan mucho a esta situación. Los creadores de mercado establecerán diferenciales más amplios y menos liquidez en mercados inciertos para compensar la volatilidad implícita (es decir, el mercado del CEO de Sam Altman tiene movimientos de precios salvajes y el consenso cambia tres veces en menos de cuatro días). Esto lo hace menos interesante para los grandes apostadores que quieren apostar a gran escala.

2. Liquidez insuficiente debido a la falta de expertos en la materia: aunque en Polymarket, cientos de creadores de mercado son recompensados ​​todos los días, muchos mercados de cola larga carecen de liquidez debido a la falta de participantes con conocimientos profesionales. Por ejemplo, "¿La celebridad X será arrestada o acusada por X?" o "¿Cuándo tuiteará la celebridad X?". Esto cambiará con el tiempo a medida que se introduzcan más tipos de mercados de predicción, los datos se enriquezcan y los creadores de mercado se especialicen más.

3. Asimetría de información: Dado que las cotizaciones de compra y venta proporcionadas por el creador de mercado pueden ser negociadas por cualquier destinatario en cualquier momento, este último tiene la ventaja de realizar apuestas de valor esperado positivo al obtener información favorable. En los mercados DeFi, este tipo de destinatarios pueden denominarse tráfico dañino. Los árbitros de Uniswap son buenos ejemplos de tomadores dañinos porque utilizan su ventaja de información para extraer continuamente ganancias de los proveedores de liquidez.

En uno de los mercados de Polymarket, "¿Tesla anunciará una compra de Bitcoin antes del 1 de marzo de 2021?", un usuario compró 60.000 dólares en acciones del "sí" con una probabilidad de alrededor del 33%. Este mercado es el único en el que ha participado este usuario y se puede suponer que este usuario tiene información favorable. Dejando a un lado las cuestiones de legalidad, el creador de mercado que proporciona la cotización no tiene forma de saber en el momento que el receptor/mejor tiene esta información favorable, e incluso si el creador de mercado establece inicialmente las probabilidades en 95%, el receptor aún puede realizar la apuesta porque Las probabilidades reales son del 99,9%. Esto hace que los creadores de mercado se enfrenten a una situación de pérdidas definitivas. En los mercados de predicción, es difícil predecir cuándo ocurrirán flujos dañinos y qué tan grandes serán, lo que dificulta proporcionar diferenciales ajustados y una liquidez profunda. Los creadores de mercado deben valorar el riesgo de flujos dañinos que pueden ocurrir en cualquier momento.

Los principales problemas del lado de la demanda son:

1. Falta de herramientas de apalancamiento: Sin herramientas de apalancamiento, el atractivo de los mercados de predicción para los inversores minoristas es relativamente bajo en comparación con otras herramientas de especulación criptográfica. Los inversores minoristas quieren crear “riqueza generacional”, lo que es más probable que se logre con memecoins que apostando en mercados de predicción limitados. Por ejemplo, una apuesta temprana a $BODEN y $TRUMP generó más ventajas que una apuesta por el "sí" en el mercado de predicción de que Biden o Trump ganarían las elecciones presidenciales.

2. Mercados a corto plazo que carecen de entusiasmo: los apostadores minoristas no tienen interés en realizar apuestas que no se liquidan hasta meses después. Esta conclusión se puede demostrar en el mundo de las apuestas deportivas, donde gran parte del volumen de operaciones minoristas ahora ocurre en apuestas en vivo. (ultra corto plazo) y eventos diarios (corto plazo). No hay suficientes mercados a corto plazo para atraer a una audiencia mayoritaria, al menos no todavía.

¿Cuáles son las soluciones a estos problemas? ¿Cómo aumentamos el volumen de transacciones?

Por el lado de la oferta, los dos primeros problemas, relacionados con la iliquidez debida a la volatilidad y la iliquidez debida a la falta de experiencia, naturalmente disminuirán con el tiempo. A medida que crece el volumen de operaciones de varios mercados de predicción, también lo hará el número de creadores de mercado profesionales y aquellos con mayor tolerancia al riesgo y capital.

Sin embargo, en lugar de esperar a que estos problemas disminuyan con el tiempo, el problema de la iliquidez se puede abordar de frente mediante mecanismos de coordinación de liquidez inventados originalmente en el espacio de los derivados DeFi. La idea es permitir que los depositantes pasivos de monedas estables obtengan ingresos a través de la bóveda, que implementa estrategias de creación de mercado en diferentes mercados. Esta bóveda actuará como la contraparte principal del comerciante. GMX es el primer protocolo que logra esto a través de una estrategia de suministro de liquidez conjunta que se basa en oráculos para la fijación de precios, mientras que Hyperliquid es el segundo protocolo notable que implementa una estrategia de tesorería nativa, pero con la distinción de que la liquidez se proporciona en CLOB. Ambas bóvedas son rentables con el tiempo porque pueden actuar como contrapartes del tráfico más inofensivo (usuarios minoristas que tienden a perder dinero con el tiempo).

La bóveda PNL de Hyperliquid ha ido creciendo con el tiempo

Las bóvedas nativas permiten que los protocolos inicien fácilmente la liquidez por sí solos sin tener que depender de otros. También hacen que los mercados de cola larga sean más atractivos; una de las razones por las que Hyperliquid ha tenido tanto éxito es que los activos perpetuos recién cotizados contienen mucha liquidez desde el primer día.

El desafío al crear un producto de bóveda para los mercados de predicción es evitar el tráfico dañino. GMX evita esto imponiendo altas tarifas a sus transacciones. Hyperliquid utiliza una estrategia de creación de mercado con grandes diferenciales, con un retraso de 2 bloques en las órdenes de los receptores para darles tiempo a los creadores de mercado para ajustar sus cotizaciones y priorizar las cancelaciones de órdenes de los creadores de mercado dentro de un bloque. Ambos protocolos crean un entorno donde el tráfico dañino no ingresa porque pueden encontrar una mejor ejecución de precios en otros lugares. En los mercados de predicción, los flujos dañinos se pueden prevenir proporcionando liquidez profunda con amplios diferenciales, proporcionando liquidez selectivamente a mercados menos susceptibles a las ventajas de la información o contratando estrategas expertos con ventajas de la información.

En la práctica, una bóveda nativa podría desplegar 250.000 dólares adicionales en liquidez a un precio de oferta de 53 centavos y un precio de venta de 56 centavos. Los diferenciales más amplios ayudan a aumentar las ganancias potenciales del tesoro, ya que los usuarios aceptan peores probabilidades al realizar apuestas. Esto es diferente a fijar cotizaciones en 54 centavos y 55 centavos, donde las contrapartes pueden ser arbitrajistas o comerciantes inteligentes que buscan buenos precios. Este mercado es relativamente inmune a los problemas de asimetría de la información (a menudo se revelan rápidamente al público menos información privilegiada y conocimientos), por lo que las expectativas de flujos perjudiciales son bajas. Las bóvedas también pueden utilizar oráculos de información que brindan información sobre futuros movimientos de línea, como obtener datos de probabilidades de otros intercambios de apuestas o recopilar información de los principales analistas políticos en las redes sociales.

El resultado es un mayor nivel de liquidez para los apostadores, que ahora pueden realizar apuestas más grandes con menos deslizamiento.

Hay varias formas de resolver o al menos reducir el problema de la asimetría de la información. Los primeros tratan sobre el diseño del libro de pedidos:

1. Libro de órdenes con límite gradual (GLOB): una forma de combatir el tráfico dañino es aumentar los precios combinando la velocidad y el tamaño de las órdenes. Si los compradores están seguros de que ocurrirá un determinado evento, la estrategia lógica será comprar tantas acciones como sea posible por menos de 1 dólar. Además, si el mercado finalmente obtiene información favorable, sería prudente comprar rápidamente.

Contro está implementando esta filosofía GLOB y se lanza como un paquete cruzado en Initia.

Si el mercado de Tesla $BTC ocurriera en el modelo GLOB, los compradores tendrían que pagar más del 33% de la participación del "sí" debido al "deslizamiento" que se produciría dada la velocidad combinada (un fragmento) y el tamaño (enorme) de el orden . Seguirá obteniendo ganancias sabiendo que la acción de Yes eventualmente se apreciará a 1 dólar, pero esto al menos cubre la pérdida del creador de mercado.

Se podría argumentar que si los tomadores simplemente ejecutaran la estrategia DCA a largo plazo, aún podrían tolerar muy poco deslizamiento y pagar cerca del 33% por cada acción que diga "sí", pero en este caso, al menos darle al creador de mercado. retira su oferta del libro algún tiempo. Los creadores de mercado pueden retirarse por varias razones:

  • Sospechar de tráfico dañino ya que están llegando pedidos de compradores tan grandes

  • Convencido de que había tráfico dañino porque revisó los perfiles del destinatario y descubrió que nunca antes habían realizado una apuesta.

  • Quiere reequilibrar su inventario y ya no quiere ser demasiado unilateral debido al número de acciones del "sí" que está vendiendo y, por lo tanto, de las acciones del "no" que ha acumulado; tal vez el creador de mercado tenía originalmente una orden por valor de 50.000 dólares en términos de precio de venta, pérdida La tasa es del 33%, y las órdenes por valor de $50,000 en términos de ofertas tienen probabilidades del 27%; el objetivo inicial no es un sesgo direccional, sino la neutralidad para obtener ganancias a través de la provisión simétrica de liquidez.

2. Ganador: Hay muchos mercados que redistribuyen parte de las ganancias a quienes tienen información favorable. El primer ejemplo es el de las casas de apuestas deportivas web2 peer-to-peer, específicamente Betfair, donde un porcentaje fijo de las ganancias netas de los usuarios se redistribuye a la empresa. La comisión de Betfair en realidad depende del mercado mismo; en Polymarket puede ser razonable cobrar una comisión más alta sobre las ganancias netas para mercados más novedosos o de cola larga.

Este concepto de reasignación existe en DeFi en forma de subastas de flujo de órdenes. Un robot en ejecución captura valor de la asimetría de la información (arbitraje) y se ve obligado a devolvérselo a la persona que participa en la transacción, que puede ser el proveedor de liquidez o el usuario que realiza la transacción. Las subastas de flujo de pedidos han visto muchos PMF hasta ahora, y CowSwap* es pionero en esta categoría con MEVBlocker.

3. Tarifas de aceptador estáticas o dinámicas: Polymarket actualmente no cobra tarifas de aceptador. Si esto se implementa, los ingresos pueden usarse para proporcionar incentivos de liquidez en mercados de alta volatilidad o mercados que son más susceptibles a flujos dañinos. Alternativamente, se pueden establecer tarifas más altas para los compradores en los mercados de cola larga.

Por el lado de la demanda, la mejor manera de abordar la falta de ventajas es crear un mecanismo que lo permita. En las apuestas deportivas, las plataformas se están volviendo cada vez más populares entre los apostadores minoristas porque ofrecen la oportunidad de "ganar a lo grande". Un pincho es una apuesta que combina múltiples apuestas separadas en una sola apuesta. Para ganar una apuesta cruzada, todas las apuestas individuales deben ganar.

El usuario gana más de $500,000 con una apuesta inicial de $26

En los mercados de predicción nativos de criptomonedas, hay tres formas principales de aumentar las ventajas de un usuario:

  • Parlays

  • Mercado Perpetuo (Perpetuos)

  • Apalancamiento tokenizado

Parlays: Técnicamente, no es factible implementar esto en los libros de Polymarket, ya que las apuestas requieren capital inicial y las contrapartes son diferentes para cada mercado. De hecho, un nuevo protocolo podría extraer probabilidades de Polymarket en cualquier momento dado, fijar el precio de las apuestas manipuladas y actuar como una contraparte única de la manipulación.

Por ejemplo, un usuario quiere apostar lo siguiente por 10$:

Estas apuestas tienen una ventaja limitada si se toman individualmente, pero cuando se combinan en una serie, el rendimiento implícito se eleva a aproximadamente 1:650.000, lo que significa que el apostador podría ganar 6,5 millones de dólares si cada apuesta es correcta. No es difícil imaginar cómo la colusión puede lograr PMF (ajuste de mercado de productos) entre los usuarios de criptomonedas:

  • El costo de participación es muy bajo, puedes invertir un poco de dinero y ganar mucho.

  • Compartir notas de colusión puede volverse viral en Crypto Twitter, especialmente si alguien gana un gran premio, lo que crea un circuito de retroalimentación con el producto en sí.

Apoyar los parlays conlleva desafíos, concretamente el riesgo de contraparte (lo que sucede cuando varios apostadores ganan un parlay grande al mismo tiempo) y la precisión de las probabilidades (no conviene ofrecer una apuesta en la que se subestimen las probabilidades reales). Los casinos han resuelto el desafío de ofrecer parlays en el mundo del deporte y se han convertido en el segmento más rentable de las apuestas deportivas. El margen de beneficio es entre 5 y 8 veces mayor que el de ofrecer apuestas en el mercado único, incluso si algunos apostadores tienen la suerte de ganar en grande. Otro beneficio adicional de la colusión es que hay relativamente menos tráfico dañino en comparación con un mercado único. La analogía aquí es: ¿por qué un jugador profesional que vive del valor esperado pondría dinero en la lotería?

SX Bet, una cadena de aplicaciones de apuestas deportivas web3, lanzó el primer sistema de apuestas cruzadas entre pares del mundo y logró $1 millón en volumen de operaciones cruzadas el mes pasado. Cuando un apostador "solicita un cruce", SX crea un libro de órdenes virtual privado para el cruce. Los creadores de mercado programáticos que escuchen a través de la API tendrán 1 segundo para proporcionar liquidez.

Mercados de predicción perpetua: este concepto se exploró brevemente en 2020, cuando el principal exchange FTX ofreció contratos perpetuos para los resultados de las elecciones estadounidenses. Puedes ir en largo $?????, y si gana las elecciones en EE.UU., puedes cambiarlo por 1 dólar por acción. A medida que cambiaron sus probabilidades de ganar reales, FTX tuvo que cambiar los requisitos de margen. La creación de un mecanismo perpetuo para un mercado tan volátil como los mercados de predicción plantea muchos desafíos con los requisitos de margen, ya que los precios pueden pasar de 0,90 dólares a 0,10 dólares en un segundo. Por lo tanto, puede que no haya suficientes garantías para cubrir las pérdidas de alguien que lleva mucho tiempo en la dirección equivocada. Algunos de los diseños de cartera de pedidos explorados anteriormente pueden ayudar a compensar el hecho de que los precios pueden cambiar rápidamente. Otra cosa interesante acerca de los mercados FTX $TRUMP es que podemos suponer razonablemente que Alameda es el principal creador de mercado en estos mercados; sin liquidez implementada localmente, los libros de pedidos son demasiado reducidos para grandes volúmenes de negociación. Esto resalta el valor de un mecanismo de bóveda de liquidez nativo para los protocolos de mercado de predicción.

LEVR Bet y SX Bet están desarrollando actualmente mercados de apuestas deportivas sostenibles. Una ventaja de las apuestas deportivas es que el precio de una acción de sí o no fluctuará menos, al menos la mayor parte del tiempo. Por ejemplo, el tiro de campo de un jugador puede aumentar las posibilidades del equipo de ganar el juego del 50% al 52%, ya que en promedio un equipo puede anotar 50 tiros de campo por juego. Una mejora del 2% en cualquier oportunidad dada es manejable desde la perspectiva de los requisitos de liquidación y cierre. Ofrecer un contrato perpetuo al final de un juego es otra cuestión, ya que alguien podría acertar el "tiro ganador" y las probabilidades podrían pasar del 1% al 99% en medio milisegundo. Una posible solución sería permitir solo las apuestas apalancadas hasta cierto punto, ya que cualquier evento posterior podría cambiar demasiado las probabilidades. La viabilidad de las apuestas deportivas sostenibles también depende del deporte en sí; es más probable que un gol de hockey cambie el resultado esperado de un partido que un tiro de baloncesto.

Apalancamiento tokenizado: un mercado de préstamos que permita a los usuarios pedir prestado y prestar contra sus posiciones de mercado de predicción, especialmente aquellas que son a largo plazo, podría aumentar el volumen de operaciones entre los operadores profesionales. Esto también puede conducir a una mayor liquidez, ya que los creadores de mercado pueden prestar contra posiciones en un mercado para crear mercados en otro. El apalancamiento tokenizado puede no ser un producto interesante para los apostadores minoristas a menos que exista un producto recurrente abstracto como los que Eigenlayer ha ganado terreno. El mercado en su conjunto puede ser demasiado inmaduro para que exista esa capa de abstracción, pero este tipo de productos recurrentes eventualmente surgirán.

Más allá del lado puro de la oferta y la demanda, existen otras pequeñas formas de aumentar la adopción:

Desde la perspectiva de la experiencia del usuario: cambiar la moneda de liquidación del USDC a una moneda estable de rendimiento aumentará la participación, especialmente en los mercados de cola larga. Esto se ha discutido varias veces en Twitter; existe un costo de oportunidad significativo por mantener una posición en el mercado que vence a fin de año (por ejemplo, ganar un 0,24 % de TAE apostando a que Kanye West ganará las elecciones presidenciales frente a ganar un 8 % con AAVE % tasa de interés anual).

Además, una mayor gamificación destinada a mejorar la retención realmente puede ayudar a atraer más usuarios a largo plazo. En la industria de las apuestas deportivas, cosas simples como las rachas de apuestas diarias o los concursos diarios han funcionado bien.

Algunas tendencias a nivel industrial también aumentarán la adopción en el futuro cercano: el crecimiento de los entornos virtuales y en cadena desbloqueará un nivel completamente nuevo de demanda especulativa, ya que la cantidad de eventos a corto plazo eventualmente será ilimitada (piense en IA/computadora). deportes simulados), el nivel de datos será rico (lo que facilitará a los creadores de mercado fijar el precio de los resultados). Otras categorías interesantes de criptonativos incluyen juegos de inteligencia artificial, juegos en cadena y datos generales en cadena.

Los datos accesibles conducirán a un aumento de la actividad de juego por parte de no humanos y, más específicamente, de agentes autónomos. Omen es pionero en liderar el concepto de apostadores agentes de IA en Gnosis Chain. Dado que los mercados de predicción son un juego con resultados definidos, los agentes autónomos serán cada vez más expertos en calcular los valores esperados, potencialmente con mucha más precisión que los humanos. Esto refleja la idea de que a la IA puede tener más dificultades para predecir qué monedas meme despegarán porque hay un elemento más "emocional" en lo que las hace exitosas, y los humanos actualmente son mejores para sentir emociones que la IA.

Considerándolo todo, los mercados de predicción son un espacio de diseño y producto de usuario fascinante. Con el tiempo, la visión de permitir que cualquiera apueste por cualquier tamaño se hará realidad. Si está creando algo en este espacio, ya sea un protocolo completamente nuevo, una plataforma de coordinación de liquidez o un nuevo mecanismo de apalancamiento, contáctenos. Soy un usuario ávido y estoy muy feliz de poder dar tu opinión.

¡Gracias a Peter Pan, Shayne Coplan, Sanat Kapur, Andrew Young, taetaehoho, Diana Biggs, Abigail Carlson, Daniel Sekopta, Ryan Clark, Josh Solesbury, Watcher, Jamie Wallace y Rares Florea por sus comentarios y revisión de este artículo!

Descargo de responsabilidad:

*Indica inversión de cartera de 1kx.