¡Con cuidado! Mucho texto.
El análisis fundamental de una criptomoneda implica un estudio en profundidad de toda la información disponible sobre un activo financiero. Por ejemplo, podría considerar los casos de uso, la cantidad de personas que lo utilizan o el equipo detrás del proyecto.
Su objetivo es comprender si un activo está sobrevalorado o infravalorado. En base a esto, puede determinar sus posiciones comerciales.
Introducción
Aprender sobre activos comerciales volátiles como las criptomonedas requiere habilidades específicas. Elegir una estrategia, comprender el ilimitado mundo del trading y combinar métodos de análisis técnicos y fundamentales son áreas que deben estudiarse.
Cuando se trata de análisis técnico, se pueden extraer algunos conocimientos de los mercados financieros tradicionales. Muchos comerciantes de criptomonedas utilizan los mismos indicadores técnicos que se utilizan en las operaciones de cambio cuando operan con acciones y materias primas. Herramientas como RSI, MACD y Bandas de Bollinger tienen como objetivo analizar el comportamiento del mercado independientemente del activo que se negocie. Por lo tanto, estas herramientas de análisis técnico también son extremadamente populares en el espacio de las criptomonedas.
En el análisis fundamental de las criptomonedas (a pesar de que el enfoque es similar al utilizado en los mercados tradicionales), no será posible utilizar herramientas probadas para evaluar los criptoactivos. Para realizar una evaluación objetiva de las criptomonedas, es necesario comprender cómo ganan valor.
En este artículo definiremos indicadores a partir de los cuales podrá crear sus propios indicadores.
¿Qué es el análisis fundamental (FA)?
El análisis fundamental (FA) es un enfoque utilizado por los inversores para determinar el "valor intrínseco" de un activo o negocio. El objetivo principal es determinar si un activo o negocio está sobrevaluado o infravalorado considerando una gran cantidad de factores internos y externos. Esta información se utiliza para tomar decisiones estratégicas sobre la entrada o salida de posiciones.
El análisis técnico también proporciona datos comerciales valiosos, pero lleva a un tipo diferente de conclusión. Los participantes del mercado que utilizan TA buscan predecir movimientos futuros de precios basándose en información sobre el desempeño pasado de los activos. Esto se logra identificando patrones de velas y estudiando indicadores clave.
Los analistas fundamentales tradicionales suelen recurrir a métricas comerciales para determinar el verdadero valor de los activos. Los indicadores utilizados en este caso incluyen ganancias por acción (cuánto beneficio obtiene una empresa por cada acción emitida) o relación precio-valor contable (cómo los inversores valoran una empresa en relación con su valor contable). Pueden realizar este tipo de análisis para varias empresas en el mismo nicho, por ejemplo, para averiguar cómo se comparan sus propias inversiones potenciales con las de otros inversores.
Para obtener una introducción completa al análisis fundamental, lea el artículo "¿Qué es el análisis fundamental?"
Problemas del análisis fundamental de las criptomonedas.
Las redes de criptomonedas no se pueden evaluar utilizando herramientas comerciales tradicionales. De hecho, los sistemas más descentralizados como Bitcoin (BTC) están más cerca del sector de las materias primas. Pero incluso cuando se trata de criptomonedas relativamente centralizadas (aquellas emitidas por organizaciones), los indicadores de análisis fundamental tradicionales sólo pueden decir mucho hasta cierto punto.
Por tanto, es necesario prestar atención a otros marcos. Primero, identifique indicadores confiables. Por "confiables" nos referimos a aquellos que son difíciles de manipular. Por ejemplo, los seguidores de Twitter o los usuarios de Telegram/Reddit no son un buen indicador, ya que es fácil crear cuentas falsas y comprar actividad en las redes sociales.
Es importante señalar que no existe una métrica única que nos brinde una imagen completa de la red que se está evaluando. Puede prestar atención al número cada vez mayor de direcciones activas en la cadena de bloques. Pero el número de direcciones por sí solo no significa nada. Como sabemos, detrás de ellos puede estar la misma entidad, transfiriendo dinero entre nuevas direcciones.
En las siguientes secciones, veremos tres categorías de métricas FA de criptomonedas: métricas en cadena, métricas de proyectos y métricas financieras. Esta lista no es exhaustiva, pero es suficiente para considerar la creación de indicadores basados en ella.
Métricas en cadena
Las métricas en cadena son características que se pueden obtener de los datos de blockchain. Podríamos descubrirlos nosotros mismos lanzando un nodo en la red de interés y exportando los datos, pero esto lleva bastante tiempo y es caro. Especialmente si sólo estamos pensando en inversiones y no queremos perder tiempo y recursos en detalles técnicos.
La solución más sencilla es recopilar información de sitios web o API diseñados específicamente para tomar decisiones de inversión. Por ejemplo, el análisis en cadena de Bitcoin en el sitio web CoinMarketCap nos proporciona una gran cantidad de información. Las fuentes adicionales incluyen gráficos de datos de Coinmetrics o informes de proyectos de Binance Research.
Número de transacciones
El número de transacciones es un buen indicador de la actividad de la red. Al representar gráficamente períodos determinados (o utilizar promedios móviles), podemos ver cómo cambia la actividad a lo largo del tiempo.
Tenga en cuenta: esta métrica debe tratarse con precaución. Al igual que con las direcciones activas, no hay garantía de que la actividad en la red no sea generada por un pequeño número de participantes que transfieren fondos entre ellos.
Costo de transacción
A diferencia del número de transacciones, el valor de la transacción muestra el volumen total de transacciones para el período. Por ejemplo, si hubiera diez transacciones de Ethereum por valor de 50 dólares cada una en un día, diríamos que el volumen de transacciones diario fue de 500 dólares. Esta característica se mide tanto en moneda fiduciaria, como el USD, como en la moneda nativa del protocolo (ETH).
Direcciones activas
Las direcciones activas son direcciones de blockchain que han estado activas durante un período determinado. Existen varios métodos de conteo, pero el más popular es el que cuenta las direcciones del remitente y del destinatario de cada transacción durante un período determinado (como días, semanas o meses). También puede verificar la cantidad acumulada de direcciones únicas, lo que significa realizar un seguimiento de la cantidad total de direcciones activas a lo largo del tiempo.
Comisiones
Para algunos activos, las tarifas son función de la demanda. Puede considerarlos como una oferta en una subasta: los usuarios compiten entre sí para que sus transacciones lleguen a la cadena de bloques de manera oportuna. Las transacciones de aquellos que ofrecen tasas más altas se confirmarán (extraerán) antes, y las transacciones de aquellos que ofrecen tasas más bajas se confirmarán más tarde.
Para las criptomonedas con una reducción programada de la oferta, esta es una métrica interesante de estudiar. Las cadenas de bloques con consenso de Prueba de trabajo (PoW) generan recompensas en bloque. En algunos casos, la recompensa consiste en la recompensa en bloque en sí y tarifas por las transacciones de otros participantes. La recompensa del bloque disminuye periódicamente (por ejemplo, como resultado de la reducción a la mitad de Bitcoin).
A medida que los costos de minería aumentan con el tiempo y las recompensas en bloque disminuyen gradualmente, es lógico suponer que las tarifas de transacción deberían aumentar. De lo contrario, los mineros trabajarán con pérdidas y abandonarán la red. Esto afectará negativamente a la seguridad del circuito.
Hashrate y número de monedas apostadas
Actualmente, las blockchains utilizan muchos algoritmos de consenso, cada uno con su propio mecanismo de funcionamiento. Dado que desempeñan un papel fundamental en la protección de la red, el análisis de los datos del protocolo blockchain puede resultar útil para el análisis fundamental.
Una característica común del estado de una red de criptomonedas que opera bajo el protocolo Proof of Work es el hashrate. Cuanto mayor sea el hashrate, más difícil será llevar a cabo con éxito un ataque del 51%. Además, un aumento gradual del hashrate puede indicar un creciente interés en la minería, por ejemplo, debido a los bajos costos y mayores ganancias. Por el contrario, una disminución en el hashrate indica que los mineros están abandonando la red (“capitulación de los mineros”), ya que ya no es rentable proteger la red.
El costo total de la minería depende, entre otras cosas, del precio actual del activo, la cantidad de transacciones procesadas y el monto de las comisiones. Por supuesto, los costos directos de la minería (electricidad y potencia informática) también son un factor importante.
Apostar (como en el protocolo Prueba de participación) es otro concepto relacionado con la teoría de juegos, similar a la minería en PoW. En cuanto a los mecanismos, apostar funciona de manera diferente. La idea básica es que los participantes apuesten sus ahorros para participar en la validación del bloque. Por lo tanto, para evaluar el interés (o la falta del mismo) en un activo, se puede observar el volumen que se está apostando en ese momento.
Indicadores de diseño
Si bien las métricas en cadena se refieren a los datos de la cadena de bloques que se analizan, las métricas del proyecto implican un enfoque cualitativo que tiene en cuenta factores como el desempeño del equipo (si corresponde), el documento técnico y la hoja de ruta.
Libro blanco
Antes de invertir en cualquier proyecto, le recomendamos encarecidamente que lea su documento técnico. Este es un documento técnico que proporciona una descripción general de un proyecto de criptomonedas. Un buen documento técnico debería definir los objetivos de la red e idealmente proporcionar información sobre las siguientes características:
tecnología utilizada (¿el código es de código abierto?);
los casos de uso que el proyecto quiere desarrollar;
hoja de ruta para actualizaciones y nuevas funciones;
Esquema de distribución y distribución de monedas o fichas.
Es apropiado evaluar esta información en el contexto de la discusión del proyecto. ¿Qué dicen otras personas sobre él? ¿Hay alguna señal de alerta? ¿Los objetivos parecen realistas?
Equipo
Si hay un equipo específico detrás de una red de criptomonedas, el historial de sus miembros puede indicar si tiene las habilidades necesarias para implementar el proyecto. ¿Los miembros del equipo han tenido anteriormente proyectos exitosos en esta industria? ¿Su experiencia es suficiente para lograr los objetivos previstos? ¿Estaban asociados con algún proyecto o estafa cuestionable?
Si no hay un equipo, ¿cómo será la comunidad de desarrolladores? Si el proyecto tiene GitHub, verifique su número de contribuyentes y actividad. Una moneda que está en constante desarrollo es más atractiva que una cuyo repositorio no se ha actualizado durante dos años.
Competidores
Un buen whitepaper debería darnos una idea del caso de uso al que se dirige el criptoactivo. En esta etapa, es importante identificar los proyectos con los que compite, así como la infraestructura existente que busca reemplazar.
Idealmente, a continuación se realiza un análisis fundamental de los proyectos en competencia. El activo en sí puede parecer atractivo, pero el rendimiento de criptoactivos similares puede demostrar que es una opción más débil que otras.
Tokenómica y distribución inicial.
Algunos proyectos crean tokens y, por lo tanto, se crean problemas a sí mismos. Esto no quiere decir que el proyecto en sí no sea viable, pero el token asociado a él puede no tener suficiente utilidad. Por tanto, es importante determinar su posible utilidad. Y en un sentido más amplio, entender si el mercado reconoce esta utilidad y, en caso afirmativo, cuánto la apreciará.
Otro factor importante: ¿cómo se distribuyeron inicialmente los fondos? ¿A través de ICO, IEO o los participantes podrían extraerlos? En el primer caso, el documento técnico debe indicar cuál es la participación de los fundadores y del equipo, así como cuánto está disponible para los inversores. En el segundo caso, se puede estudiar la organización de la preminería (minería en la red antes del anuncio oficial del proyecto).
El análisis de distribución puede proporcionar información sobre el riesgo presente. Por ejemplo, si la gran mayoría de la oferta es propiedad de un pequeño grupo de personas, se puede concluir que es una inversión arriesgada ya que estas partes pueden terminar manipulando el mercado.
Indicadores financieros
El análisis fundamental requiere información sobre cómo se negocia un activo actualmente, cómo se ha negociado en el pasado, cuál es su liquidez, etc. Sin embargo, hay otras métricas interesantes en esta categoría: aquellas relacionadas con la economía y los incentivos del protocolo de criptoactivos. .
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado (o valor de la red) se calcula multiplicando la oferta en circulación por el precio actual del activo. Esencialmente, representa el costo hipotético de comprar cada unidad disponible de un activo criptográfico (suponiendo que no haya deslizamiento).
La capitalización de mercado en sí misma puede ser engañosa. En teoría, sería fácil emitir un token sin valor con un suministro de diez millones de unidades. Si cada token se comercializara por 1 dólar, la capitalización de mercado sería de 10 millones de dólares. Esta evaluación es claramente incorrecta: es poco probable que el mercado general esté interesado en un token sin una propuesta de valor.
Además, es imposible determinar exactamente cuántas unidades de una criptomoneda o token en particular están en circulación. Puedes quemar tus monedas, perder tus llaves y simplemente olvidarte de tus fondos. Por ello, suelen utilizar estimaciones aproximadas que tienen en cuenta el número de monedas que no están en circulación.
Sin embargo, la capitalización de mercado se utiliza ampliamente para determinar el crecimiento potencial de las redes. Algunos inversores en criptomonedas creen que es más probable que las monedas de pequeña capitalización suban que las de gran capitalización. Otros creen que las grandes capitalizaciones tienen un efecto de red más fuerte y, por lo tanto, tienen más posibilidades que las pequeñas capitalizaciones no identificadas.
Liquidez y volumen
La liquidez es una medida de qué tan fácil es vender o comprar un activo. Un activo líquido es un activo que se puede vender fácilmente a un precio de mercado. Relacionado con esto está el concepto de mercado líquido: un mercado inundado de ofertas de compra y venta (lo que lleva a un diferencial entre oferta y demanda más estrecho).
En un mercado ilíquido, es posible que no podamos vender nuestros activos a un precio "justo". Esto significa que no hay compradores dispuestos a completar la transacción y nos quedan dos opciones: reducir el precio de venta o esperar a que aumente la liquidez.
El volumen de operaciones es un indicador que ayuda a determinar la liquidez. Se puede medir de varias formas y muestra el valor de los activos involucrados en el comercio durante un período de tiempo. Normalmente, los gráficos muestran el volumen de operaciones diario (expresado por unidad de activo o en dólares).
Comprender la liquidez puede resultar útil en el contexto del análisis fundamental. Sirve como indicador del interés del mercado en un activo de inversión potencial.
Esquemas de distribución
Para algunos inversores, una de las características más interesantes desde la perspectiva de la inversión son los patrones de distribución de una moneda o token. Entre los inversores de Bitcoin, la popularidad de un modelo como Stock-to-flow (S2F) está creciendo.
La decisión está influenciada por características como la oferta máxima, la oferta en circulación y la inflación. La oferta de algunas monedas disminuye con el tiempo, lo que las hace atractivas para los inversores que creen que la demanda de nuevas unidades del criptoactivo superará su disponibilidad.
Por otro lado, algunos inversores consideran que un máximo unitario máximo rígido es perjudicial a largo plazo. La preocupación es que este modelo desalienta el uso de monedas/fichas, ya que los usuarios prefieren acumularlas. Otro argumento en contra del modelo deflacionario es que recompensa desproporcionadamente a los primeros en adoptarlo, cuando una política inflacionaria estable sería más justa para los nuevos adoptantes.
Indicadores, métricas y herramientas de análisis fundamental
Identificamos datos tanto cuantitativos como cualitativos utilizados en el análisis de referencia. Pero estas métricas por sí solas a menudo no cuentan toda la historia. Para comprender mejor la moneda, conviene estudiar el concepto de indicadores.
Un indicador suele combinar varias métricas mediante fórmulas estadísticas para simplificar el análisis de las relaciones. Sin embargo, todavía existen muchas similitudes entre una métrica y un indicador, lo que hace que la definición sea bastante vaga.
Si bien la cantidad de billeteras activas es importante, podemos combinar esta característica con otras para sacar conclusiones más profundas. Como indicador, puede considerar el porcentaje de billeteras activas de su número total o dividir la capitalización de mercado de la moneda por la cantidad de billeteras activas. Este cálculo mostrará el valor promedio de los activos mantenidos en cada billetera activa. Ambos indicadores nos permiten sacar conclusiones sobre la actividad de la red y la confianza de los usuarios en que poseen el activo. Analizaremos estos indicadores con más detalle en la siguiente sección.
Las herramientas de análisis fundamental facilitan la recopilación de todas las métricas e indicadores. Si bien es posible ver datos sin procesar en los exploradores de blockchain, con un agregador o panel de control puede realizar análisis de manera más rápida y eficiente. Algunas herramientas le permiten crear sus propios indicadores con métricas de su elección.
Combinar indicadores y crear indicadores FA
Ahora que entendemos la diferencia entre ratios e indicadores, hablemos de cómo combinar indicadores para comprender mejor la salud financiera de los activos que está estudiando. ¿Por qué hacer esto? Como señalamos en secciones anteriores, cada indicador individual tiene desventajas. Además, si simplemente observa el conjunto de números de cada proyecto de criptomonedas, se está perdiendo mucha información importante. Considere el siguiente escenario:
Si comparamos dos activos, entonces el número de direcciones activas en sí no significa nada. Es seguro decir que la Moneda A ha tenido más direcciones activas que la Moneda B en los últimos seis meses, pero este no es un análisis completo. ¿Cómo se compara esta cifra con la capitalización de mercado? ¿O con el número de transacciones?
Tendría más sentido crear algún tipo de relación que pueda aplicarse a las estadísticas de la moneda A y compararla con la misma relación para la moneda B. Entonces no habría necesidad de comparar ciegamente el rendimiento individual de cada moneda. En su lugar, crearemos un indicador para evaluar las monedas de forma independiente.
Por ejemplo, la relación entre la capitalización de mercado y el número de transacciones es mucho más reveladora que la capitalización de mercado por sí sola. En este caso, podemos dividir la capitalización de mercado por el número de transacciones. Para la moneda A, esta proporción es 5 y para la moneda B es 0,125.
Basándonos únicamente en esta relación, podemos concluir que la Moneda B es más valiosa que la Moneda A porque el número calculado es menor. Esto significa que el número de transacciones de la moneda B es mucho mayor que su capitalización de mercado. Por tanto, se puede concluir que la Moneda B tiene mayor utilidad o que la Moneda A está sobrevaluada.
Ninguna de estas observaciones debe interpretarse como un consejo de inversión. Este es sólo un ejemplo de cómo se puede analizar una pequeña parte del panorama general. Sin comprender los objetivos de los proyectos y las funciones de las monedas, es imposible determinar si el número comparativamente menor de transacciones de la Moneda A es un aspecto positivo o negativo.
Una relación similar que también se utiliza en los mercados de criptomonedas es la relación NVT. La relación entre el valor de la red y el volumen de transacciones, desarrollada por el analista Willy Wu, se ha denominado la "relación precio-beneficio del mundo de las criptomonedas". Este indicador es igual a la relación entre la capitalización de mercado (o valor de la red) y la cantidad de transacciones durante un período (generalmente en un gráfico diario).
En este momento sólo estamos arañando la superficie de los tipos de indicadores que se pueden utilizar. El análisis fundamental es el desarrollo de un sistema que se puede utilizar para evaluar proyectos de manera integral en todos los aspectos. Cuanta más investigación cualitativa realicemos, más datos tendremos para trabajar.
Indicadores y métricas clave de FA
Puede utilizar una gran cantidad de indicadores y métricas. Si recién está comenzando a comprender la FA, le recomendamos utilizar primero los más populares. Cada indicador proporciona sólo una imagen parcial de la situación, por lo que recomendamos combinarlos durante el análisis.
Relación entre valor de red y volumen de transacciones (NVT)
Si ha oído hablar de la relación precio-beneficio que se utiliza para analizar acciones (indicador P/E), entonces el indicador de costo de transacción de red (por día) es su equivalente en el mercado de criptomonedas. Se calcula dividiendo la capitalización de mercado de una moneda por su volumen de transacciones diarias.
Utilizamos el volumen de transacciones diario como indicador del valor inherente subyacente de una moneda. La esencia de este indicador es que cuanto mayor sea el volumen de un activo que se transfiera a la red, mayor será el valor del proyecto. Si la capitalización de mercado de una moneda aumenta significativamente pero el volumen de transacciones diarias no, entonces el mercado puede convertirse en una burbuja. Los precios están aumentando sin un aumento correspondiente en el costo subyacente. Por otro lado, el precio de una moneda o token puede permanecer estable mientras aumenta el volumen de transacciones diarias. Esta situación puede servir como señal para comprar.
Cuanto mayor sea el coeficiente, mayor será la probabilidad de que se produzca una burbuja. El límite es un valor NVT superior a 90-95. Una proporción decreciente indica que la criptomoneda está cada vez menos sobrevalorada.
Relación de mercado a valor realizado (MVRV)
Antes de sumergirnos en los números, debemos comprender qué significa el valor realizado para los criptoactivos. El valor de mercado (también conocido como capitalización de mercado) es el número total de monedas multiplicado por el precio de mercado actual del activo. El valor realizado tiene en cuenta las monedas perdidas en carteras inaccesibles.
No podemos saber exactamente cuántas se pierden, por lo que las monedas almacenadas en billeteras se valoran al precio de mercado en el momento de su último movimiento. Por ejemplo, un Bitcoin perdido en febrero de 2016 valdría unos 400 dólares.
Para calcular el indicador MVRV, es necesario dividir la capitalización de mercado por la realizada. Si la capitalización de mercado es mucho mayor de la real, obtendremos un ratio relativamente alto. Una relación superior a 3,7 indica una posible liquidación porque los comerciantes están obteniendo ganancias debido a que la moneda está sobrevaluada.
Este valor del coeficiente significa que la moneda puede estar sobrevaluada actualmente. Como ejemplo, consideremos dos ventas masivas importantes de Bitcoin: 2014 (MRVR aproximadamente 6) y 2018 (MRVR aproximadamente 5). Si el valor es demasiado bajo y menor que 1, entonces el mercado está infravalorado. Esta situación es óptima para comprar, ya que la presión de compra aumenta y eleva el precio.
Modelo de stock a flujo
El indicador Stock-to-flow es popular para evaluar criptomonedas con oferta limitada. El modelo considera cada criptomoneda como un recurso fijo y escaso, similar a los metales y piedras preciosas. Dado que se sabe que la oferta del activo es limitada y no hay nuevas fuentes disponibles, los inversores lo utilizan como reserva de valor.
El indicador se calcula dividiendo la oferta total de un activo en circulación por la cantidad de monedas que aparecieron por año. Para Bitcoin, este indicador es fácil de calcular utilizando cifras de valor circulante disponibles y datos sobre monedas extraídas recientemente. Una disminución de las ganancias mineras aumenta el coeficiente que refleja su escasez, lo que hace que el activo sea más valioso. Podemos ver la reducción periódica a la mitad de la recompensa de Bitcoin en el gráfico de entrada de nuevas monedas.
Como puede ver, la relación entre existencias y flujos fue un indicador bastante bueno del precio de Bitcoin. El precio de Bitcoin se superpone a un promedio de 365 días y muestra una buena concordancia. Sin embargo, este modelo tiene desventajas.
Por ejemplo, el oro tiene actualmente una relación entre existencias y flujos de aproximadamente 60. Esto significa que se necesitarían 60 años para extraer la oferta actual de oro con el flujo actual. Se espera que la relación stock-flujo de Bitcoin en 20 años sea de alrededor de 1.600, lo que podría hacer que su precio y capitalización de mercado sean mayores que la riqueza mundial actual.
Los modelos stock-to-flow no son adecuados para el flujo cuando se produce deflación porque supone un precio negativo. Debido a que las personas pierden las claves de sus billeteras y no se producen más Bitcoin, la proporción será negativa. Si representamos gráficamente esta situación, veremos que la gráfica del ratio stock/consumo tiende al infinito y luego se vuelve negativa.
Si está interesado en aprender más sobre este modelo, lea nuestra guía Bitcoin y el modelo Stock-to-Flow.
Ejemplos de herramientas para el análisis fundamental
rango base
Baserank es una plataforma de investigación de criptoactivos que recopila información y reseñas de analistas e inversores. Según la calificación promedio de todas las reseñas, la criptomoneda recibe una puntuación total de 0 a 100. Aunque las reseñas premium solo están disponibles para los suscriptores, se ha creado una lista completa de reseñas para usuarios gratuitos, dividida en secciones (como equipo, utilidad y riesgo de inversión). Si tiene un tiempo limitado y necesita una descripción general rápida de un proyecto o moneda, lo que necesita es un agregador como Baserank. Y, sin embargo, antes de invertir, establezca como regla profundizar lo más posible en los proyectos que le interesan.
Tarifas de criptomonedas
Como habrás adivinado por el nombre, este recurso muestra la comisión de cada red durante las últimas 24 horas o siete días. Esta métrica simple se puede utilizar para analizar el tráfico y el uso de una red blockchain. Las redes con tarifas elevadas suelen tener una gran demanda.
Sin embargo, esta métrica no debe tomarse tan literalmente. Algunas cadenas de bloques se construyen teniendo en cuenta tarifas bajas, lo que dificulta su comparación con otras redes. En tales casos, es mejor considerar el activo en función del número de transacciones y otros indicadores. Por ejemplo, las monedas de gran capitalización de mercado, como Dogecoin y Cardano, ocupan un lugar bajo en las listas generales debido a sus bajas tarifas de transacción.
Estudio Glassnode
Glassnode Studio ofrece un panel que muestra una amplia gama de métricas en cadena y otros datos. Como la mayoría de las herramientas ofrecidas, está disponible mediante suscripción. Sin embargo, para los inversores aficionados, una lista gratuita de datos de la red será suficiente, así de detallada. Es mucho más fácil encontrar toda la información en un solo lugar que recopilarla usted mismo utilizando los exploradores de blockchain. La principal ventaja de Glassnode es la gran cantidad de categorías y subcategorías de métricas disponibles para su visualización. Sin embargo, si está interesado en los proyectos de Binance Smart Chain, ya no hay muchos datos sobre ellos.
Para aquellos que quieran utilizar métricas FA con análisis técnico, Glassnode Studio tiene una interfaz TradingView incorporada con todas las herramientas de gráficos. Al tomar decisiones, los inversores y comerciantes suelen combinar varios tipos de análisis. La ventaja de Glassnode es la posibilidad de hacerlo todo en un solo lugar.
Reanudar
Cuando se realiza correctamente, el análisis fundamental puede proporcionar información invaluable sobre las criptomonedas, información que no se puede obtener únicamente mediante el análisis técnico. Saber separar el precio de mercado del valor “verdadero” de una red es una gran habilidad comercial. Por supuesto, hay cosas a las que sólo se puede acceder mediante el análisis técnico y que no se pueden predecir mediante el análisis fundamental. Por lo tanto, la mayoría de los comerciantes hoy en día combinan ambos métodos.
Como ocurre con muchas otras estrategias, no existen reglas universales para el análisis fundamental. Esperamos que este artículo le haya ayudado a comprender algunos de los factores a considerar antes de entrar y salir de posiciones en el mercado de criptomonedas.
