Desde el debut de Dogecoin en 2013, el mercado de monedas meme ha experimentado un crecimiento significativo, alcanzando una capitalización de mercado total de 60 mil millones de dólares en junio de 2024.

Sólo en marzo, la clase de activos atrajo la friolera de 13 mil millones de dólares en volúmenes de operaciones al contado en las bolsas, superando a las principales criptomonedas de primera línea como Ethereum y Solana. Sin embargo, este sector se enfrenta a riesgos.

Banderas rojas identificadas en inversiones en Meme Coin

Según el último informe de CoinShares, la fuerte concentración de activos entre los poseedores de monedas meme resalta un riesgo notable de manipulación del mercado y desafíos de liquidez debido a la importante concentración de activos entre unos pocos poseedores.

Los poseedores más grandes o las ballenas pueden afectar significativamente el precio del token al realizar grandes transacciones, lo que genera volatilidad. Además, si una pequeña cantidad de direcciones posee la mayoría de los tokens, pueden surgir problemas de liquidez. Esto es particularmente cierto si las mismas direcciones también controlan la provisión de liquidez en los intercambios descentralizados.

El alto coeficiente de Gini de alrededor de 0,8 para estas monedas meme indica una centralización significativa de las tenencias de tokens.

Para los no iniciados, esta métrica evalúa la distribución de tokens entre diferentes direcciones. Tal centralización plantea riesgos como una posible manipulación del mercado, desafíos de liquidez y una mayor cautela de los inversores, todo lo cual requiere una cuidadosa consideración al evaluar estos tokens de “broma”.

"El alto coeficiente de Gini de ~0,8 indica una centralización sustancial de las tenencias de tokens, lo que plantea riesgos como manipulación del mercado y problemas de liquidez, además de un grado de volatilidad que es intolerable para la mayoría de los inversores".

Los inversores acuden en masa a los futuros de monedas Meme

Al examinar los volúmenes relativos de comercio, CoinShares descubrió que la influencia de las monedas meme más antiguas, como OG Dogecoin y Shiba Inu, está disminuyendo. Mientras tanto, PEPE y una avalancha de nuevas monedas meme de Solana han ganado terreno, que ahora representan colectivamente más del 50% del volumen de operaciones.

Este cambio refleja una reciente preferencia de los inversores hacia las monedas meme más nuevas. Hay varios factores en juego, como las comunidades en crecimiento, los ecosistemas blockchain y el potencial de mayores rendimientos.

A pesar de esto, la liquidez y el historial más largo de las monedas meme establecidas siguen siendo importantes.

En consecuencia, el alto interés abierto de futuros refleja la enorme huella de mercado de estas monedas y sugiere un mayor comercio especulativo. Por ejemplo, el interés abierto de Dogecoin alcanzó recientemente un récord de 1.800 millones de dólares, mientras que el de PEPE aumentó casi un 50% hasta los 850 millones de dólares en mayo.

El aumento del interés abierto, que ahora ha superado los 3.000 millones de dólares, apunta a una mayor volatilidad de los precios e indica que los inversores utilizan cada vez más posiciones de futuros para gestionar su exposición a las monedas meme.

La publicación Meme Coins enfrenta una doble amenaza: manipulación del mercado y problemas de liquidez apareció por primera vez en CryptoPotato.