Funciones de los creadores de mercado
Los creadores de mercado realizan varias funciones esenciales en el mercado de las criptomonedas, que incluyen:
Proporcionar liquidez: garantizan que haya suficiente liquidez entre compradores y vendedores para mantener una participación activa en el mercado.
Proporcionar cotizaciones: ofrecen precios de oferta y demanda en cualquier momento dado, facilitando las transacciones entre los participantes del mercado.
Gestión de riesgos: los creadores de mercado gestionan los riesgos comerciales y mantienen una relación riesgo-rentabilidad equilibrada para proteger sus intereses y los de sus clientes.
Brindar asesoramiento: brindan información y análisis de mercado para ayudar a los clientes a tomar decisiones comerciales informadas.
Mejora de la eficiencia del mercado: al reducir la diferencia entre compradores y vendedores, los creadores de mercado mejoran la eficiencia general del mercado. Los creadores de mercado en la industria de las criptomonedas operan de manera similar a los creadores de mercado tradicionales. Proporcionan liquidez al mercado, ejecutan órdenes de compra y venta al instante y obtienen beneficios de los diferenciales entre estas órdenes. Sin embargo, debido a la naturaleza relativamente no regulada del mercado de las criptomonedas, no existe un código de conducta estricto para los creadores de mercado y las exigencias técnicas para garantizar la seguridad de las transacciones son mayores.
Los creadores de mercado siguen un principio simple: "comprar barato, vender caro". Este enfoque requiere manejar grandes volúmenes de transacciones, a veces hasta decenas de miles por segundo. Utilizan programas algorítmicos avanzados para monitorear numerosos parámetros y recalcular los precios previstos varias veces por segundo, proporcionando así liquidez al mercado sin incurrir en pérdidas. A pesar de esto, incluso los algoritmos comerciales sofisticados pueden fallar debido a velocidades comerciales rápidas o predicciones de precios incorrectas. Durante períodos de alta volatilidad, los creadores de mercado pueden incurrir en pérdidas al intentar estabilizar el mercado.
Por lo tanto, lo ideal para ellos es un mercado estable o ligeramente fluctuante, mientras que los días con movimientos importantes de precios pueden provocar pérdidas sustanciales. En esencia, mientras los participantes habituales del mercado reaccionan a eventos pasados, los creadores de mercado anticipan los movimientos futuros del mercado para establecer precios óptimos de compra y venta y determinar los volúmenes de pedidos.
Los intercambios de criptomonedas y los creadores de mercado suelen colaborar estrechamente. Algunas bolsas mantienen sus propios equipos de creación de mercado, mientras que otras se asocian con creadores de mercado externos. Esta cooperación puede adoptar dos formas:
Cooperación directa con intercambios de cifrado: los intercambios ofrecen programas especiales para creadores de mercado, proporcionando terminales comerciales personalizados. A través de las API, los intercambios comparten información de la cartera de pedidos y la profundidad del mercado con los creadores de mercado, lo que facilita la fijación de precios y el emparejamiento.
Cooperación indirecta con intercambios de cifrado: los creadores de mercado brindan servicios de creación de mercado de venta libre (OTC) a través de intermediarios o plataformas. Los creadores de mercado son cruciales, pero no obligatorios, para la provisión de liquidez en los intercambios de cifrado. Deben negociar términos como la distribución de comisiones y los volúmenes de negociación con las bolsas para garantizar una cooperación rentable y fluida. Además, deben cumplir con las reglas cambiarias y las regulaciones externas para garantizar el cumplimiento legal. Desde la perspectiva de los mecanismos de negociación, los creadores de mercado con conexiones de intercambio internas desempeñan un papel importante en la determinación de los precios, lo que puede ayudar a prevenir la manipulación de los precios hasta cierto punto. Su presencia mejora la liquidez del intercambio, mejora la experiencia y la lealtad del usuario y hace que el intercambio sea más rentable. En consecuencia, las bolsas suelen ofrecer descuentos a los creadores de mercado por sus actividades. $ETH >$NOT >$CRV
