Del 24 al 28 de junio ¡Acontecimientos macroeconómicos y hoja de ruta prospectiva! Lectura recomendada: ★★★★★

La próxima semana tendremos el último juego de datos importante de mayo: los datos de inflación PCE.
El diagrama de puntos de este mes y el discurso de Powell redujeron la expectativa de un recorte de las tasas de interés a uno en 2024. Sin embargo, el mercado cree que la visión de la Fed está demasiado sesgada. El mercado todavía es optimista en cuanto a que habrá dos recortes de las tasas de interés, por lo que el de este mes. Los datos del PCE evaluarán esta visión.
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24 de Junio:

22:30 Índice de actividad empresarial de la Reserva Federal de Dallas de EE.UU. en junio, valor anterior -19,4, esperado -15,
Los datos de actividad empresarial de la Reserva Federal de Dallas recopilan datos comerciales de Texas en los Estados Unidos, y Texas es un área económica importante para la manufactura, la agricultura, etc. en los Estados Unidos, por lo que estos datos pueden proporcionar una comprensión muy intuitiva de la actividad económica en los Estados Unidos. Estados Unidos. El valor esperado de los datos aumenta y se mueve gradualmente por encima del eje 0, lo que significa que la actividad económica continúa recuperándose. El aumento de la actividad económica significa que la economía está mejor, pero no favorece el control de la inflación.

Peso de los datos: ★★ El impacto intuitivo es pequeño.

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25 de junio:

02:00 Daley, el comité de votación del FOMC de EE. UU. de 2024 y presidente de la Reserva Federal de San Francisco, pronunció un discurso sobre la política monetaria y la economía.
Los discursos de la Reserva Federal la semana pasada fueron todos agresivos, y el primer funcionario de la Reserva Federal que habló esta semana fue moderado. Daley ha expresado repetidamente sus puntos de vista sobre la flexibilización monetaria, pero el enfoque de Daley está en el crecimiento económico y el mercado laboral dada la situación actual en Estados Unidos. Estados Unidos: En cuanto al crecimiento económico y la situación del empleo, no sé qué tipo de comentarios orientados al mercado hará Daley en vísperas del anuncio del PCE, pero se estima que la mayoría de ellos tendrán una visión neutral.

Ponderación de los datos: ★★ El impacto es pequeño, a menos que se adopte una postura clara.

21:00 Tasa mensual del índice de precios de la vivienda FHFA de abril de EE. UU., valor anterior 0,10% esperado 0,30%
Estos datos son compilados por agencias inmobiliarias estadounidenses en función de los cambios de precios de las viviendas que ofrecen préstamos sobre acciones. Se espera que los datos sean más altos que el valor anterior. Se espera que los precios inmobiliarios estadounidenses sigan aumentando bajo las altas tasas de interés en los Estados Unidos. Estados Unidos, si los precios de la vivienda continúan aumentando, ya sea debido a la alta inflación o debido a la oferta y la demanda del mercado, según los datos de ventas de viviendas existentes de esta semana, las ventas de viviendas existentes han disminuido. Sin embargo, si los precios de las viviendas en abril aumentan como se esperaba, El aumento de los costes de alquiler se transmitirá su presión inflacionaria e incluso afectará a los datos de inflación de mayo.

Peso de los datos: ★★ El impacto de un solo dato es débil.

La tasa anual del índice de precios de la vivienda S&P/CS en las 20 principales ciudades de Estados Unidos en abril fue del 7,38% respecto al mes anterior y del 7,00% previsto.
El índice se publicó al mismo tiempo que los datos de la FHFA, pero los datos cuentan los cambios en los precios de la vivienda en 20 grandes ciudades de Estados Unidos y son un indicador adelantado del mercado inmobiliario.
Este indicador predice que los precios de la vivienda se debilitarán, lo que va en contra de las expectativas de los datos de la FHFA. Por supuesto, los calibres estadísticos de ambos partidos están sesgados.
Al mismo tiempo, este índice también se utiliza para medir los precios de la vivienda en abril. Si la diferencia de datos no es grande, no tendrá mucho impacto en los datos de inflación de mayo.

Peso de los datos: ★★ Un solo dato tiene un impacto pequeño.

19:00 El gobernador de la Reserva Federal de Estados Unidos, Bowman, pronuncia un discurso sobre política monetaria y reforma del capital bancario.
Bowman es un halcón. Probablemente no podrá decir muchas cosas buenas en su discurso que conduzcan a recortes de tipos de interés. Sin embargo, siempre que el tono sea similar al discurso de Powell de la semana pasada, básicamente no aportará demasiado. sentimiento negativo para el mercado después de todo, en este momento, es imposible.

Peso de los datos: ★★ Probablemente sea el discurso de algunos de los viejos halcones.

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26 de junio

22:00 Ventas totales anualizadas de viviendas nuevas en los Estados Unidos en mayo (10.000 hogares), valor anterior 63,4, esperado 64,5
La tasa mensual anualizada de ventas de viviendas nuevas en EE. UU. en mayo fue del -4,7% y se espera que sea del 1,7%
Los dos datos reflejan intuitivamente el número de ventas de viviendas nuevas en los Estados Unidos en mayo. Se espera que los datos aumenten en las ventas. Si los datos están en línea con las expectativas y los datos de ventas de viviendas nuevas aumentan, en realidad será beneficioso para los alquileres. Más personas están dispuestas a comprar casas nuevas, por lo que la presión del mercado de alquiler se debilitará y los alquileres caerán naturalmente, lo que es beneficioso para la inflación.
Sin embargo, bajo las altas tasas de interés actuales, el aumento en el número de ventas de viviendas nuevas puede deberse al poder adquisitivo aportado por los nuevos inmigrantes, mientras que los nativos americanos aún enfrentan alquileres más altos, por lo que estos datos solo pueden usarse como referencia.

Peso de los datos: ★★★
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27 de junio

04:30 La Reserva Federal publica los resultados de su prueba de estrés bancaria anual.
De hecho, estos datos parecen ser básicamente insignificantes. Permítanme mencionarlo aquí. Powell mencionó a los bancos en su discurso y entrevista de la semana pasada. Powell cree que la industria bancaria todavía está sana, por lo que básicamente no habrá cambios importantes en esta prueba de resistencia. Debería estar en línea con el discurso de Powell.

Ponderación de los datos: ★ Los datos en sí son importantes, pero esta estimación de la prueba de resistencia no es lo suficientemente objetiva, por lo que se marca con 1 ★

20:30 Número de personas que solicitaron beneficios por desempleo en los Estados Unidos en la semana que terminó el 22 de junio (10.000 personas), valor anterior 23,8, esperado 23,5
Las solicitudes iniciales de desempleo tienen un desempeño antiguo todas las semanas En el contexto de liquidez débil en las últimas semanas, las solicitudes iniciales de desempleo semanales pueden aportar cierta vitalidad al mercado, generando fluctuaciones de 500 puntos esta semana. Las solicitudes iniciales de desempleo de esta semana son la primera caída de datos desde el 18 de mayo, y la expectativa del mercado para estos datos la próxima semana también disminuye, lo que significa que los datos esperan que el mercado laboral debe permanecer flexible.


Ponderación de los datos: ★★★ Estos datos traerán fluctuaciones a corto plazo al mercado, pero el impacto no será demasiado grande.

El valor final de la tasa trimestral anualizada del PIB real en Estados Unidos en el primer trimestre, valor inicial 1,30%, esperado 1,40%
Este dato se publica al mismo tiempo que las prestaciones por desempleo de la semana.

El valor inicial se publicó un mes después del final del primer trimestre. La cifra original inicial del PIB para el primer trimestre de 2024 fue del 1,6%, que luego se revisó al 1,3% en mayo.
El valor final se publica tres meses después del final del primer trimestre. Se espera que los datos sean del 1,4% del PIB de EE.UU. en la etapa de crecimiento económico, si los datos están en línea con las expectativas, o incluso más que las expectativas. esperado, superior al valor anterior, demostrará que el crecimiento económico de EE. UU. El ritmo no se ha detenido, y podemos ver la intención de revisar el PIB del primer trimestre de 1,6 a 1,3 en mayo.

Los datos del PIB del primer trimestre no han sido revisados. Si el valor final es inferior al valor inicial, demuestra que la economía cayó en el primer trimestre y las expectativas de reducción de las tasas de interés aumentarán considerablemente. Por el contrario, el crecimiento continuo del PIB es una de las claves para frenar los recortes de las tasas de interés.
Ha habido rumores recientes de que mucha gente cree que el PIB de Estados Unidos en el segundo trimestre puede ser significativamente mayor que el del primer trimestre.

Peso de los datos: ★★★ Estos datos tienen un peso mayor, pero debido a que los datos básicamente no se desviarán de demasiadas expectativas, las posibles fluctuaciones no serán demasiado grandes, por lo que el número de marcas ★ es pequeño.

El valor final de la tasa trimestral real de gastos de consumo personal en los Estados Unidos en el primer trimestre fue inicialmente del 2%. No se esperaba.
Publicado al mismo tiempo que el valor final del PIB del primer trimestre,
Tasas de PCE reales para el primer trimestre,

Peso de los datos: ★★

El valor final de la tasa trimestral anualizada del índice de precios PCE subyacente en el primer trimestre de Estados Unidos, el valor inicial fue 3,60% y el valor esperado fue 3,60%.
Publicado al mismo tiempo que el valor final del PIB del primer trimestre,
Se espera que el índice PCE básico en el primer trimestre de Estados Unidos sea básicamente el mismo que el valor inicial. Si los datos publicados están en línea con las expectativas, entonces el índice PCE básico en el primer trimestre de 2024 seguirá mostrando un crecimiento significativo. En comparación con el cuarto trimestre de 2023, la presión inflacionaria seguirá existiendo. Al mismo tiempo, esto es lo que Powell dijo en su discurso la semana pasada. El PCE básico todavía es resistente y está bajo presión, por lo que hay motivos para seguir manteniéndolo alto. Tasas de interés.
Peso de los datos: ★★★

22:00 Tasa mensual del índice de ventas contratadas de viviendas existentes en EE. UU. en mayo, valor anterior -7,7%, esperado 1,10%
Se espera que las ventas de viviendas usadas en los Estados Unidos en mayo aumenten considerablemente en mayo. Esta expectativa es consistente con la expectativa de ventas de viviendas nuevas. Si los datos de ventas de viviendas existentes realmente mejoran, el aumento del volumen de ventas también dará lugar a mayo. Los datos sobre alquileres en los datos de inflación aportan un gran colchón y también reducirán la presión inflacionaria en mayo.

Ponderación de los datos: ★★ Como uno de los parámetros para predecir el PCE en mayo, un solo dato tiene poco impacto.
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28 de junio


20:30 Tasa anual del índice de precios PCE subyacente de EE. UU. en mayo, valor anterior 2,80%, esperado 2,60%
El tema de los datos macroeconómicos de la próxima semana es lo más destacado. Al mismo tiempo, el índice PCE también es un indicador de inflación importante que preocupa mucho a la Reserva Federal, y la Reserva Federal ha utilizado repetidamente la flexibilidad del PCE como razón para mantenerlo. altas tasas de interés.

Se espera que el dato sea inferior al valor anterior si está en línea con las expectativas, aunque no aumentará la posibilidad de más recortes de tipos de interés en 2024, sin duda será útil para las expectativas del mercado de que la Reserva Federal recortará. tipos de interés dos veces en 2024. La inflación sigue estando efectivamente controlada, lo que es un factor clave para promover los recortes de las tasas de interés. También puede aumentar la probabilidad del primer recorte de las tasas de interés en septiembre.

Si es mayor de lo esperado e igual al valor anterior, entonces se espera que la probabilidad de dos recortes de tasas de interés disminuya nuevamente.

Peso de los datos: ★★★★★ Un solo dato no tendrá mucho impacto en el mercado, pero cuantos más ajustes en las expectativas del mercado generen los datos serán datos muy importantes en el futuro cercano y también determinarán si las criptomonedas recientes El sentimiento del mercado se puede revertir. Uno de los datos importantes.

Tasa mensual de gasto personal de EE.UU. en mayo, valor anterior 0,20%, esperado 0,30%
La tasa mensual se compara con los datos de inflación del mes anterior. La expectativa de datos es que los datos de inflación de mayo sean más altos que los de abril. Si los datos están en línea con las expectativas, entonces los datos de inflación de Estados Unidos en mayo están disminuyendo. -mes, pero todavía hay presión a corto plazo año tras año.

Ponderación de los datos: ★★★★ Estos datos, combinados con la tasa anual del PCE, suelen ser buenos datos para que la Reserva Federal los utilice en Tai Chi.

Tasa mensual del índice de precios PCE subyacente de EE. UU. en mayo, valor anterior 0,20% esperado 0,10%
El PCE básico son los datos después de excluir la energía y los alimentos. Al mismo tiempo, el PCE básico es también uno de los datos a los que Powell presta atención. Se espera que los datos sean inferiores al valor anterior. , la tasa PCE mensual subyacente en mayo será significativamente más alta después de excluir la energía y los alimentos. Si está bajo control, sin duda será un impulso importante para los recortes de tasas de interés.
Sin embargo, según los datos prospectivos, los precios de la energía en Estados Unidos cayeron en mayo. Si el PCE básico, excluida la energía, continúa cayendo, será necesario garantizar que los alquileres y los datos del sector de servicios también caigan. Un poco difícil.
Peso de los datos: ★★★★

22:00 El valor final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en junio, el valor anterior era 65,6 y el valor esperado era 66
Estos datos son la publicación final del Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan en junio. Este índice también mide las expectativas de consumo de los encuestados para los Estados Unidos en junio y en el futuro. Cuanto mayores sean las expectativas de los datos, más optimista será el desarrollo económico. y los ingresos lo serán. Presionará la inflación.

Se espera que estos datos sean ligeramente superiores al valor anterior, lo que significa que en la mente de los encuestados todavía se espera que el crecimiento económico futuro de los Estados Unidos sea bueno y, al mismo tiempo, tienen expectativas optimistas para sus propios países. ingresos para estimular el consumo.

Ponderación de los datos: ★★★ Estos datos siguen siendo relativamente importantes para las expectativas de inflación de junio, pero el tema de la próxima semana son los datos PCE de mayo. En comparación, naturalmente reducimos el peso de influencia de estos datos en 1 estrella.


Lo anterior es la hoja de ruta para los eventos de datos macroeconómicos de la próxima semana. Los amigos que estén interesados ​​pueden recopilarla o reenviarla la próxima semana, ya sea la línea de cierre mensual técnico o el juego de datos macroeconómicos de este mes. Ha llegado a su fin, y el mercado de criptomonedas, que ha estado inactivo durante más de medio mes, se activará la próxima semana. Ya sea para bien o para mal, en realidad es más agradable que la rutina actual.


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