Abstracto:
Este estudio investiga la serie temporal de rentabilidad de precios de 80 de las criptomonedas más líquidas que figuran en Binance para identificar la presencia de correlaciones cruzadas sin tendencia. Empleando análisis espectral de la matriz de correlación sin tendencia y análisis topológico de los árboles de expansión mínimos calculados a partir de esta matriz, analizamos varias posiciones dentro de una ventana móvil. Los hallazgos indican que las criptomonedas se han vuelto cada vez más correlacionadas con el tiempo. Las correlaciones cruzadas promedio aumentan en escalas de tiempo específicas, asemejándose a la amplificación del efecto Epps del pasado al presente. La topología de los árboles de expansión mínima también evoluciona, volviéndose más centralizada con grados máximos de nodo más altos en escalas de tiempo cortas y más distribuida, aunque aún altamente correlacionada, en escalas de tiempo largas. Además, el estudio explora las correlaciones cruzadas sin tendencia entre el mercado de criptomonedas y los mercados tradicionales, como los de acciones, materias primas y Forex. Se observa que el mercado de criptomonedas exhibe niveles más altos de correlación cruzada con estos mercados tradicionales durante períodos turbulentos, coincidiendo con mayores correlaciones cruzadas internas.
Puntos clave:
- Mercados financieros
- CRIPTOMONEDAS
- Análisis multiescala
- Correlaciones cruzadas sin tendencia
- Árbol de expansión mínimo
- COVID-19
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