Ripple Slams SEC for ‘Unreasonable’ Penalties, Cites Terraform Precedent

CoinEdition · 2024-06-14T10:13:06.000Z

Ripple highlights SEC’s inconsistent penalties: 1.27% for TerraForm vs. 20x higher for Ripple without fraud. Ripple’s Notice of Supplemental Authority underscores SEC’s perceived bias and excessive penalty demands. SEC’s treatment of Ripple contrasts sharply with TerraForm’s, emphasizing alleged animus and unfair enforcement. Ripple Labs has accused the Securities and Exchange Commission of pursuing disproportionately harsh penalties against the company compared to other crypto-related cases. In a recent filing, Ripple cited the recent Terraform Labs settlement as evidence of this disparity. #XRPCommunity #SECGov v. #Ripple #XRP @Ripple files Notice of Supplemental Authority regarding TerraForm Labs Consent Judgment. https://t.co/W3vBCeHxSM — James K. Filan 🇺🇸🇮🇪 (@FilanLaw) June 13, 2024 Ripple’s filing emphasizes that in other cases, the SEC has accepted penalties ranging from 0.6% to 1.8% of a defendant’s gross sales. In the Terraform Labs case, where a jury found one of the largest securities frauds in U.S. history, the SEC accepted a penalty amounting to 1.27% of Terra’s gross sales. As further noted by pro-XRP lawyer Bill Morgan, the fraud in question involved two long-running schemes that wiped out $40 billion of investor funds. In contrast, Ripple faces a proposed penalty of $876 million, which it claims is 20x higher than penalties in similar cases. Notably, there are no allegations of fraud against Ripple, and institutional buyers did not suffer any losses. This supplemental authority draws attention to the strange animus that the SEC continues to show towards Ripple.Ripple alleges in its remedies opposition brief that the range of penalties that the SEC accepted in other crypto related cases was between 0.6% and 1.8% of a… https://t.co/Z9qbc24F7R — bill morgan (@Belisarius2020) June 14, 2024 Despite this, the SEC is pushing for an excessively high penalty. Ripple is arguing for a $10 million penalty instead, aligning with the typical range seen in other cases. This discrepancy underscores what Ripple perceives as the SEC’s biased behavior towards the company. The Notice of Supplemental Authority filed by Ripple is a strategic move to emphasize the SEC’s inconsistent enforcement actions. By drawing parallels with the Terraform Labs case, Ripple seeks to highlight the unreasonableness of the penalties being pursued against it. This tactic mirrors the SEC’s own strategies, as seen in their previous references to the Terraform Labs ruling in other cases. Moreover, the SEC’s pursuit of such a high penalty against Ripple stands in contrast to its treatment of other companies. For example, the SEC pushed Terraform Labs to pay $3.6 billion in disgorgement and a $420 million civil penalty, that is just 1.27% of the company’s $33 billion gross sales. Ripple argues that the SEC’s approach in its own case is far from the norm. The post Ripple Slams SEC for ‘Unreasonable’ Penalties, Cites Terraform Precedent appeared first on Coin Edition.

Ripple destaca las sanciones inconsistentes de la SEC: 1,27% para TerraForm frente a 20 veces más para Ripple sin fraude.
El Aviso de autoridad suplementaria de Ripple subraya el sesgo percibido de la SEC y las demandas de sanciones excesivas.
El tratamiento que la SEC da a Ripple contrasta marcadamente con el de TerraForm, enfatizando la supuesta animadversión y la aplicación injusta.
Ripple Labs ha acusado a la Comisión de Bolsa y Valores de imponer sanciones desproporcionadamente duras contra la empresa en comparación con otros casos relacionados con las criptomonedas. En una presentación reciente, Ripple citó el reciente acuerdo de Terraform Labs como prueba de esta disparidad.
#XRPCommunity#SECGovv.#Ripple#XRP @Ripple presenta un aviso de autoridad suplementaria con respecto al fallo de consentimiento de TerraForm Labs. https://t.co/W3vBCeHxSM
– James K. Filan 🇺🇸🇮🇪 (@FilanLaw) 13 de junio de 2024
La presentación de Ripple enfatiza que en otros casos, la SEC ha aceptado sanciones que van del 0,6% al 1,8% de las ventas brutas del acusado. En el caso Terraform Labs, donde un jurado encontró uno de los mayores fraudes de valores en la historia de Estados Unidos, la SEC aceptó una multa equivalente al 1,27% de las ventas brutas de Terra.
Como señaló además el abogado pro-XRP Bill Morgan, el fraude en cuestión involucró dos esquemas de larga duración que acabaron con $40 mil millones de dólares en fondos de inversionistas. Por el contrario, Ripple se enfrenta a una multa propuesta de 876 millones de dólares, que, según afirma, es 20 veces mayor que las sanciones en casos similares. En particular, no hay acusaciones de fraude contra Ripple y los compradores institucionales no sufrieron pérdidas.
Esta autoridad complementaria llama la atención sobre la extraña animadversión que la SEC continúa mostrando hacia Ripple. Ripple alega en su escrito de oposición sobre remedios que el rango de sanciones que la SEC aceptó en otros casos relacionados con las criptomonedas fue entre el 0,6% y el 1,8% de un... https //t.co/Z9qbc24F7R
– bill morgan (@ Belisarius2020) 14 de junio de 2024
A pesar de ello, la SEC está presionando para que se imponga una sanción excesivamente alta. Ripple está abogando por una multa de $10 millones, alineándose con el rango típico visto en otros casos. Esta discrepancia subraya lo que Ripple percibe como un comportamiento sesgado de la SEC hacia la empresa.
El Aviso de autoridad suplementaria presentado por Ripple es un movimiento estratégico para enfatizar las acciones de cumplimiento inconsistentes de la SEC. Al establecer paralelismos con el caso Terraform Labs, Ripple busca resaltar lo irrazonables de las sanciones que se le imponen. Esta táctica refleja las propias estrategias de la SEC, como se ve en sus referencias anteriores al fallo de Terraform Labs en otros casos.
Además, la búsqueda por parte de la SEC de una pena tan alta contra Ripple contrasta con su trato a otras empresas. Por ejemplo, la SEC presionó a Terraform Labs para que pagara 3.600 millones de dólares en devolución y una multa civil de 420 millones de dólares, es decir, sólo el 1,27% de las ventas brutas de 33.000 millones de dólares de la empresa. Ripple sostiene que el enfoque de la SEC en su propio caso está lejos de la norma.
La publicación Ripple critica a la SEC por sanciones "irrazonables", cita el precedente de Terraform apareció por primera vez en Coin Edition.

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