Autor original: Chloe, PANews
La empresa minera de Bitcoin Bitfarms emitió un comunicado el 10 de junio anunciando que había aprobado la adopción de un Plan de Derechos de los Accionistas, también conocido como plan de "píldora venenosa", para evitar adquisiciones por parte de sus pares y competidores Riot Platforms. Según el comunicado, esta medida anti-adquisición de dilución de capital es una medida defensiva de una empresa contra adquisiciones no solicitadas, con el objetivo de reducir el atractivo de la empresa o diluir la propiedad del adquirente sobre el objetivo de adquisición.
Bitfarms dijo que el plan, que ha sido aprobado por la junta directiva, "está diseñado para evitar que la empresa sea absorbida por una adquisición hostil barata durante el período crítico de evaluación estratégica, con el fin de salvaguardar los intereses fundamentales del proceso de evaluación en sí. y la mayoría de los accionistas."
El plan de "píldora venenosa" de Bitfarm establece que si una entidad (adquirente) o sus partes relacionadas acumulan más del 15% de las acciones de Bitfarms entre el 20 de junio y el 10 de septiembre, la empresa emitirá nuevas acciones por dilución de las acciones de la entidad. Después del 10 de septiembre, si cualquier intento de adquisición cumple determinadas condiciones, el umbral se relajará hasta el 20%.
En otras palabras, el plan de derechos de Bitfarms establece un umbral de proporción de participación que cambia con el tiempo. Durante el período crítico de revisión estratégica, el umbral es más alto para fortalecer las defensas; una vez completada la revisión, el umbral se relaja al 20% siempre que el adquirente cumpla con los requisitos de cumplimiento, lo que indica que la junta está más dispuesta a considerar propuestas de adquisición de buena fe; . Este acuerdo protege principalmente los intereses de la empresa y de los accionistas, al tiempo que deja espacio para fusiones y adquisiciones amistosas.
Riot se convirtió en el mayor accionista de la empresa y también solicitó agregar directores independientes a la junta directiva de Bitfarms.
El momento clave que impulsó a Bitfarms a adoptar el plan de la "píldora venenosa" fue que Riot Platforms adquirió el 9,25% de las acciones de Bitfarms el 28 de mayo, convirtiéndose en el mayor accionista de la empresa. Luego, Riot compró 1,5 millones de acciones adicionales el 5 de junio, elevando su participación a aproximadamente el 12%.
Riot también dijo que planea solicitar una reunión especial de accionistas para agregar directores independientes a la junta directiva de Bitfarms, citando preocupaciones sobre su gobierno corporativo.
Se especula que Riot busca debilitar la postura anti-adquisición de la junta directiva de Bitfarms para facilitar sus planes de adquisición. Muestra que existen claras diferencias y luchas entre la junta directiva de Bitfarms y Riot sobre si aceptar la adquisición y cómo proteger los intereses de los accionistas.
Retrocediendo hasta el 22 de abril, cuando Riot poseía el 3,61% de las acciones de Bitfarms, hizo una oferta de adquisición a la junta directiva de Bitfarms, con la esperanza de adquirir todas las acciones en circulación de la empresa. Riot cree que la junta directiva de Bitfarms no actúa en el mejor interés de los accionistas. En respuesta, la junta directiva de Bitfarms estableció un comité especial para evaluar la oferta de adquisición de Riot. Después de una cuidadosa consideración, el Comité Especial concluyó que la oferta de Riot infravaloraba materialmente a la empresa y rechazó la propuesta de adquisición de casi mil millones de dólares.
Lo que siguió fue una serie de adquisiciones deliberadas por parte de Riot y respuestas a la estrategia de la píldora venenosa de Bitfarms.
¿Estaba el CEO disparando el gatillo para la adquisición?
Sin embargo, el plan de Riot de convocar una junta de accionistas y agregar directores independientes a la junta directiva de Bitfarms es en realidad un factor importante detrás del anuncio de Bitfarms el 13 de mayo de despedir al director ejecutivo Geoffrey Morphy.
Según una respuesta del director ejecutivo de Riot, Jason Les, la decisión de Bitfarms de despedir al director ejecutivo influyó en la adquisición propuesta por Riot. Jason Les dijo que cree que los fundadores Nicolas Bonta y Emiliano Grodzki en la junta directiva de Bitfarms pueden no estar velando por los mejores intereses de todos los accionistas de Bitfarms.
En un momento en que Bitfarms y la industria en su conjunto se encuentran en un período de ejecución crítico, la junta directiva de Bitfarms despidió abruptamente al CEO sin un plan de transición establecido. Les planteó preguntas sobre el gobierno corporativo de Bitfarms.
Además, el ex director ejecutivo despedido Geoffrey Morphy presentó una demanda de 27 millones de dólares contra Bitfarms, acusando a la empresa de incumplimiento de contrato, despido injustificado y más. Si estas acusaciones son ciertas, resaltarían aún más los problemas dentro de la junta directiva de Bitfarms.
Por las razones anteriores, Les creía que era necesario convocar una junta especial de accionistas para brindarles a los accionistas la oportunidad de llevar a cabo la necesaria reorganización de la junta directiva de Bitfarms, solucionando los problemas de gobierno corporativo de Bitfarms y creando el máximo valor para todos los accionistas como máxima prioridad. .
Por lo tanto, la decisión de Bitfarms de despedir a su CEO llevó en parte a Riot a hacer una oferta pública de adquisición y cuestionar las capacidades y motivaciones de la junta directiva existente. Sin embargo, es obvio que Riot también espera utilizar este incidente para obtener más apoyo de los accionistas, promover la reorganización de la junta directiva de Bitfarms y luego completar su plan de adquisiciones.
Riot no es la única, hay otras empresas mineras que también planean participar en la adquisición.
Una fusión entre Riot y Bitfarms crearía una de las empresas mineras de Bitcoin más grandes del mundo. Según Riot, la empresa combinada tendrá 1 gigavatio (GW, mil millones de vatios) de capacidad de generación de energía y 19,6 exahash por segundo (EH/s) de capacidad de autominería.
Las dos mineras tienen un total combinado de 15 sitios mineros en los Estados Unidos, Canadá, Paraguay y Argentina que tendrán una capacidad de generación combinada de hasta 2,2 gigavatios cuando estén completamente desarrollados. Nishant Sharma, fundador de BlocksBridge Consulting, señaló que las dos empresas extrajeron un total de 676 BTC en abril, sólo superadas por Marathon Digital, Core Scientific y CleanSpark. "De hecho, la minería está experimentando una consolidación debido a una mayor competencia y un entorno cada vez más difícil tras la reducción a la mitad de Bitcoin", dijo Sharma a Blockworks.
Y parece que Riot no es la única empresa con posibilidades de adquirir Bitfarms. Bitfarms señaló que ha recibido interés de adquisición de varias empresas. Joe Flynn, analista de Compass Point Research and Trading, señaló en un informe de investigación la semana pasada que grandes empresas mineras como Marathon Digital y CleanSpark también están compitiendo en esta ola de posibles adquisiciones.
