Autor: Está bien
introducción
Con el desarrollo de varias cadenas L2 de bajo costo e incluso cadenas patentadas, la tendencia de CEX a los derivados en cadena se ha vuelto irresistible. Aunque una serie de derivados en cadena han logrado resultados notables, su participación de mercado aún es pequeña en comparación con CEX. Volviendo a la causa raíz, existe una brecha en los fondos y modelos entre cada cadena y cada derivado, lo que a su vez conduce a un uso insuficiente por parte de los usuarios y tasas de conversión. La ruta de los derivados necesita urgentemente una fuerza de cambio.
En respuesta, una serie de proyectos ecológicos y líderes lanzaron la organización de infraestructura de derivados SOFA.org. Los miembros de la organización incluyen la empresa de gestión de inversiones Galaxy Asia Trading Ltd., Layer2 Arbitrum, Linea, infraestructura Chainlink, OKX Wallet, SignalPlus y VC's OKX Ventures. HashKey Capital, etc. Los miembros de la organización contribuirán a co-crear y construir SOFA.org desde múltiples dimensiones, aportando nueva fuerza al sector de derivados.
SOFA.org tiene como objetivo establecer un ecosistema completo de compensación y liquidación para resolver los viejos problemas de los derivados. Los productos del ecosistema seguirán un marco unificado para realizar la arquitectura subyacente, el modo operativo del protocolo de capa intermedia y la conexión entre la parte superior. usuarios y fondos de nivel Además, SOFA.org .org lanzará el token RCH para promover el funcionamiento general del ecosistema a través de su innovadora economía de tokens.
Cómo SOFA está remodelando el futuro de los derivados en cadena
Ya sea el colapso de FTX y 3AC en los últimos años, o la quiebra de Lehman Brothers en el campo financiero tradicional que está más lejos de nosotros, los riesgos opacos, los riesgos de apalancamiento y los riesgos de incumplimiento de las contrapartes que traen las instituciones centralizadas demuestran la importancia de descentralización. sexo.
En el campo de las criptomonedas, la tendencia de migrar transacciones de derivados de CEX a la cadena también se está volviendo cada vez más intensa. Han nacido varios protocolos de derivados líderes en múltiples cadenas, como GMX, AEVO, etc., cada protocolo tiene sus propias características. y ventajas excepcionales. Sin embargo, todavía existen varios problemas, en primer lugar, a nivel financiero, las posiciones sólo se pueden abrir y cerrar dentro de la cuenta, lo que limita el uso de fondos y no favorece el diseño y uso de otros productos combinados. Por otro lado, debido a que los derivados involucran una gran cantidad de fondos y el impacto de los riesgos de seguridad es de gran alcance, a los usuarios les resulta difícil confiar plenamente en la seguridad de nuevas cadenas y nuevos protocolos, lo que resulta en un desarrollo limitado.
El nacimiento de SOFA.org es precisamente para cambiar el panorama competitivo y el modelo de los derivados en cadena. En primer lugar, SOFA.org utilizará la no manipulación de los contratos inteligentes y la capacidad de liquidar activos en la cadena para garantizar esa transacción. las partes no necesitan depender de intermediarios, usuarios y creadores de mercado. Las transacciones de contraparte de los comerciantes se liquidarán automáticamente mediante bóvedas estandarizadas, logrando el valor fundamental de la falta de confianza y la descentralización.
SOFA.org tokeniza de manera innovadora los riesgos de los instrumentos financieros, incluido no solo el monto nominal, sino que también registra otros parámetros clave de las transacciones y los convierte en tokens de posición en la cadena. Los tokens de posición representan la propiedad de los activos en la cadena y pueden transferirse y combinarse libremente como los tokens ERC-20 normales y pueden usarse como garantía para otros protocolos, lo que mejora en gran medida la liquidez del capital y la eficiencia de utilización.
Además de las características anteriores, SOFA.org cooperará con varios ecosistemas y creadores de mercado para lanzar una variedad de protocolos de derivados en cadena para satisfacer las necesidades de seguridad, apalancamiento y liquidez de los usuarios y, en última instancia, transformar el sistema de derivados y el camino de desarrollo. .
Explicación detallada de productos y tokens ecológicos.
Volante de crecimiento ecológico: token de incentivo RCH
Si se analiza toda la cadena, el número de acuerdos de derivados ha alcanzado una cierta escala. ¿Cómo atraer a los usuarios para que participen en una amplia gama de productos competidores?
El elemento fundamental es brindar buenos productos y servicios. A través del contenido mencionado en la sección anterior, SOFA.org brinda a los usuarios servicios derivados innovadores y prácticos, que se convierten en la base para conquistar el mercado y prosperar. Otro punto clave que se puede aprovechar al máximo es la estimulación económica de los tokens. Protocolos como dYdX han demostrado una política de incentivos diseñada de forma eficaz para llevar productos excelentes a un nuevo nivel.
En este sentido, SOFA.org ha diseñado un sistema de tokens estable, de gran capacidad y distribuido de manera justa, con el objetivo de estimular eficazmente el uso y desarrollo de productos ecológicos a través del token de incentivo RCH. Los detalles del token son los siguientes:
Distribución justa: El importe total de RCH se fija en 37 millones, que se lanzarán de forma justa el 7 de junio, sin ningún tipo de inversión ni asignación de preventa. Cuando esté en línea, habrá 25 millones de RCH (que representan aproximadamente 2/3 del total) y más de 700 ETH como LP inicial se destruirán cuando esté en línea.
Salida estable para incentivos: después de emitir el token, se lanzarán 12,500 RCH a los usuarios que comercian dentro del ecosistema todos los días, y la cantidad del lanzamiento aéreo se reducirá en un 20% cada 180 días hasta que se completen todos los lanzamientos aéreos de RCH.
Diseño deflacionario: Además, las tarifas de manejo obtenidas por todos los protocolos en el ecosistema SOFA.org se utilizarán para comprar RCH en Uniswap y se destruirán, logrando una deflación total. Además, todos los proyectos de derivados que se unan a la asociación SOFA.org deben incluir mecanismos de destrucción y recompra de tarifas en el acuerdo. La fuerza deflacionaria seguirá aumentando con el desarrollo del ecosistema.
Con base en el diseño anterior, RCH ha establecido un límite inferior de precio estable y no enfrentará presión de venta por parte de capitalistas de riesgo u otros preventores, brindando a los inversores una oportunidad justa de participar. El mecanismo de destrucción basado en tarifas proporciona valor a mediano y largo plazo para los tokens. La operación a largo plazo de la ecología brindará poder de desarrollo ascendente a largo plazo a los tokens y no teme las fluctuaciones a corto plazo.
Para los usuarios, el modelo de RCH les brindará subsidios comerciales continuos, lo que les permitirá obtener ingresos adicionales mientras utilizan excelentes protocolos de derivados. Además, RCH tiene valor de almacenamiento a largo plazo. Con el desarrollo del ecosistema, el aumento en el número de usuarios y el volumen de transacciones aumentará aún más el precio de RCH, que luego se retroalimentará con el entusiasmo comercial de los usuarios, formando así un valor de almacenamiento a largo plazo. volante de crecimiento completo para el ecosistema SOFA.org.
Ejecutar proceso básico
SOFA.org se centrará inicialmente en el sistema de liquidación y tokenización de productos estructurales criptográficos, comenzando con Ethereum y Arbitrum, y luego admitirá más cadenas compatibles con EVM, como Linea y X Layer. Como se mencionó anteriormente, una característica importante de SOFA.org es que el proceso de transacción se lleva a cabo en la cadena, eliminando el riesgo de centralización y el riesgo de incumplimiento de la contraparte. Su proceso básico se puede simplificar a los siguientes pasos:
Los creadores de mercado institucionales continúan proporcionando precios en tiempo real de productos estructurados al protocolo;
El usuario elige comprar un producto según el precio mostrado y luego los fondos se enviarán y se bloquearán en la bóveda DeFi del producto (Valut);
Los fondos de exposición máxima del creador de mercado también se enviarán y guardarán en la bóveda. Si alguna de las partes no envía los fondos requeridos en este momento, la transacción no se ejecutará;
Los usuarios y creadores de mercado recibirán los tokens de posición correspondientes, lo que permitirá la transferencia gratuita y el uso combinado.
Después de comprender los requisitos básicos de la descentralización mediante la ejecución completa en cadena, ¿cómo construirá y desarrollará SOFA.org un sistema de derivados en cadena?
Protocolo de derivados en cadena
La respuesta de SOFA.org es la estandarización de la arquitectura y el enriquecimiento de la matriz de productos. Todos los protocolos derivados que se unen a la asociación SOFA.org deben cumplir dos requisitos. El primer punto es el mecanismo de recompra y destrucción de RCH para escribir las tarifas del protocolo, y el otro punto es que deben cumplir con las especificaciones de diseño de SOFA.org. que las instalaciones de compensación básicas de SOFA.org pueden ser interoperables en estos protocolos, y los tokens de posición también se pueden usar anidados en varios protocolos dentro del ecosistema. Por un lado, la estandarización de la arquitectura elimina algunos problemas de seguridad y, por otro lado, establece un efecto de red ecológica.
Las preferencias de riesgo de los usuarios también son diferentes y los derivados correspondientes también son diversos, por lo que se necesita un sistema integral y coincidente para vincular los dos. La arquitectura interoperable proporciona a los usuarios abundantes medios para crear un conjunto de carteras de inversión que satisfagan sus preferencias de riesgo. Para el ecosistema y el protocolo, TVL y el intercambio de tráfico significan el establecimiento de efectos de red bilaterales. Además, el mecanismo de distribución de lanzamiento aéreo de RCH es más. propicio para el protocolo Permitir arranques en frío rápidos y facilitar una mejor experiencia de producto y servicios.
El 7 de junio, el día en que el token esté en línea, SOFA.org lanzará dos protocolos, Earn y Surge. Estos dos protocolos son para productos financieros estructurados en la cadena. Earn es de tipo ingreso fijo +, y Surge es de alto nivel. estructura de ingresos por niveles.
En el protocolo Earn, los usuarios pueden elegir tres direcciones: Rangebound, Bull Trend y Bear Treand. Cuando la tendencia del precio es consistente con la dirección predicha por el usuario, el usuario recibirá rendimientos excesivos, incluso si excede el rango A garantizado. rendimiento mínimo.
Surge también utiliza la selección de intervalos, pero no hay un rendimiento garantizado. En cambio, los usuarios que predicen correctamente obtendrán altos rendimientos. El nivel de riesgo es completamente diferente al de Earn, pero el riesgo se puede controlar ajustando el intervalo de predicción. Ambos satisfacen las necesidades básicas del usuario para diferentes niveles de riesgo.
Como se mencionó anteriormente, las posiciones de los usuarios en los dos productos anteriores serán tokenizadas. SOFA.org utilizará el estándar ERC-1155 para implementar esto. Además de las funciones estándar de ERC-20, también permite la división y fusión de activos. y Capacidad para almacenar información clave, como la validez de la posición y el precio, lo que permite utilizar tokens de posición en combinación con otros protocolos.
Por ejemplo, los usuarios pueden utilizar tokens de posición como garantía para pedir prestado más fondos para operaciones, mejorar la eficiencia en la utilización del capital y obtener más oportunidades de participación en el mercado mientras mantienen los rendimientos del producto original.
De manera similar, los usuarios también pueden usar protocolos combinados para reducir el apalancamiento e introducir tokens de posición de alto riesgo en protocolos de bajo riesgo para lograr una cobertura de riesgo.
Además, el propietario final del token obtendrá los derechos de vencimiento de los derivados, lo que significa flexibilidad en la dimensión temporal. Los usuarios pueden asegurar ganancias por adelantado mediante el uso anidado y también pueden combinar productos similares de alto riesgo y alto rendimiento. a opciones apocalípticas. Se informa que este año SOFA.org también lanzará productos básicos, como un acuerdo de gestión financiera de doble moneda para la red cuantitativa en cadena y un acuerdo de préstamo que proporciona apalancamiento de préstamos renovables para otros acuerdos.
La medida de SOFA.org abre posibilidades ilimitadas para carteras de inversión para los usuarios y proporciona a los usuarios comunes suficientes productos básicos a través de una red integral de derivados. Al mismo tiempo, los jugadores profesionales pueden aprovechar al máximo esta combinación para crear carteras que satisfagan las necesidades profesionales. portafolio.
Interpretación del token de gobernanza SOFA
Además del token ecológico RCH, SOFA.org también lanzará el token de gobernanza del protocolo SOFA este año, con el objetivo de promover la participación comunitaria y la autoinnovación del protocolo a través de este token, y promover aún más el desarrollo ecológico.
Como organización de tecnología de código abierto, descentralizada y sin fines de lucro, los protocolos en el ecosistema SOFA.org seguirán aumentando. Sin embargo, cómo introducir nuevos protocolos de alta calidad, promover la innovación de protocolos originales en el ecosistema y mantener los. ¿El buen funcionamiento del sistema económico RCH?, son todas cuestiones claves para el desarrollo ecológico.
Por lo tanto, los poseedores de tokens SOFA actuarán como representantes de la comunidad y votarán sobre una serie de cuestiones clave, como categorías de garantía, admisión de nuevos socios ecológicos y cuotas diarias de lanzamiento aéreo de RCH. A través de este mecanismo, se integrarán nuevos protocolos excelentes en el ecosistema a través de cuotas de lanzamiento aéreo de RCH y lograrán un lanzamiento rápido. Para mantener su posición competitiva, el protocolo original debe continuar mejorando la experiencia de los productos y los servicios para garantizar cuotas de lanzamiento aéreo, logrando así una competencia sana y el desarrollo de protocolos dentro del ecosistema.
Según los documentos oficiales, se espera que los tokens SOFA se lancen desde el aire dentro de 6 meses. Además de los primeros miembros y consultores de la asociación, los primeros participantes ecológicos y los proveedores de liquidez de AMM tendrán la oportunidad de recibir lanzamientos de tokens.
en conclusión
A través del diseño de un paradigma ecológico descentralizado e interconectado y un mecanismo de incentivos simbólicos innovador y justo, SOFA.org está remodelando el desarrollo de derivados en cadena y se espera que aproveche sus excelentes productos y los incentivos simbólicos sostenibles que aporta el volante de crecimiento ecológico. poder transformador al sector de derivados.
