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El comercio al contado implica la compra y venta directa de instrumentos y activos financieros como criptomonedas, divisas, acciones y bonos. La entrega del activo suele producirse de forma inmediata. El comercio al contado se produce en mercados al contado, que se negocian en bolsa o en el mercado extrabursátil (negociación directa entre comerciantes). Para operar en los mercados al contado se utilizan únicamente los activos que usted posee, sin apalancamiento ni margen.

Los intercambios de comercio al contado centralizados monitorean el cumplimiento, la seguridad, los activos de los clientes (proporcionan servicios de custodia) y otros factores, facilitando así el comercio. A cambio, los intercambios cobran tarifas de transacción. Los intercambios descentralizados brindan servicios similares, pero utilizan contratos inteligentes en blockchain.


Introducción

El comercio al contado es una manera fácil de invertir y comerciar. Al invertir en criptomonedas, normalmente se comienza con una transacción al contado en el mercado al contado, como comprar BNB al precio de mercado y almacenarlo.

Existen mercados al contado para diferentes clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones, materias primas, divisas y bonos. Es probable que esté más familiarizado con los mercados al contado y el comercio al contado de lo que cree. Algunos de los mercados más populares, como NASDAQ y NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York), son mercados al contado.


¿Qué es el mercado spot?

Un mercado al contado es un mercado financiero público en el que los activos se negocian instantáneamente. El comprador compra un activo al vendedor por dinero fiduciario u otro activo. La entrega suele producirse de forma inmediata, pero depende del activo con el que se negocie.

Los mercados al contado también se conocen como mercados al contado porque los comerciantes realizan pagos por adelantado. Existen diferentes formas de mercados al contado y la negociación en ellos suele ser facilitada por terceros conocidos como bolsas. También puede negociar directamente con otros comerciantes a través de operaciones extrabursátiles (OTC). Veremos esto con más detalle a continuación.


¿Qué es el comercio al contado?

Los comerciantes al contado buscan obtener ganancias en el mercado comprando activos con la expectativa de que sus precios aumenten. Cuando el precio del activo suba, podrán venderlo para obtener ganancias. Los comerciantes al contado también pueden vender en corto el mercado. Las posiciones cortas implican vender activos financieros y recomprarlos cuando los precios caen.

El precio de mercado actual de un activo se denomina precio al contado. Con una orden de mercado en una bolsa, puedes comprar o vender activos al mejor precio al contado disponible. Sin embargo, siempre existe el riesgo de que el precio de mercado cambie durante la ejecución de la orden. Además, es posible que no haya suficiente volumen para ejecutar la orden al precio deseado. Por ejemplo, si realiza una orden de 10 ETH al precio spot, pero solo hay 3 ETH en el mercado a ese precio, el resto de la orden se ejecutará a un precio diferente.

Los precios al contado se actualizan en tiempo real y cambian a medida que se igualan los pedidos. El comercio al contado extrabursátil funciona de manera diferente: un operador puede recibir una cantidad fija a un precio fijo directamente de otra parte sin un libro de órdenes. 

Dependiendo del activo, la entrega puede ser inmediata o dentro de T+2 días. T+2 significa la fecha actual más dos días hábiles. Históricamente, las acciones y el capital requerían la transferencia de certificados físicos, mientras que las divisas se transferían en efectivo, transferencia bancaria o depósito. Ahora, gracias a los sistemas electrónicos, la entrega se realiza casi al instante. Los mercados de criptomonedas operan las 24 horas del día, lo que le permite realizar transacciones instantáneas en cualquier momento. Al mismo tiempo, con el comercio extrabursátil o entre pares, los tiempos de entrega aumentan.


Bolsas y operaciones extrabursátiles

El comercio al contado no se limita a ninguna ubicación específica. Aunque la mayoría de las personas realizan operaciones al contado en las bolsas, también es posible comerciar directamente con otros comerciantes sin la participación de un tercero. Como ya hemos dicho, estas compras y ventas se conocen como transacciones extrabursátiles. Cada mercado spot es diferente.

Intercambios centralizados

Hay dos tipos de intercambios: centralizados y descentralizados. El intercambio centralizado gestiona el comercio de activos, incluidas criptomonedas, divisas y materias primas. La bolsa actúa como intermediario entre los participantes del mercado y el custodio de los activos negociados. Para utilizar un intercambio centralizado, debe transferir monedas fiduciarias o criptomonedas a su cuenta para operar.

Un gran intercambio centralizado debe garantizar transacciones continuas. También garantiza el cumplimiento de los requisitos reglamentarios, la verificación KYC (Conozca a su cliente) del usuario y precios justos, seguridad y protección del cliente. A cambio, el intercambio cobra tarifas por transacciones, listados y otras actividades comerciales. Debido a su gran cantidad de usuarios y volumen de operaciones, el intercambio genera ingresos por tarifas tanto durante los mercados alcistas como bajistas.

Intercambios descentralizados

Los intercambios descentralizados (DEX) son otro tipo común de intercambio para tratar con criptomonedas. Los DEX ofrecen la mayoría de los servicios disponibles en intercambios centralizados. La principal diferencia es que DEX iguala las órdenes de compra y venta utilizando la tecnología blockchain. Normalmente, los usuarios de DEX no necesitan crear cuentas y pueden comerciar libremente entre ellos sin transferir activos al DEX.

El comercio se lleva a cabo directamente entre las billeteras de los comerciantes a través de contratos inteligentes: fragmentos de código autoejecutables en la cadena de bloques. Muchos usuarios prefieren DEX a los intercambios habituales debido a su mayor privacidad y libertad. Sin embargo, estos beneficios tienen un precio: si surgen problemas, la falta de KYC y atención al cliente será una gran desventaja.

Algunos DEX utilizan un modelo de libro de pedidos, como Binance DEX. También hay un modelo más nuevo de creador de mercado automatizado (AMM) que se utiliza en PancakeSwap y Uniswap. AMM también utiliza contratos inteligentes, pero con un modelo diferente para determinar los precios. Los compradores utilizan fondos del fondo de liquidez para intercambiar tokens. Y los proveedores de liquidez que proporcionan fondos al grupo cobran tarifas de transacción a los usuarios del grupo.

comercio extrabursátil

Por otro lado, existe el comercio extrabursátil o extrabursátil. En este caso, la negociación de activos y valores financieros se realiza directamente entre corredores, comerciantes y intermediarios. Las operaciones al contado en el mercado extrabursátil utilizan una variedad de métodos de comunicación para organizar las operaciones, incluidos teléfonos y mensajería instantánea.

El comercio extrabursátil tiene una serie de ventajas debido a la ausencia de un libro de órdenes. Si opera con activos con baja liquidez, como monedas de pequeña capitalización, una orden grande puede provocar un deslizamiento. A menudo, el intercambio no puede completar completamente la orden al precio esperado, por lo que deberá aceptar un precio menos favorable para completar el resto. Por esta razón, las grandes operaciones en el mercado extrabursátil suelen realizarse a mejores precios. 

Tenga en cuenta que incluso los activos líquidos como BTC pueden sufrir un deslizamiento si los pedidos son demasiado grandes. Por lo tanto, los grandes pedidos de BTC también conllevan mayores beneficios en las operaciones extrabursátiles. 


¿Cuál es la diferencia entre los mercados al contado y de futuros?

Ya hemos hablado de cómo los mercados al contado implican transacciones instantáneas con entrega casi instantánea. Por el contrario, en el mercado de futuros los contratos se liquidan más tarde. El comprador y el vendedor acuerdan intercambiar en el futuro una determinada cantidad de bienes a un precio predeterminado. En los casos en que el contrato vence en la fecha de liquidación, el comprador y el vendedor suelen liquidar en efectivo en lugar de entregar el activo.

Más información sobre futuros en nuestro artículo Qué son los contratos a plazo y de futuros.


¿Cuál es la diferencia entre el comercio al contado y el de futuros?

El comercio de margen está disponible en algunos mercados al contado, pero no es lo mismo que el comercio al contado. Como se mencionó, el comercio al contado significa que usted compra inmediatamente el activo en su totalidad y lo recibe de inmediato. Por el contrario, el comercio de margen le permite pedir prestados fondos con intereses de un tercero, lo que le permite abrir posiciones más grandes. Por lo tanto, pedir prestado le brinda al operador de margen la oportunidad de obtener mayores ganancias. Sin embargo, también aumenta el potencial de pérdidas, por lo que se debe tener especial cuidado para evitar perder su inversión inicial.


Cómo comenzar a operar al contado en Binance

El comercio al contado en Binance es bastante simple y solo requiere registrar una cuenta en Binance. Echemos un vistazo a la interfaz de intercambio de Binance y aprendamos cómo realizar una operación al contado. Para ir a la plataforma de operaciones, abra la página de inicio de Binance, coloque el cursor sobre la sección "Trading" y seleccione "Spot".


A continuación, verá una interfaz comercial con varias secciones.

1. En la parte superior de la página se encuentran los pares comerciales de criptomonedas y otra información del mercado, incluidos los cambios diarios de precios y el volumen.

2. El libro de órdenes enumera y ordena por precio todas las órdenes abiertas para comprar y vender un activo. Las órdenes verdes son órdenes de compra y las órdenes rojas son órdenes de venta. Cuando realiza una orden de mercado para comprar un activo, elige el precio más bajo ofrecido. Si no hay suficiente volumen para completar su pedido, se utilizará el siguiente precio mínimo de venta.

3. El siguiente es un gráfico con datos de precios históricos personalizables. La integración con TradingView le permite utilizar una amplia gama de herramientas de análisis técnico.

4. En la esquina superior derecha hay una ventana de búsqueda de pares comerciales. Esta opción le permite seleccionar un par de criptomonedas para operar en el mercado spot, así como marcar sus pares favoritos haciendo clic en el ícono de estrella. No es necesario comprar criptomonedas por dinero fiduciario; si tiene otras criptomonedas, puede cambiarlas por las monedas y tokens deseados en el mercado al contado.

5. En esta sección se crea una orden de compra o venta. Ahora estamos en la pestaña Spot. Aquí puede elegir entre órdenes Limit, Market y Stop Limit.

Veamos la operación al contado más simple que puede realizar: una orden de mercado. Digamos que quieres comprar $1000 en Bitcoin (BTC) (BUSD). Para hacer esto, ingrese 1000 en el campo "Total" y haga clic en "Comprar BTC". El intercambio transferirá inmediatamente BUSD al vendedor y usted recibirá $1000 en BTC (BUSD).


Ventajas y desventajas de los mercados al contado

Cada tipo de operación y estrategia que encuentre tiene sus propias ventajas y desventajas. Comprender esto le ayudará a reducir sus riesgos y a operar con más confianza. El comercio al contado es uno de los más simples, pero también tiene fortalezas y debilidades.

Ventajas de los mercados al contado

1. Los precios son transparentes y están regulados únicamente por la oferta y la demanda del mercado. Ésta es una diferencia significativa entre el mercado al contado y el mercado de futuros, que contiene varios precios de referencia. Por ejemplo, el precio de marca de futuros de Binance se calcula a partir de una combinación de información que incluye la tasa de financiación, el índice de precios y la media móvil subyacente. En algunos mercados tradicionales, las tasas de interés también pueden afectar los precios de los marcos.

2. El comercio al contado es atractivo debido a la simplicidad de sus reglas, las recompensas esperadas y los riesgos. Si invierte $500 en BNB en el mercado al contado, puede calcular fácilmente su riesgo en función del precio de entrada y el precio actual.

3. Puedes "configurarlo y olvidarlo". A diferencia de los derivados y el comercio de márgenes, con el comercio al contado los operadores no tienen que preocuparse por la liquidación o las llamadas de margen. El comercio al contado facilita la entrada y salida de una posición en cualquier momento. Si no tiene intención de realizar operaciones a corto plazo, no tendrá que preocuparse por la cantidad de fondos disponibles.

Desventajas de los mercados al contado

1. Dependiendo de lo que opere, los mercados al contado pueden dejarle activos que no le resulten cómodos de mantener. Quizás el mejor ejemplo sean los productos. Si compra petróleo crudo en el mercado al contado, tendrá que recibir la entrega física del activo. En el caso de las criptomonedas, almacenar tokens y monedas te hace responsable de su seguridad. Al operar con derivados de futuros, también puede obtener exposición a estos activos pero liquidarlos en efectivo.

2. La necesidad de estabilidad para algunos activos, personas y empresas. Por ejemplo, una empresa que desee operar en el extranjero necesita acceso a divisas en el mercado de divisas. Si depende del mercado spot, la planificación de costos e ingresos será extremadamente insostenible. 

3. El beneficio potencial del comercio al contado es mucho menor que el del comercio de futuros y de margen. En los mercados de futuros y de margen, puede utilizar la misma cantidad de capital para negociar posiciones más grandes.


Reanudar

Operar en mercados al contado es una de las formas más comunes de operar, especialmente para los nuevos operadores. Aunque operar en el mercado spot puede parecer sencillo, nunca está de más conocer sus ventajas, desventajas y estrategias potenciales. Además de conocer los conceptos básicos, debería considerar aprender sobre análisis técnico, análisis fundamental y análisis del sentimiento del mercado.