Por qué debería diversificar su cartera de activos digitales
Los activos digitales pueden ser uno de los pocos mercados donde la diversificación todavía parece subestimada. Bitcoin y Ethereum siguen dominando por capitalización de mercado a pesar de un número creciente de nuevos proyectos innovadores, y muchos productos de inversión ofrecen sólo un puñado de posiciones concentradas.
En Outerlands Capital hemos escrito sobre el beneficio de la diversificación para los rendimientos ajustados al riesgo. Individualmente, los proyectos más pequeños pueden conllevar un mayor riesgo, pero invertir en una amplia combinación de proyectos puede reducir la volatilidad y mejorar las métricas riesgo-rendimiento como el índice de Sharpe (rendimiento normalizado según la volatilidad). Sin embargo, la diversificación implica mucho más que ratios de Sharpe más altos.
En un mercado tan dinámico como el de las criptomonedas, la diversificación es esencial para ganar exposición a la variada y cambiante combinación de temas y sectores construidos en torno a la tecnología blockchain. La diversificación consiste en resolver la distribución de los rendimientos según la ley de potencia, según la cual el rendimiento de una cartera está impulsado por un pequeño número de resultados altamente positivos frente a un mayor número de inversiones que generan rendimientos más bajos o negativos. Este fenómeno está bien documentado en la inversión de capital de riesgo (VC), y el concepto se traslada a las inversiones en activos digitales, que son similares a las inversiones en nuevas empresas tecnológicas disruptivas. La diversificación garantiza que su cartera tenga suficientes tiros a puerta para captar a los mayores ganadores a lo largo del tiempo.
Una cartera concentrada de solo un puñado de tokens tendrá dificultades para capturar la variedad de interesantes casos de uso de criptomonedas que se están desarrollando hoy. Tomemos, por ejemplo, las 10 criptomonedas más grandes por capitalización de mercado, una versión popular de una cartera "diversificada" ya preparada. Aquí tienes, esencialmente, una combinación de monedas y Capa 1. Si bien estos tokens más grandes a veces se consideran menos riesgosos debido a su escala, dicha selección no logra captar gran parte de la innovación actual que se está produciendo en el sector criptográfico.
Amplíe a una cartera administrada activamente que abarque tokens del Top 150 por capitalización de mercado y comenzará a ver una imagen mucho más dinámica, que abarca la Capa 1 y la infraestructura relacionada (como soluciones de escalado e interoperabilidad), DeFi (desde el comercio y los préstamos hasta la gestión de activos). , entretenimiento (incluidos los juegos y el metaverso), redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN, incluidos proyectos de potencia informática distribuida con vínculos con la IA), activos del mundo real (RWA) y más. Si bien algunos de estos proyectos pueden conllevar un mayor riesgo por sí solos, la diversificación ayuda a gestionar el riesgo de la cartera general.
Los portafolios deben posicionarse para capturar temas emergentes y nuevas direcciones a medida que los proyectos en todo el espacio continúan innovando, buscando productos que se ajusten al mercado. Incluso en las partes más desarrolladas del ecosistema criptográfico, como los pagos o la Capa 1, creemos que todavía es demasiado pronto para decir ganadores. El ritmo de la innovación significa que la disrupción seguirá siendo la norma.
El nacimiento del mercado y su rápida evolución también significan que es imperativo un enfoque activo para la gestión de carteras: diversificado no es igual a pasivo. Construir una cartera bien diversificada no significa simplemente comprar más activos más pequeños. Significa adoptar una perspectiva a largo plazo sobre la escala y el alcance del ecosistema de activos digitales y posicionar una cartera para aprovechar los diferentes resultados potenciales.
Al salir de conferencias criptográficas como Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 y DAS, nos sentimos nuevamente alentados por nuestra evaluación de que la cartera criptográfica institucional promedio simplemente no está expuesta a suficientes casos de uso disruptivos que se están probando en activos digitales hoy en día. Temas en ciernes como DePIN, soluciones innovadoras de escalamiento para Ethereum y también Bitcoin, y la incorporación de activos del mundo real a la cadena requieren una mirada profunda más allá de los tokens más grandes, y deberían fomentar carteras de activos digitales que abarquen muchos sectores y tamaños de proyectos.
Recuerde que diversificar no hace que una cartera sea menos potente; en realidad, brinda a los inversores más oportunidades de captar ganadores y, al mismo tiempo, ofrece beneficios de riesgo probados en el tiempo. En esencia, la diversificación le ofrece más por menos.
Vía Criptonoticias Coinbase.
Divulgación: La información contenida en este documento es solo para fines de información general y no es un consejo de inversión. Una inversión implica un alto grado de riesgo. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros.
