Ayer por la mañana, Bitcoin volvió a caer por debajo de los 63.000 dólares y Ethereum cayó por debajo de los 3.400 dólares. Todo el mercado de criptomonedas parecía hundirse nuevamente en la oscuridad y la confusión. La comunidad estaba llena de voces FUD, aunque las principales monedas aún no han caído tan bajo como en abril. este año, pero la caída de muchas altcoins de primera línea ha alcanzado directamente el punto alcista inicial del año pasado. Una voz parece representar la nueva voz de todos los jugadores: ¿seguirá cayendo? ¿Dónde está el fondo?
Desafortunadamente, el mercado de las criptomonedas se ha visto sometido a una fuerte presión de venta después de que el administrador del patrimonio de la quiebra de Mt. Gox anunciara que comenzaría a devolver Bitcoin (BTC) y Bitcoin Cash (BCH) a los acreedores en julio. Se distribuirán más de 140.000 BTC y BCH a los acreedores. Afectado por esta noticia, Bitcoin cayó una vez por debajo de los 59.000 dólares durante la sesión, cayendo casi un 6% en 24 horas.
Las altcoins siguieron a Bitcoin a la baja, y las 200 monedas principales por capitalización de mercado perdieron más que aumentaron. El valor de mercado general actual de las criptomonedas es de 2,21 billones de dólares y la cuota de mercado de Bitcoin es del 53,2%.
Mucha gente culpa al mercado por "reaccionar exageradamente" a la presión de venta sobre Mt.Gox. Después de todo, la noticia fue elegida durante un período en el que el mercado se está desmoronando y la intención de realizar envíos es inevitable. eventualmente distribuido en el caso de quiebra de Mt.Gox será menor de lo que la gente piensa, la presión de venta sobre Bitcoin provocada por Mt.Gox será menor de lo esperado. Entonces, ¿qué otras cosas malas son las culpables?
1. Presión de venta de pagos de Mt.Gox
Según Tree News, Mt. Gox comenzará a pagar Bitcoin y BCH a principios de julio de 2024. "Los reembolsos comenzarán en julio de 2024", dijo Kobayashi, añadiendo que se requerirán la debida diligencia y ciertas medidas de seguridad antes de que se puedan completar los pagos.
Al 24 de junio de 2024, las tenencias de BTC del fideicomisario de Mt. Gox eran aproximadamente 141.686, lo que representaba el 0,72 % del suministro circulante de Bitcoin y valía aproximadamente 9.260.336.411 dólares estadounidenses. Desde que los fondos se consolidaron el 30 de mayo de 2024, estas direcciones solo han transferido 0,00001638 BTC.
Se espera en gran medida que los reembolsos aumenten la presión de venta en el mercado de Bitcoin, ya que los primeros inversores recibirán el activo a un precio muy por encima de su precio de entrada anterior a 2013, lo que los inclinará a vender al menos algunos de sus activos, dijeron los comerciantes. .
Los datos de CoinGecko muestran que a los pocos minutos del anuncio de Mt. Gox, el precio de Bitcoin cayó de más de $62,300 a menos de $62,100. Combinado con los 14.000 BTC transferidos desde la dirección de Mentougou hace un mes, el mercado reaccionó inmediatamente a la aversión al riesgo después de que se conoció la noticia, lo que provocó que BTC cayera en picado en el corto plazo, cayendo una vez por debajo de 61.000.
2. Los ETF al contado de Bitcoin experimentaron salidas masivas y entradas reducidas
El 23 de junio, según el seguimiento de HODL15Capital, el ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. vendió 7.690 BTC la semana pasada (semana 24).
El 21 de junio, el ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. experimentó salidas de fondos durante cinco días consecutivos, y la salida total superó los 900 millones de dólares la semana pasada. Grayscale GBTC y Fidelity FBTC fueron los principales compradores, y solo BlackRock IBIT fue una compra.
Bitfinex señala que las salidas de ETF de Bitcoin al contado cotizados se han sumado al sentimiento negativo, con salidas por un total de $ 544,1 millones la semana pasada, aunque esto tiene más que ver con el arbitraje subyacente/de capital y no necesariamente con el sentimiento real sobre BTC.
Sin embargo, históricamente Bitcoin ha disminuido 4-5 veces al año entre un 20 y un 30% incluso en mercados alcistas, por lo que, en mi opinión, esta corrección no es nada de qué preocuparse. Durante el mercado alcista de 2017, Bitcoin cayó entre un 20% y un 30% hasta 10 veces, pero aún así alcanzó máximos históricos. Durante el mercado alcista de 2020-2021, Bitcoin cayó entre un 20% y un 30% 4 veces, pero aun así alcanzó máximos históricos.
3. Presión de venta para desbloquear tokens a gran escala
Desde una perspectiva temporal, una semana después del 26 de mayo, tokens como OP, DYDX y SUI se desbloquearán en una gran cantidad única, con un valor total de liberación de aproximadamente 380 millones de dólares estadounidenses. Del 10 al 16 de junio, se desbloquearán tokens por valor de 363,79 millones de dólares. A partir del 24 de junio, los principales proyectos de cifrado en toda la red desbloquearán tokens por valor de 188 millones de dólares en los próximos siete días.
Los precios de las altcoins han experimentado fuertes caídas a medida que el mercado luchaba por digerir los enormes desbloqueos de tokens de una variedad de proyectos, y la mayoría de los tokens fueron comprados por los primeros inversores o bloqueados y destinados al desarrollo del ecosistema y a subvenciones. Da un ejemplo sencillo:
El precio del token Arbitrum ARB de la red Ethereum L2 está cerca de su mínimo histórico desde septiembre del año pasado, a pesar de que su capitalización de mercado aumentó de mil millones de dólares a 2,5 mil millones de dólares debido a un aumento significativo en la oferta.
Otro ejemplo es Solana, cuya oferta aumenta en 75.000 monedas cada día y vale alrededor de 10 millones de dólares a los precios actuales.
Además, los mineros de Bitcoin han comenzado a vender sus acciones de Bitcoin. Desde junio, los mineros de Bitcoin han vendido más de 30.000 BTC (aproximadamente 2.000 millones de dólares), y los ingresos obtenidos por los mineros de Bitcoin en TH/s después de esta ronda de eventos de reducción a la mitad de recompensas en bloque de Bitcoin (MA de 7 días) se han alcanzado mínimos históricos durante el últimos dos meses. Además de la reducción a la mitad, otra posible razón para los menores ingresos de los mineros es la menor cantidad de nuevas billeteras que ingresan al ecosistema de Bitcoin, que actualmente se encuentra en su nivel más bajo desde 2018 (MA de 7 días).
4. Los inversores venden activamente y el sentimiento FUD se extiende
Comencemos con el día 19. Una dirección de billetera etiquetada como BKA del gobierno alemán vendió aproximadamente 6,500 BTC hoy. Se informa que esta billetera cifrada ha tenido casi 50,000 BTC desde febrero de 2024. Estos fondos provienen de películas pirateadas. El operador del sitio web Movie2k todavía tiene 43,359 BTC. , valorado en 2.830 millones de dólares, incautado.
El 23 de junio, Bank of America informó que los inversores retiraron 300 millones de dólares del mercado del oro, 400 millones de dólares del mercado de criptomonedas y 15.800 millones de dólares en efectivo la semana pasada. La reciente caída sostenida del mercado de criptomonedas ha hecho que los inversores duden del mercado alcista actual y crean que se han topado con un mercado alcista falso. Muchas altcoins de primera línea están cayendo gradualmente a los primeros niveles del mercado alcista en octubre y noviembre del año pasado, y algunas incluso han caído a posiciones bajistas profundas.
5. Nivel macro: supervisión poco clara y presión política
Los criptomercados también se enfrentan al impacto potencial de las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Aunque ha habido noticias de que Biden podría "suavizar" su actitud hacia las criptomonedas, su rival Trump ha dejado claro que es amigable con las criptomonedas, por lo que no se descarta que Biden intensifique sus esfuerzos para suprimir el mercado de las criptomonedas durante la campaña. Posibilidad de riesgo.
Además, los analistas de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas y James Seyffart, dijeron que la fecha de lanzamiento del ETF al contado de Ethereum podría adelantarse al 4 de julio. La razón es que el personal de la SEC envió comentarios sobre el S-1 al emisor la semana pasada, y los comentarios fueron breves y no tuvieron problemas importantes, lo que requirió que las revisiones se completaran y enviaran antes de este viernes (21 de junio).
6. La nueva moneda de Binance tiene un rendimiento inferior
De hecho, en el artículo del domingo pasado se mencionó que la comunidad cuestionó el mal desempeño de la cotización de divisas de Binance y la nueva moneda después de su lanzamiento. También cuestionó que el precio de las monedas VC fuera artificialmente alto y que la burbuja fuera obvia, lo que habría ocurrido. un impacto negativo en el desarrollo a largo plazo de toda la industria. Existe una creencia generalizada de que la cotización excesiva de “tokens VC” ha agotado la liquidez del mercado. La retórica anti-VC ha comenzado a surgir desde la era de la Inscripción y se convirtió en pancarta y eslogan durante el ascenso de Meme. Este declive ha intensificado esta contradicción a un nuevo nivel.
Es innegable que la frecuente lista de monedas de Binance diluye mucha atención y liquidez. , cuando los proyectos de capital riesgo de gran valor de mercado se entregan al mercado en lotes, la liquidez del mercado simplemente no puede soportar tantos miles de millones o decenas de miles de millones de capital riesgo. Por otro lado, si no figuran en Binance, estos proyectos aparecerán en otra parte.
¿Cuál es el límite de retroceso de BTC?
Como todos sabemos, hubo dos eventos de cisne negro desalentadores en el último ciclo, que también provocaron una caída en los precios de BTC. En la figura siguiente, podemos ver que cuando ocurrió el incidente 3.12, el STH-MVRV era tan bajo como 0,59; cuando ocurrió el incidente 5.19, el STH-MVRV era tan bajo como 0,67; Esto significa que en 3.12, STH (tenedores a corto plazo) tuvo una pérdida flotante promedio del 41%, y en 5.19, STH (tenedores a corto plazo) tuvo una pérdida flotante promedio del 33%. Se puede ver cuán trágico es el mercado. era en ese momento.
También ha habido tres capitulaciones de mercado impresionantes durante este ciclo:
1. El 10 de marzo de 2023, el Silicon Valley Bank fue azotado por una tormenta y el precio de BTC cayó de 25.000 dólares estadounidenses a 20.000 dólares estadounidenses. Durante este período, STH-MVRV alcanzó el nivel más bajo de 1,02;
2. El 5 de junio de 2023, Binance fue demandado por la SEC. El precio de BTC cayó de 30.000 dólares a 25.000 dólares, durante el cual el STH-MVRV llegó a 0,95.
3. El 17 de agosto de 2023, hubo informes de que SpaceX vendió BTC por valor de 373 millones de dólares, lo que provocó la liquidación del apalancamiento largo, durante el cual STH-MVRV alcanzó un mínimo de 0,91;
Los valores STH-MVRV correspondientes en estos eventos especiales al precio actual de BTC son los siguientes:
STH-MVRV 0,59 = $37 979
STH-MVRV 0,67 = $43 129
STH-MVRV 1,02 = $65 659
STH-MVRV 0,95 = $61,153
STH-MVRV 0,91 = $58 579
Al 21 de junio, STH-MVRV era 0,99. Durante un mercado alcista, cuando STH-MVRV está por debajo de 1, las oportunidades generalmente superan los riesgos (solo para BTC, excluyendo ALT).
