Puntos clave:
Agregar un 4% de Bitcoin a la cartera 60/40 duplica el índice de Sharpe, mejorando los rendimientos ajustados al riesgo.
La cartera de inversiones de Bitcoin aumenta la rentabilidad y reduce la correlación en carteras como All Weather y Yale Endowment.
Las ponderaciones óptimas de Bitcoin son del 4% al 10%, lo que mejora el rendimiento de la cartera con un ligero aumento de la volatilidad.
Un informe reciente de CoinShares sugiere que la cartera de inversiones tradicional 60/40, que incluye un 60% de acciones y un 40% de bonos, es cada vez más inadecuada en las condiciones actuales del mercado y la necesidad de una cartera de inversiones de Bitcoin.
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La cartera de inversiones de Bitcoin aumentará el rendimiento
La investigación destaca que la incorporación de Bitcoin puede mejorar significativamente la diversificación y los rendimientos ajustados al riesgo.
Al integrar una correlación de asignación de Bitcoin del 4% en la cartera 60/40, el índice de Sharpe (una medida del rendimiento por unidad de riesgo) mejora de 0,48 a 1,05, mientras que el de la cartera se reduce en un 5%.
La cartera de inversiones de Bitcoin indica una mejora significativa en el perfil de riesgo-rendimiento. Las inversiones alternativas, como las acciones mineras de Bitcoin, ofrecen rendimientos similares pero dan como resultado un índice de Sharpe más bajo de 0,86 debido a una mayor volatilidad.
La asignación óptima de Bitcoin mejora el retorno de la inversión
Los beneficios de Bitcoin se extienden más allá de la cartera 60/40. El All Weather Portfolio, diseñado para brindar resiliencia en diversas condiciones económicas, ve su índice de Sharpe dispararse de 0,33 a 1,38 con una asignación de Bitcoin del 4%.
De manera similar, las carteras de Yale Endowment y Cockroach experimentan aumentos significativos en los rendimientos anualizados y correlaciones reducidas entre un 9% y un 15%. A pesar de un ligero aumento de la volatilidad del 2-3%, alineando estas carteras con la volatilidad del 11% del índice de referencia 60/40, la compensación se considera aceptable dada la considerable mejora en el rendimiento.
La cartera de inversiones de Bitcoin también ayuda a mitigar las reducciones máximas, las ponderaciones óptimas de Bitcoin se identifican entre el 4% y el 10%, dependiendo de la tolerancia al riesgo individual, según el informe.
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