Autor: BitpushNews Mary Liu
Bitcoin continúa siendo lento, cayendo por debajo de la marca psicológicamente importante de $ 30,000 en las últimas 24 horas, ubicándose en $ 29,333 al momento de esta publicación. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande después de Bitcoin, cayó un 0,2% a 1.840 dólares. Otras altcoins también cayeron, con Cardano cayendo menos del 1% y Polygon cayendo más del 1%. Memecoin también registró pérdidas, con Dogecoin cayendo un 1% y SHIB un 4%.
A diferencia del mercado de valores de EE. UU., donde el Dow y el S&P 500 continúan afectando el sentimiento de los inversores, el mercado de criptomonedas parece aburrido y aburrido. Múltiples indicadores muestran que Bitcoin está experimentando actualmente la volatilidad más baja registrada.
El impacto de los ciclos económicos en los precios de Bitcoin
Un informe reciente de la firma de investigación Delphi Digital ilustra la consistencia predecible de la acción del precio y las tendencias dentro del mercado de cifrado. El informe profundiza en la correlación entre el ciclo de cuatro años de Bitcoin y las tendencias económicas más amplias. Este carácter cíclico se evidencia en el tiempo entre los picos y los mínimos, el período de recuperación hasta el máximo del ciclo anterior y el tiempo que tardan los precios en rebotar hasta el máximo del nuevo ciclo.
Estos ciclos de 4 años incluyen que Bitcoin alcance un nuevo ATH, experimente un retroceso de aproximadamente el 80% y luego toque fondo aproximadamente un año después. Esto suele ir seguido de una recuperación a máximos anteriores en dos años y, finalmente, los precios suben un año más hasta alcanzar nuevos máximos históricos.
Como muestra el índice ISM de EE. UU., existe una correlación entre los picos de precios de Bitcoin y los cambios en el ciclo económico.
El gráfico anterior muestra que durante los picos de precios de Bitcoin, ISM a menudo muestra signos de alcanzar su punto máximo, con direcciones activas, volumen de transacciones y tarifas alcanzando su punto más alto. Por el contrario, a medida que el ciclo económico muestre signos de recuperación, también lo harán los niveles de actividad de la red.
Delphi Digital también destacó el papel de la reducción a la mitad de Bitcoin en estos ciclos. Las dos últimas reducciones a la mitad ocurrieron aproximadamente 18 meses después de que BTC tocara fondo y aproximadamente 7 meses antes de que surgiera el nuevo ATH. Este patrón histórico sugiere que se espera que Bitcoin experimente un nuevo ATH en el cuarto trimestre de 2024, coincidiendo con el momento esperado del próximo halving.
La acción del precio de Bitcoin se parece a la fase previa a la corrida alcista de 2015-2017.
El informe también señala que el entorno actual del mercado tiene sorprendentes similitudes con el período de 2015 a 2017. La coherencia en el comportamiento del mercado, los indicadores económicos y las tendencias históricas sugieren que la fase actual se asemeja a un período de mayor exposición al riesgo y crecimiento potencial. Como se vivió durante ese período.
El informe señala que los patrones comerciales del mercado, particularmente los del S&P 500, son muy similares a las trayectorias observadas entre 2015 y 2017. Estos patrones persisten incluso en tiempos de incertidumbre, como las recesiones de ingresos, lo que refleja el sentimiento de ese período.
El patrón constante de los ciclos de Bitcoin, su sincronicidad con cambios económicos más amplios y la próxima reducción a la mitad en 2024 son todos relevantes.
Delphi destacó las similitudes entre las sombrías perspectivas de crecimiento global en 2015-2016 y la incertidumbre económica a corto plazo en 2021-2022. Factores como un dólar estadounidense más fuerte y cambios en el ciclo de liquidez global hacen eco del pasado.
¿Cuáles son los catalizadores del mercado?
"El mercado sigue aburrido, buscando el próximo gran catalizador", escribió en un informe Gautam Chhugani, analista de Bernstein Research, una importante firma de asesoría financiera de Estados Unidos.
Los analistas creen que el primer catalizador podría ser el suministro de nuevas monedas estables, como Tether, USD Coin o el recientemente anunciado PYUSD de PayPal, que proporcionan una columna vertebral de liquidez para el comercio de criptomonedas.
Las monedas estables siguen siendo un área de regulación emergente pero relativamente prometedora, y es probable que Estados Unidos haga de la claridad legal para dichos tokens una prioridad nacional, extendiendo el dominio del dólar a la economía digital.
La capitalización de mercado actual del mercado de criptomonedas es de aproximadamente 1,2 billones de dólares, y Chhugani dijo: "A medida que el mercado se convierta en un mercado de monedas estables en tierra más regulado, esperamos que surja nueva demanda y esperamos que el crecimiento de las monedas estables en los próximos cinco años esté cerca de 2,8 billones de dólares asignados a activos digitales”.
Otro catalizador es la tokenización de activos tradicionales, que es otra fuente potencial de capital que fluye hacia el espacio de las criptomonedas. Bernstein predice que se tokenizarán 2 billones de dólares en activos tradicionales durante los próximos cinco años, lo que proporcionará un mayor acceso a la criptoeconomía. "Si bien el cronograma regulatorio para la tokenización de activos tradicionales es más largo, la tokenización de letras del tesoro del mercado monetario y bonos a corto plazo ya está en marcha", dijo Chhugani.
El impulso también puede provenir de las criptomonedas mismas. Bernstein cree que las cadenas de bloques de "capa 2" construidas sobre otras redes como Ethereum están llenas de oportunidades importantes. Los analistas señalan que, históricamente, la generación de nueva infraestructura de mercado de tokenización siempre ha sido beneficiosa para el futuro. escalabilidad y adopción de nuevos usuarios.
"La tokenización criptográfica nativa es un multiplicador de capital para las criptomonedas... Si bien muchos tokens fallan, algunos crean infraestructura y capital valiosos", dijo el analista.
Además de eso, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado tienen el potencial de atraer a inversores minoristas e institucionales para que inviertan colectivamente en fondos que poseen la criptomoneda en sí, en lugar de derivados regulados como los futuros. Bitcoin recibió un impulso en junio después de que BlackRock presentara su solicitud para crear un fondo de este tipo, pero es probable que el mayor impulso solo se produzca si la SEC aprueba un ETF y los inversores acuden en masa a él.
Chhugani dijo: “Esperamos que el mercado spot de ETF de Bitcoin sea bastante grande, representando alrededor del 10% de la capitalización de mercado de Bitcoin en 2 o 3 años. Los ETF de criptomonedas se beneficiarán de fuertes iniciativas de marketing de marca por parte de los principales administradores de activos globales, así como de corretaje minorista. Campaña de distribución para comerciantes y asesores financieros”.
Los inversores todavía están esperando las decisiones de los reguladores sobre una serie de ETF de Bitcoin al contado recientemente presentados, incluido el de BlackRock, pero la SEC ha retrasado una decisión sobre el ETF de Ark Invest.
En cuanto a cuándo se materializarán estos catalizadores, sólo el tiempo lo dirá. Los analistas de Delphi Digital creen que la actual consolidación del precio de Bitcoin en torno a los 30.000 dólares es similar al período de 2015 a 2017, con indicadores que apuntan a Bitcoin para el cuarto trimestre de 2024. Un nuevo todo. -El máximo histórico es inminente, lo que es consistente con los patrones históricos de reducción a la mitad.